İçindekiler
- Hangi Öğeler Dahil
- Çalışma Kişi Ölçümü
- İşletme Sermayesi Yönetiminin Önemi
- İşletme Sermayesi Örneği: Coca-Cola
İşletme sermayesi maliyetleri (WCC), bir kuruluşta günlük operasyonları sürdürme maliyetlerini ifade eder. Bu maliyetler iki farklı faktörü göz önünde bulundurur: şirketin kısa vadeli borç pozisyonu ve uzun vadeli borçların cari kısmı (genellikle gelecek 12 ay içinde borç vadesi). Her iki maliyet türü de şirketin bilançosunda kısa vadeli yükümlülükler bölümünde yer almaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- İşletme sermayesi günlük işlemleri finanse eder ve bir şirketin cari yükümlülükleri ile mevcut varlıklarını ödeme yeteneğini temsil eder. İşletme sermayesi maliyeti, bir şirketin mevcut varlıklarına göre cari borç giderleri ile ilgilidir. operasyonel verimlilik ve sermaye maliyetlerinin düşürülmesi.
İşletme Sermayesi Maliyetlerine Hangi Kalemler Dahil Edilir?
Çoğu şirketin bilançolarının kısa vadeli yükümlülükleri bölümünde en az iki tür hesabı vardır: borçlu hesaplar ve ödenecek maaş / ücretler. Bunların ötesinde, cari yükümlülükler olarak sınıflandırılan belirli kalemler, hangi günlük faaliyetlerin işletmeye bağlı olduğuna daha fazla bağlı oldukları için şirketler ve sektörler arasında farklılık gösterir.
Örneğin, imalat sektöründe, WCC genellikle hammaddelerin nihai ürüne dönüştürülmesiyle ilişkili maliyetler olarak tanımlanır. Bir üreticinin işletme bütçesinin önemli bölümleri, hammaddelerin satın alınması ve depolanması ile ilişkilendirilebilir. Öte yandan bir yazılım şirketi, mevcut yükümlülüklerinin daha büyük bir bölümünü araştırma ve geliştirme (AR-GE) maliyetleri ve pazarlamanın hakimiyetine sahip olabilir.
Likidite Amaçlı İşletme Sermayesinin Ölçülmesi
İşletme sermayesi (WC), şirketin günlük faaliyetlerini en likit varlıklarından fonlama yeteneğini ölçer. Bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki fark olarak hesaplanan WC, bir şirketin kısa vadeli gereksinimlerini karşılamak için yeterli likiditeye sahip olup olmadığını deşifre etmek için kullanılan en yaygın finansal ölçümlerden biridir.
Dönen varlıkları mevcut yükümlülüklerini aşan şirketlerin pozitif WC'ye sahip olduğu, dönen varlıkları mevcut varlıklarını aşan şirketlerin negatif WC'ye sahip olduğu söylenmektedir.
İşletme Sermayesi Yönetiminin Önemi
İşletme sermayesi işletmeler için günlük bir zorunluluktur, çünkü rutin ödemeler yapmak, beklenmedik maliyetleri karşılamak ve mal üretiminde kullanılan temel malzemeleri satın almak için düzenli miktarda nakit gerektirirler.
Bir şirketin yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli işletme sermayesi olmadığında, finansal iflas, hukuki sıkıntılara, varlıkların tasfiyesine ve potansiyel iflasa yol açabilir. Bu nedenle, işletme sermayesinin yeterli yönetimine sahip olmak tüm işletmeler için hayati öneme sahiptir.
İşletme sermayesi yönetimi esasen bir şirketin dönen varlıkları ve borçları arasında yeterli bakiyenin korunmasına odaklanan bir muhasebe stratejisidir. Etkili bir işletme sermayesi yönetim sistemi, işletmelerin sadece finansal yükümlülüklerini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda kazançlarını da artırır.
İşletme sermayesini yönetmek, stokların, nakitlerin, ödenecek hesapların ve alacak hesaplarının yönetilmesi anlamına gelir. Etkin bir işletme sermayesi yönetim sistemi, likidite ve karlılığı korumak için odaklanması gereken alanların belirlenmesine yardımcı olmak için genellikle işletme sermayesi oranı, stok devir hızı oranı ve tahsilat oranı gibi önemli performans oranlarını kullanır.
İşletme Sermayesi Örneği: Coca-Cola
31 Aralık 2017 tarihinde sona eren mali yıl için, Coca-Cola Company (KO) 36.54 milyar $ değerinde dönen varlıklara sahipti. Nakit ve nakit benzerleri, kısa vadeli yatırımlar, menkul kıymetler, alacak hesapları, stoklar, peşin ödenmiş giderler ve satış amaçlı elde tutulan varlıkları içermektedir.
Coca-Cola'nın Aralık 2017'de sona eren hesap dönemi için 27.19 milyar $ 'lık cari borcu vardı. Kısa vadeli borçlar, borçlar, tahakkuk etmiş giderler, borçlar ve borç senetleri, uzun vadeli borçların vadeleri, tahakkuk etmiş gelir vergileri ve satış amacıyla elde tutulan borçları içermektedir.
Yukarıdaki bilgilere göre şirketin cari oranı 1, 34:
- 36, 54 milyar dolar ÷ 27, 19 milyar dolar = 1, 34