Bagaj Kapısı Nedir?
Tailgating, bir komisyoncu, mali müşavir veya başka bir yatırım aracısının bir müşteri için bir güvenlik satın aldığı veya sattığı ve aynı işlemi kendisi için yapmaya devam ettiği zamandır. Bagaj kapama yasa dışı bir uygulama olmasa da, alandaki profesyoneller tarafından kaşlarını çattı ve etik dışı olarak kabul edildi.
Önemli Çıkarımlar
- Tailgating, brokerlerin veya finansal danışmanların, müşterileri tarafından esnafları için sağlanan bilgileri kullanarak kendi hesaplarına sipariş vererek kâr elde ettikleri zaman yasadışı değildir, ancak son derece etik dışı kabul edilir.
Bagaj Kapısını Anlama
Bagaj kapama yasaldır; ancak bu aynı zamanda son derece etik olmayan bir eylemdir. Her ikisi de yasadışı olan yatırımla ilgili diğer iki eylemle kolayca karıştırılır. Yatırımcılar ve uygulayıcılar, benzer görünseler de, bagaj kapısının içeriden öğrenenlerin ticareti uygulamasıyla aynı şey olmadığının farkında olmalıdırlar. İçeriden öğrenenlerin ticareti, bir menkul kıymetin satın alınması veya satılması gizli veya tescilli bilgilerden kaynaklanırken gerçekleşir; aracılık, aracı müşterinin kendi bilgileriyle bir ipucu veya ticaret talebi aldığında ve daha sonra onun için aynı ticareti yaptığında gerçekleşir. müşterinin sağladığı bilgilere dayanarak kendi hesabına.
Bagaj kapısının SEC tarafından yasadışı sayılmamasına rağmen, ajans müşteriler tarafından sağlanan bilgileri kullanarak kâr elde etmek için uygulamadan yararlanan firmalara karşı eylem yürütebilir. Örneğin, Merrill Lynch, SEC'in yatırım bankasına, müşterilerinin tescilli ticaret masasına sipariş vermek için sağladığı yanlış kullanım bilgileri ile ödeme yaptıktan sonra 10 milyon dolarlık bir ceza ödemek ve durdurma ve vazgeçme emrini kabul etmek zorunda kaldı.
Bagaj kapısı da önden çalıştırma uygulaması ile karıştırılmamalıdır. Tailgating, önden çalıştırma ile içeriden öğrenen ticarete göre daha benzer görünmekle birlikte, önden çalıştırma, uygulayıcının müşterinin sağladığı yatırım bilgilerini kullandığı ve bunu müşteri için yapmadan önce kendisi için gerçekleştirdiği zaman yasadışı bir eylemdir.
Bagaj kapısına, özellikle yatırım endüstrisindeki profesyoneller tarafından kaşlarını çattı çünkü bagaj kapısını kapatan yatırım danışmanı, esasen müşterinin ticaret talebinde kişisel olarak hangi bilgileri kullandığını hesaba katmaya çalışıyor. Etik konuya ek olarak, tailging, güvenilen bilgilere bağlı olarak genellikle finansal olarak tehlikeli bir uygulama olabilir. Müşteri tarafından sağlanan bilgiler yanlış veya hatalıysa, yatırım danışmanı sadece itibarını değil, aynı zamanda banka hesabını da riske atıyor demektir.
Bagaj Kapısı Örneği
Tom müvekkili Bill için yatırım danışmanıdır. Bill, Tom ile iletişim kurar ve kendisine A Şirketinin genel yapısını iyileştirmek için yeni yöneticiler getirmeyi de içeren yönetim yapısının yeniden düzenlenmesini duyurmayı planladığı bilgisini verir. Tom, Bill'in sağladığı bu bilgilerle Bill'in yeni yönetimin büyük olasılıkla A Şirketinin performansını iyileştirmeyi ve dolayısıyla kârlı yatırımlarda artış yapmayı başaracağını kabul eder. Tom, Bill'e istediği gibi 1.000 hisse satın aldıktan sonra, kendisi için 1.000 hisse daha satın almaya devam eder.