Dengeli Fon Nedir?
Dengeli bir fon, bir hisse senedi bileşenini, tahvil bileşenini ve bazen tek bir portföyde para piyasası bileşenini içeren yatırım fonudur. Genel olarak, bu fonlar nispeten sabit bir stok ve tahvil karışımına bağlıdır. Varlıkları büyüme ve gelir hedefleri ile özkaynak ve borç arasında dengelenmiştir. Bu nedenle, adları "dengeli".
Dengeli fonlar, güvenlik, gelir ve mütevazı sermaye değerlerinin bir karışımını arayan yatırımcılara yöneliktir.
Dengeli Bir Fonun Temelleri
Dengeli bir fon, iki veya daha fazla varlık sınıfı arasında çeşitlilik ile karakterize edilen bir yatırım fonu olan bir hibrid fon türüdür. Fonun her bir varlık sınıfına yatırım yaptığı tutarlar genellikle belirlenmiş bir minimum ve maksimum değer içinde kalmalıdır. Dengeli bir fonun bir diğer adı da varlık tahsis fonudur.
Dengeli fon portföyleri, yatırımcının değişen risk-getiri iştahına ve yaşına veya genel yatırım piyasası koşullarına yanıt olarak gelişen yaşam döngüsü, hedef tarih ve aktif olarak yönetilen varlık tahsis fonlarının aksine varlık karışımlarını önemli ölçüde değiştirmez.
Önemli Çıkarımlar
- Dengeli fonlar, varlık sınıfları, düşük ve orta riskli hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetlerin bir karışımı olan yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Enflasyonu ve mevcut ihtiyaçları tamamlayan geliri geride bırakan büyüme.
Dengeli Fon Portföyünün Unsurları
Tipik olarak, düşük risk toleransı olan emekliler veya yatırımcılar, mevcut ihtiyaçları destekleyen enflasyon ve geliri geride bırakan büyüme için dengeli fonlar kullanırlar. Hisse senetleri bileşeni, satın alma gücünün erozyonunu önlemeye ve emeklilik yuva yumurtalarının uzun süreli korunmasına yardımcı olur. Tarihsel olarak enflasyon yıllık ortalama% 3 civarında iken, S&P 500 endeksi ortalama% 10 civarındadır - 1928 ve 2018 yılları arasında. Dengeli bir fonun özkaynakları büyük, temettü ödeyen şirketlere ve uzun vadeli toplam getirisi S&P 500 Endeksi.
Dengeli bir fonun tahvil bileşeni iki amaca hizmet eder.
- Bir gelir akışının oluşturulması
AAA şirket borcu ve ABD Hazineleri gibi yatırım düzeyinde tahviller, altı aylık ödemeler yoluyla faiz geliri sağlarken, büyük şirket hisseleri, getiriyi artırmak için üç ayda bir temettü ödemesi sunar. Ayrıca, emekli yatırımları yeniden dağıtmak yerine, emekli aylıkları, kişisel tasarruflar ve devlet sübvansiyonlarından elde ettikleri geliri artırmak için nakit para alabilirler.
Günlük işlem yaparken, yüksek dereceli tahviller ve Hazineler, hisse senetlerinin yaşadığı fiyat dalgalanmalarını yaşamazlar. Dolayısıyla, sabit faizli menkul kıymetlerin istikrarı, dengeli bir fonun hisse fiyatındaki vahşi sıçramayı önler. Ayrıca, borç güvenlik fiyatları hisse senetleriyle birlikte kilitlenmemektedir - çoğu zaman zıt yönde hareket etmektedirler. Bu tahvil istikrarı fona balast sağlar ve portföyünün net varlık değerini daha da düzeltir.
Dengeli fonlar varlık tahsisi fonlarıyla aynıdır.
Dengeli Fonların Avantajları
Dengeli fonlar nadiren hisse senedi ve tahvil karışımlarını değiştirmek zorunda oldukları için, toplam gider oranlarının (ER) daha düşük olma eğilimindedirler. Dahası, bir yatırımcının parasını çeşitli hisse senetlerine otomatik olarak yaydıklarından, yanlış hisse senetlerini veya sektörleri seçme riskini en aza indirirler. Son olarak, dengeli fonlar yatırımcıların varlık tahsisini bozmadan periyodik olarak para çekmelerine olanak tanır.
Artıları
-
çeşitlendirilmiş, sürekli yeniden dengelenmiş portföy
-
düşük gider oranları
-
az oynaklık
-
Düşük risk
Eksileri
-
önceden belirlenmiş varlık tahsisleri
-
vergi koruma stratejilerine uygun değil
-
"olağan şüpheliler" yatırımları
-
güvenli ama hantal dönüşler
Dengeli Fonların Dezavantajları
Aşağı yönde, fon varlık tahsisini kontrol eder, siz değil - ve bu her zaman optimal vergi planlama hareketleriyle eşleşmeyebilir. Örneğin, birçok yatırımcı gelir getiren menkul kıymetleri vergi avantajlı hesaplarda ve büyüme stoklarını vergilendirilebilir hesaplarda tutmayı tercih eder, ancak ikisini dengeli bir fonda ayıramazsınız. Nakit akışlarınızı ve anaparanızın geri ödenmesini finansal durumunuza göre ayarlamak için tahvil merdivenleme stratejisini (kademeli vade tarihine sahip tahvil satın almak) kullanamazsınız.
Dengeli bir fonun (genellikle% 60 hisse senedi, % 40 borç) karakteristik tahsisi, yatırım hedefleriniz, ihtiyaçlarınız veya tercihleriniz zaman içinde değiştiği için size her zaman uygun olmayabilir. Ve bazı profesyoneller dengeli fonların onu çok güvenli oynadığından korkuyor, uluslararası veya ana akım pazardan kaçınıyor ve böylece getirilerini merak ediyorlar.
Dengeli Fonun Gerçek Dünya Örneği
Öncü Dengeli Endeks Fonu (VBINX), Morningstar'dan ortalamanın üzerinde bir ödül profiliyle ortalamanın altında bir risk derecesine sahiptir. 10 Ocak 2020'de sona eren 10 yıl boyunca, yaklaşık% 60 hisse senedi ve% 40 tahvil sahibi olan fon, ortalama% 2, 02'lik 12 aylık getiri ile% 9, 54 geri döndü. Öncü Dengeli Endeks Fonu'nun sadece% 0.18'lik bir gider oranı vardır.