Hedge Fonu ile Özel Sermaye Fonu: Genel Bakış
Yatırımcı profilleri genellikle benzer olsa da, riskten korunma fonları ve özel sermaye fonları tarafından aranan yatırımların amaçları ve türleri arasında önemli farklılıklar vardır.
Hem finansal riskten korunma fonları hem de özel sermaye fonları yüksek net değere sahip bireylere hitap etmektedir (birçoğu minimum 250.000 $ veya daha fazla yatırım gerektirir), geleneksel olarak sınırlı ortaklıklar olarak yapılandırılır ve yönetim ortaklarına temel yönetim ücretleri artı kar yüzdesini ödemeyi içerir.
Risk fonu
Finansal riskten korunma fonları, birikmiş fonları kullanan ve yatırımcılarına getiri elde etmek için çeşitli stratejiler kullanan alternatif yatırımlardır. Bir riskten korunma fonunun amacı, mümkün olan en kısa sürede en yüksek yatırım getirisini sağlamaktır. Bu hedefe ulaşmak için, finansal riskten korunma fonu yatırımları öncelikle yüksek likit varlıklardadır ve fonun bir yatırımdan hızlı bir şekilde kar elde etmesini ve daha sonra fonları daha umut vaat eden başka bir yatırıma kaydırmasını sağlar. Hedge fonları, getirilerini artırmak için kaldıraç veya borç para kullanma eğilimindedir. Ancak bu tür stratejiler risklidir; 2008 mali krizinde yüksek kaldıraçlı firmalar sert bir şekilde etkilendi.
Hedge fonları hemen hemen her şeye ve her şeye yatırım yapar - bireysel hisse senetleri (açığa satış ve opsiyonlar dahil), tahviller, emtia futures'ları, para birimleri, arbitraj, türevler - fon yöneticisi kısa sürede yüksek potansiyel getiriler sunar. Riskten korunma fonlarının odak noktası maksimum kısa vadeli kârlardır.
Finansal riskten korunma fonlarına nadiren yatırımcıların erişimine açıktır; bunun yerine, riskten korunma fonları diğer fonlardan daha az SEC düzenlemesine ihtiyaç duydukları için akredite yatırımcılara yöneliktir. Akredite bir yatırımcı, mali otoritelere kayıtlı olmayan menkul kıymetlerle uğraşmasına izin verilen bir kişi veya ticari kuruluştur. Finansal riskten korunma fonları, yatırım fonları ve diğer yatırım araçlarından çok daha az düzenlenmiştir.
Maliyetler açısından, riskten korunma fonları yatırım yapmak için yatırım fonlarından veya diğer yatırım araçlarından daha pahalıdır. Riskten korunma fonları yalnızca bir gider oranı almak yerine hem bir gider oranı hem de bir performans ücreti almaktadır.
Özel sermaye fonu
Özel sermaye fonları, girişim sermayesi şirketlerine, özellikle özel şirketler satın alarak doğrudan şirketlere yatırım yapmaları bakımından daha yakından benzemektedir, ancak bazen hisse senedi alımları yoluyla halka açık şirketlere kontrol gücü elde etmek isterler. Finansal sıkıntılı şirketleri satın almak için sıklıkla kaldıraçlı satın alımlar kullanırlar.
Kısa vadeli kârlara odaklanan riskten korunma fonlarının aksine, özel sermaye fonları, ilgilendikleri veya edindikleri şirketlerin portföyünün uzun vadeli potansiyeline odaklanmaktadır.
Bir şirkete olan ilgiyi elde ettiklerinde veya kontrol ettiklerinde, özel sermaye fonları, şirketi yönetim değişiklikleri, kolaylaştırıcı faaliyetler veya genişleme yoluyla, nihayetinde şirketi özel olarak bir şirkette veya bir şirketteki ilk halka arz yoluyla satmak amacıyla iyileştirmeye çalışır. Borsa.
Amaçlarına ulaşmak için, özel sermaye fonları, fon yöneticisine ek olarak, satın alınan şirketleri yönetmek için atanabilecek bir grup şirket uzmanına sahiptir. Yatırımlarının doğası, daha uzun vadeli odaklanmalarını gerektirmekte, korunma fonlarının kısa vadeli hızlı kâr odağına sahip olmak yerine, birkaç yıl içinde olgunlaşacak yatırımlardan elde edilen karları araştırmaktadır.
Temel Farklılıklar
Riskten korunma fonları öncelikle likit varlıklara odaklandığından, yatırımcılar genellikle fondaki yatırımlarını istedikleri zaman nakde çevirebilirler. Buna karşılık, özel sermaye fonlarının uzun vadeli odağı genellikle yatırımcıların fonlarını minimum süre, genellikle en az üç ila beş yıl ve genellikle yedi ila 10 yıl arasında taahhüt etmeleri gerektiğini belirtir.
Riskten korunma fonları ile özel sermaye fonları arasında risk düzeyinde de önemli bir fark vardır. Her ikisi de yüksek riskli yatırımları daha güvenli yatırımlarla birleştirerek risk yönetimini uygularken, riskten korunma fonlarının maksimum kısa vadeli kâr elde etmeye odaklanması zorunlu olarak daha yüksek bir risk seviyesinin kabul edilmesini içerir.
Klasik tanıma (geleneksel yatırımlara yatırılan sermayenin korunmasını sağlamak için tasarlanan fonlar) uyan hedge fonları vardır, ancak artık terimin ortak kullanımı olarak değerlendirilmemektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal riskten korunma fonları ve özel sermaye fonları yüksek net değere sahip bireylere hitap etmektedir. Özel sermaye fonları, ya özel şirketler satın alarak ya da halka açık şirketlerde kontrol gücü elde ederek doğrudan şirketlere yatırım yapar.
Danışman Görüşü
Elizabeth Saghi, CFP®
InAlliance Finansal Planlama, Santa Barbara, CA
Bir riskten korunma fonu, genellikle yüksek risk toleransları olan akredite yatırımcılardan para toplayan aktif olarak yönetilen bir yatırım fonudur. Finansal riskten korunma fonları, yatırımcıları diğer menkul kıymetler olarak koruyan düzenlemelerin çoğuna tabi değildir, bu nedenle kısa satış, türev ürünler veya arbitraj stratejileri gibi potansiyel olarak daha yüksek getiri için çeşitli yüksek riskli stratejiler kullanma eğilimindedir.
Özel sermaye fonu aynı zamanda para biriktiren bir yönetilen yatırım fonudur, ancak normalde özel, halka açık olmayan şirketlere ve işletmelere yatırım yaparlar. Özel sermaye fonlarındaki yatırımcılar, hedge fon yatırımcılarına akredite olmaları ve daha büyük risk almayı göze alabilmeleri bakımından benzerdir, ancak özel sermaye fonları daha uzun vadede yatırım yapma eğilimindedir.
![Hedge fonu ile özel sermaye fonu: fark nedir? Hedge fonu ile özel sermaye fonu: fark nedir?](https://img.icotokenfund.com/img/index-trading-strategy-education/128/hedge-fund-vs-private-equity-fund.jpg)