Evet, risk ve getiri arasında önemli bir uyarı ile pozitif bir korelasyon (her ikisinin de aynı yönde hareket ettiği iki değişken arasında bir ilişki) vardır. Daha fazla risk almanın daha büyük bir getiri sağladığının garantisi yoktur. Aksine, daha büyük risk almak, daha büyük miktarda sermayenin kaybına neden olabilir.
Daha doğru bir ifade, risk miktarı ile getiri potansiyeli arasında pozitif bir korelasyon olduğu olabilir. Genel olarak, düşük riskli bir yatırımın kâr potansiyeli daha düşüktür. Daha yüksek riskli bir yatırımın kâr potansiyeli daha yüksek, aynı zamanda daha büyük kayıp potansiyeli de vardır.
önemli çıkarımlar
- Risk ve getiri arasında pozitif bir korelasyon vardır: risk ne kadar büyük olursa, kar veya zarar potansiyeli de o kadar yüksektir. Bir yatırımcının portföy oluştururken bireysel risk toleransını anlaması gerekir.
Risk ve Yatırımlar
Yatırımlarla ilişkili riskin bir spektrumda yattığı düşünülebilir. Düşük riskli sonuçta, düşük getirili kısa vadeli devlet tahvili bulunmaktadır. Yelpazenin ortası kiralık mülk veya yüksek getirili borç gibi yatırımları içerebilir. Spektrumun yüksek riskli ucunda hisse senedi yatırımları, vadeli işlemler ve opsiyonlar dahil olmak üzere emtia sözleşmeleri bulunur.
Farklı risk düzeylerine sahip yatırımlar, getiri ve kayıp olasılığını en aza indirirken getirileri en üst düzeye çıkarmak için genellikle bir portföye yerleştirilir. Modern portföy teorisi (MPT), belirli bir getiri oranı için en düşük riskle sonuçlanan etkili bir sınır belirlemek için istatistiksel teknikleri kullanır. Bu teorinin kavramları kullanılarak varlıklar standart sapma ve korelasyon gibi istatistiksel ölçümlere dayalı bir portföyde birleştirilir.
Risk-Geri Dönüş Dengesi
Yatırımın gerçekleştirdiği tehlikeler ile yatırımların performansı arasındaki korelasyon, risk getirisi dengesi olarak bilinir. Risk getirisi dengesi, risk ne kadar yüksek olursa, ödül o kadar yüksek olur ve bunun tersi de geçerlidir. Bu prensibi kullanarak, düşük belirsizlik (risk) seviyeleri düşük potansiyel getirilerle ve yüksek potansiyel belirsizlik ile yüksek potansiyel getirilerle ilişkilidir. Risk getirisi dengesine göre, yatırılan para ancak yatırımcı daha yüksek kayıp olasılığını kabul ederse daha yüksek kar sağlayabilir.
Yatırımcılar risk getirisi dengesini karar almanın temel bileşenlerinden biri olarak görüyorlar. Ayrıca portföylerini bir bütün olarak değerlendirmek için de kullanıyorlar.
Risk toleransı
Yatırımcı bir varlık portföyü oluştururken bireysel risk toleransını anlamalıdır. Risk toleransı yatırımcılar arasında değişiklik gösterir. Risk toleransını etkileyen faktörler şunları içerebilir:
- emekliye kadar kalan süre portföy portföyü gelecekteki kazançların kaybedilen fonun yerini alabilme potansiyeliDiğer varlık türlerinin varlığı: bir evde eşitlik, bir emeklilik planı, bir sigorta poliçesi
Risk ve Getiri Yönetimi
Risk ve getiri arasındaki ilişkiyi analiz etmeye ve nicelleştirmeye adanmış formüller, stratejiler ve algoritmalar boldur.
Roy'un SFRatio olarak da bilinen güvenlik ilk kriteri, belirli bir risk düzeyi için gereken minimum getiriyi belirleyen yatırım kararlarına bir yaklaşımdır. Formülü, bir portföyden gerekli minimum getiriyi elde etme olasılığı sağlar; bir yatırımcının optimal kararı en yüksek SFRatio'ya sahip portföyü seçmektir.
Bir başka popüler önlem Sharpe oranıdır. Bu hesaplama, bir varlığın, fonun veya portföyün risksiz bir yatırımın performansına dönüşünü, en yaygın olarak üç aylık ABD Hazine bonosunu karşılaştırır. Sharpe oranı arttıkça riske göre ayarlanmış performans da artar.
