Çin hisse senetlerine maruz kalma teklif eden ABD'li yatırımcılar için sunulan borsa yatırım fonları (ETF'ler), Çin ekonomisi küresel ekonomideki merkez aşamaya doğru ilerledikçe sürekli genişlemektedir. Anakara Çin dışındaki yatırımcılar tarafından Şangay ticareti yapılan A-hisselerinin doğrudan ticaretine olanak sağlayan Şangay-Hong Kong Borsası programının 2014 açılışı hem A-hisselerine hem de Hong Kong Borsası'nda işlem gören H- paylaşır.
Bununla birlikte, Aralık 2015 itibariyle, Hong Kong borsasında işlem gören mavi çip hisse senetleri için temel gösterge endeksi olan Hang Seng Endeksini (HSI) doğrudan takip eden hiçbir ETF mevcut değildir. Yatırımcılar, genellikle Çin hisse senetlerinin genel performansını yansıtan ETF'lerle belirli bir Hang Seng Endeksi ETF'sinin olmaması için oldukça iyi bir ikame edebilirler. Artan sayıda ETF, ABD borsalarında işlem gören Çinli şirketlerin N-hisseleri de dahil olmak üzere tüm Çin sermaye payı sınıflarının varlıklarını içermektedir.
Çin hisse senetlerinde 2015 yılında aşağı yönlü önemli bir piyasa düzeltmesinin ardından, birçok analist Çin hisse senetlerinin 2016 yılında daha iyi performans göstermesini bekliyor. Bu Çin ETF'lerini birincil portföy yatırımları veya küresel çeşitlendirme amacıyla düşünün.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
İShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH) en çok işlem gören ve dolayısıyla en likit Çin ETF'lerinden biridir. Ayrıca 1996 yılında BlackRock tarafından başlatılan en eski tek ülkeli ETF'lerden biridir. Yönetim altındaki toplam varlıklarda (AUM) 2.5 milyar dolar ve ortalama günlük 58 milyon dolarlık ticaret hacmine sahiptir.
Bu ETF, öncelikle Hong Kong Borsası'nda işlem gören çeşitli küçük, büyük ve orta boy hisse senetlerinden oluşan piyasa değeri ağırlıklı bir endeks olan MSCI Hong Kong Endeksi'ni takip ediyor. Fonun varlıkları, portföyün yaklaşık% 70'ini oluşturan finans sektörü hisselerinin hakimiyetindedir. Bir sonraki en yoğun temsil edilen piyasa sektörleri tüketici döngüleri ve kamu hizmetleri. Normalde fonun varlıkları, dayanak endekste bulunan hisse senetlerine veya endekste bulunan menkul kıymetleri temsil eden depozito makbuzlarına% 80 veya daha fazla yatırım yapılır.
Fonun ilk beş holdingi AIA Grubu, CK Hutchison Holdingleri, Hong Kong Borsaları ve Takas, Sun Hung Kai Mülkleri ve Cheung Kong Mülk Holdingleri'dir. Diğer holdingler arasında Hang Seng Bank ve Hong Kong ve China Gas bulunmaktadır. Fonun yıllık portföy ciro oranı ılımlı% 7'dir.
Bu ETF'nin avantajlarından biri, % 0, 48'lik kategori ortalamasının çok altında olan% 0, 48 gider oranıdır. Fon% 2.51 oranında temettü getirisi sunuyor. Yıllık ortalama 10 yıllık getiri% 7.41'dir. Morningstar, bu ETF'yi düşük riskli olarak derecelendirir ve ortalama ila ortalamanın üstünde getiri sağlar. Bu ETF, yüksek likiditeye sahip büyük, köklü bir fonun göreceli güvenliğini tercih eden Hong Kong'da işlem gören Çin hisse senetlerine maruz kalmak isteyen yatırımcılar için çok uygundur.
2) IShares Çin Büyük Kapaklı ETF
İShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI) 2004 yılında BlackRock tarafından piyasaya sürüldü. Bu ETF, Hong Kong'da işlem gören 50 en büyük ve en likit hisse senedinden oluşan FTSE China 50 Endeksinin performansını yansıtmayı amaçlıyor. değiş tokuş. Bu endeks muhtemelen Hang Seng Endeksine en yakın endekstir. Bu, 5.3 milyar dolarlık aktif ve günlük ortalama 800 milyon dolarlık ticaret hacmi ile en popüler Çin ETF'lerinden biridir. Fon, sadece% 0, 03'lük ortalama bir teklif-talep yayılımıyla üstün likidite sunmaktadır.
EWH fonu gibi, bu ETF finans sektöründe de güçlü bir yoğunlaşmaya sahiptir ve bunu teknoloji, telekom ve enerji sektörleri izlemektedir. Başlıca portföy holdingleri arasında Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, China Industrial and Commercial Bank ve Ping Ping Insurance Group Company bulunmaktadır. Fonun yıllık portföy devir hızı% 36'dır.
Bu ETF'ye ait gider oranı, fonun kategori ortalamasının üzerinde% 0, 74 olan negatif bir unsurudur. Temettü verimi% 2.19'dur. Fonun yıllık 10 yıllık ortalama getirisi% 7, 42'dir. Morningstar, bu ETF'yi ortalama getiri ile dengelenmiş ortalamanın üzerinde bir risk olarak derecelendirir. Bu ETF, Hang Seng'e benzer bir endeksi izleyerek büyük sermayeli Çin hisse senetlerine erişmek isteyen ve finansal tablolardaki yüksek ücretleri veya yüksek fon konsantrasyonunu önemsemeyen yatırımcılar için uygundur.
3) İlk Güven Hong Kong AlphaDEX ETF
İlk Güven Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK), 2012 yılında First Trust Advisors tarafından başlatılan oldukça genç bir fon. Aralık 2015 itibariyle fonun ortalama işlem hacmi günde 640.000 dolar civarındadır. Bu ETF, EWH veya FXI fonları kadar sıvı değildir; ortalama alış-satış spread oranı% 0, 5'tir.
Fon, NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Endeksi'nin performansına karşılık gelen yatırım sonuçlarını hedefliyor. Temel alınan endeks, hem büyüme hem de değer metriklerini kullanan tescilli AlphaDEX hisse senedi seçim metodolojisi ile geleneksel hisse senedi endekslerine göre yatırımda riske göre ayarlanmış üstün getiriler sunan hisse senetlerini tanımlamak için tasarlanmıştır. FHK öncelikle değer yatırımcı, orta boy bir odak noktasına sahiptir. FHK ETF'de hisse senetleri için ortalama ağırlıklı piyasa değeri 13, 2 milyar dolar, EWH fonu için ortalama ağırlıklı piyasa değeri 33, 6 milyar dolar.
Finans sektörü hisse senetleri yine baskın durumda olup fonun yaklaşık yarısını oluşturuyor ve bunu sanayi sektörü hisse senetleri ve kamu hizmetleri takip ediyor. Birincil portföy holdingleri Çin Biyofarmasötik, Link Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, Power Asset Holdings ve Kingston Financial Group'tur. Portföy devir oranı% 43'tür.
Fonun gider oranı% 0, 8 ile nispeten yüksektir. Bu ETF, % 2.99'luk cazip bir temettü getirisi sunar. Fonun üç yıllık ortalama yıllık getirisi% 1, 05'tir. Morningstar, fonu ortalama getiriler ile ortalamanın altında bir risk olarak derecelendirir. Bu fon, AlphaDEX hisse senedi seçim stratejisinin daha yüksek yatırım getirisi sağladığına inanan yatırımcılar için çok uygundur.
4) Guggenheim Çin Gayrimenkul ETF
Çin gayrimenkul piyasası sektörüne ETF yatırımlarını hedeflemek isteyen yatırımcılar, 2007 yılında Guggenheim Investments tarafından başlatılan Guggenheim Çin Gayrimenkul ETF'sine (NYSEARCA: TAO) bir göz atmalıdır. % 0.6'lık bir teklif-spread yayılması nedeniyle çok aktif yatırımcılar için uygun değildir. TAO ETF, AUM'da 18.5 milyon dolar topladı ve işlem hacmi günde ortalama 54.000 dolar civarında.
Bu ETF, halka açık Hong Kong ve anakara Çin gayrimenkul şirketleri ve GYO'larının hisse senetlerinin genel performansını yansıtmak üzere tasarlanan AlphaShares Çin Gayrimenkul Endeksini takip ediyor. Hong Kong şirketleri, fonun 50'den fazla varlığının yaklaşık% 80'ini oluştururken, geri kalanı emlak şirketlerinden veya anakaraya dayalı gayrimenkul yatırım ortaklıklarından (GYO) oluşmaktadır. Bu fon, ABD borsalarında işlem gören Çinli emlak şirketlerinin H-hisselerini, A-hisselerini ve bazı N-hisselerini elinde tutuyor. Başlıca portföy holdingleri arasında CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings ve Link REIT bulunmaktadır. Portföy devir oranı% 16 ile nispeten düşüktür.
Guggenheim China Real Estate ETF için% 0, 7 gider oranı kategori ortalaması% 0, 68 ile aynı seviyededir. Bu ETF, % 2.65'lik bir temettü getirisi sunar. Beş yıllık ortalama yıllık getirisi% 0, 76'dır. Morningstar fonu yüksek riskli, yüksek getiri olarak derecelendirir.
5) CSOP Çin CSI 300 AH Dinamik ETF
CSOP China CSI 300 AH Dinamik Endeksi ETF (NYSEARCA: HAHA), benzersiz bir yatırım stratejisiyle Ekim 2015'te CSOP Portföy Yönetimi tarafından yeni başlatılan yeni bir ETF'dir. Fon yaklaşık 4, 5 milyon dolar varlık ve günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 65, 000 dolar. Bununla birlikte, ETF hala ortalama likidite oranı% 0.14 ile makul likidite göstermektedir.
Bu fon CSI 300 Akıllı Endeksi izler. Endeks, Şangay ve Shenzhen borsalarında işlem gören hisse senedi hisselerinin genel performansını ve Hong Kong borsasında işlem gören karşılık gelen H-hisselerini yansıtan gösterge CSI 300 Endeksi'nden oluşmaktadır. A-hisseleri ile H-hisselerinin iki borsada işlem gören şirketleri arasında önemli fiyat farkları vardır ve bu ETF'nin yatırım stratejisi, daha yüksek performans gösterecek hisse tipini seçmek için bir algoritma kullanarak karlılığı artırmaya çalışır. Temel CSI 300 Endeksini yansıtmanın ötesinde bu ekstra yatırım stratejisi, fon portföyünün sadece yaklaşık% 20'sine göre devreye giriyor, çünkü CSI 300 hisse senetlerinin% 80'i sadece A-hisseleri olarak işlem yapıyor ve çift borsaya sahip H yok -shares.
Aralık 2015 itibarıyla ilk beş fondaki kuruluş Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank ve China Vanke Company'dir. Bu ETF'nin daha aktif yatırım stratejisi nedeniyle, benzer bir ETF'den daha yüksek bir portföy devir oranına sahiptir. Örneğin, Piyasa Vektörleri ChinaAMC A-Share ETF, sadece CSI 300 Endeksini takip eder ve hisse sınıfları arasındaki fiyat farklarından yararlanmaya çalışmaz. Fon sadece birkaç aydır işlem gördüğü için portföy devir oranı belirlenmemiştir.
HAHA fonu için gider oranı% 0.75 ile yüksek seviyededir. Fon, temettü getirisi, performans veya risk / ödül derecelendirmeleri oluşturacak kadar uzun bir süre işlem görmemektedir.
Bu ETF, pay sınıfları arasında fonun seçtiği yatırım fiyat farkları yatırım stratejisini benimsemek isteyen ve kanıtlanmamış bir fona yatırım yapmak için gerekli risk toleransına sahip yatırımcılara uygundur. Riskten kaçınan yatırımcılar için uygun değildir.