Özel Mutabakat Hesabı Nedir?
Özel bir muhtıra hesabı (SMA), bir müşterinin marj hesabından üretilen fazla marjın yatırıldığı ve böylece müşterinin satın alma gücünü artırdığı özel bir yatırım hesabıdır. SMA temel olarak bir kredi limitini temsil eder ve "özel çeşitli hesap" olarak da bilinir.
SMA genellikle bir marj hesabındaki satın alma gücü dengesine eşittir. Aşırı özkaynak olarak da adlandırılan satın alma gücü, bir yatırımcının vadeyi bir ticaret bağlamında değerlendirirken menkul kıymet satın alabileceği paradır. Satın alma gücü, bir yatırımcının menkul kıymet satın almak için sahip olduğu paradır ve aracılık hesabında tutulan toplam nakit artı mevcut tüm marja eşittir.
Özel muhtıra hesapları, SMA tarafından kısaltılmış ayrı ayrı yönetilen hesaplarla karıştırılmamalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Özel bir muhtıra hesabı (SMA), bir müşterinin marj hesabından üretilen aşırı marjın tutulduğu özel bir yatırım hesabıdır. Aracı kurumlar her işlem gününün sonunda marj hesaplarının SMA bakiyelerini hesaplar.
Özel Muhasebe Hesaplarının Temelleri
Özel bir muhtıra hesabının (SMA) amacı, müşterinin marj hesabına ek satın alma gücü sağlamaktır. SMA, bir hesaptaki marj özkaynakları% 50'lik Federal Reg T gereksinimini aştığında bulunur. Reg T başlangıç şartı yerine getirilmezse hesaba bir Fed Çağrısı yapılacaktır. (Başlangıç marjı gereksinimleri genellikle hisse senetleri için% 50 ve marj edilemeyen menkul kıymetler için% 100'dür.) Aracı kurumlar, her bir işlem gününün sonunda, sıfırdan büyük veya ona eşit olduklarından emin olmak için marj hesaplarının SMA bakiyelerini hesaplar.
SMA, basitçe bir önceki günün SMA +/-'sı olarak cari gün nakit değişimini ve cari gün işlemlerinin başlangıç marj gereksinimlerini +/- olarak hesaplar. Bir SMA, bir müşterinin marj hesabında gerçekleşen kazançları kilitler. Bununla birlikte, SMA dengesi dalgalanır.
Özel Memorandum Hesaplarına Gerçek Dünya Örneği
Bir müşterinin marj hesabındaki hisse senedinin sermaye kazancı gerçekleştirdiği ve fazla marj yarattığı durumu düşünün. Bu fazlalık tutarı hesapta tutulursa ve hisse senedi pozisyonu daha sonraki bir tarihte sermaye kaybı yaratırsa, müşteri daha sonra kazancını tamamen kaybedebilir.
SMA bakiyesi, aracı kurum hesabına nakit mevduat ile değer artar. SMA ayrıca uzun pozisyonlardan faiz ve temettü ödemeleri düzenler ve menkul kıymet pozisyonunun kapatılmasından elde edilen gelir. Müşteriler, marj hesapları için ek menkul kıymetler satın almak için SMA'larındaki fonları kullanabilirler. SMA bakiyesi, aracılık hesabından nakit çekilmesiyle ve menkul kıymetler için satınalma siparişleri verildiğinde azalır.