"Çeyrek dönem sonu" finansal takvimde üç belirli üç aylık dönemin birinin sonucunu ifade eder. Dört çeyrek Mart veya 1'inci çeyrekte sona eriyor; Haziran veya Q2; Eylül veya Q3; ve Aralık veya S4. Bunlar yatırımcılar için önemli zamanlar olarak kabul edilir. Birçok işletme, analist, devlet kurumu ve Federal Rezerv, çeyrek sonunda çeşitli pazarlar veya ekonomik göstergeler hakkında kritik yeni veriler yayınlar.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), tüm kamu şirketlerinin üç aylık raporlar düzenlemelerini ve üç aylık finansal tablolar düzenlemelerini şart koşmaktadır.
Finansal çevrelerde, riskten korunma fonları, emeklilik fonları ve sigorta şirketlerinin her üç aylık dönemin sonunda portföylerini yeniden dengelediğine dair yaygın bir inanç vardır. Bu uygulamayı veya yaygınlığını doğrulamak için herhangi bir kanıt veya kanıt sunulmamış olsa da, fikir çeyrek sonunun önemli olduğu kavramını güçlendirmektedir.
Büyük finansal oyuncular çeyrek sonunda her zaman yeniden dengelenmese bile, birçok yatırımcı bu zamanı kendi portföy yönetimini yeniden değerlendirmek için kullanır, bu da hangi varlıkların portföyü içerdiğini değiştirir veya yeni portföy hedefleri belirler. Yatırımcıların yatırımlarını zaman zaman izlemek iyi bir fikir olmakla kalmaz, aynı zamanda çeyrek sonunda olduğu gibi çok fazla yeni, işlem yapılabilir bilgi yayınlanır.
Portföyü Yeniden Dengeleme
Yeniden dengeleme, hedef oranı korumak için bir portföy içindeki varlıkların periyodik olarak satılmasını ve satın alınmasını içerir. Portföyünün% 50 büyüme stokları, % 25 gelir stokları ve% 25 tahvillerden oluşmasını isteyen bir yatırımcıyı düşünün. İlk çeyrekte, büyüme stokları diğer yatırımlardan önemli ölçüde daha yüksek performans gösteriyorsa, yatırımcı portföyü tekrar 50-25-25'e bölmek için bazı büyüme stokları satmaya veya daha fazla gelir stoku ve tahvil satın almaya karar verebilir.
önemli çıkarımlar
- Finansal çeyrek olarak bilinen üç aylık sürenin sonu yatırımcılar için önemli bir zaman olarak kabul edilir. kurumsal yatırımcılar genellikle çeyrek sonunda portföylerini yeniden değerlendirmek ve yeniden dengelemek için kullanırlar.
Geleneksel yeniden dengeleme, iyi performans gösteren varlıkların kazanımlarını, her üç aylık dönemin sonunda yüksek, daha düşük performans gösteren varlıklara düşük satarak düşük satın alarak satmayı içerir. Teorik olarak, bu, bir portföyü orijinal stratejisinden çok fazla maruz kalmaktan veya sapmaktan korumaya hizmet eder. Ancak, çeyreğin sonlarına doğru yeniden dengelemeler, piyasa hareketleriyle çakışmayabilecek keyfi takvim etkinliklerine dayanmaktadır. Bununla birlikte, çeyrek sonunda ortaya çıkan yeni raporların bir araya gelmesi genellikle piyasa tepkilerine neden olmaktadır ve çoğu katılımcı için endişe yaratmalıdır.
Kurumsal Yatırımcılar ve Yeniden Dengeleme
Çeyrek sonunda portföy hamlesi yapmayı düşünen sadece bireysel yatırımcılar değildir. Portföy yönetimi, yatırım fonları ve borsa yatırım fonları veya ETF'ler gibi kurumsal yatırımcılar için de önemlidir.
İki tür fon portföy yönetimi vardır: aktif ve pasif. Pasif fonlar genellikle portföylerini piyasa endekslerine sabitler ve daha düşük yönetim ücretleri karşılığında daha az değişiklik içerir. Çeyrek dönem sonu, bu tür fonlar için daha az önemlidir, ancak kriter endeksleri şu anda değişirse, onlar da değişecektir.
Aktif fonlar, piyasa ortalama getirilerini yenmek için daha proaktif bir yaklaşım benimseyen bir yönetici veya yönetici ekibine sahiptir. Bu fonlar, özellikle portföylerinin daha önce belirtilen hedef ve stratejilerini karşılayacak şekilde ayarlanması gerektiğinde, çeyrek sonunda oldukça aktif olabilir.
