Kurumsal Kredi Notu nedir?
Kurumsal kredi notu, bir şirketin gelecekteki finansal yükümlülüklerini tam olarak yerine getirme olasılığı konusunda bağımsız bir ajansın görüşüdür. Bir şirketin kurumsal kredi notu, alacaklılarına ödeme yapma yeteneğini gösterir. Kurumsal kredi notlarının bir gerçek değil, bir fikir olduğunu akılda tutmak önemlidir.
Önemli Çıkarımlar
- Kurumsal kredi derecelendirmeleri, bir şirketin borçlarını bağımsız bir kredi derecelendirme kuruluşuna göre ödeme yeteneğinin değerlendirilmesidir. En büyük üç kredi derecelendirme kuruluşu şunlardır: Standard and Poor's (S&P), Moody's ve Fitch. Bir derecelendirme yatırımcının rakip şirketlerin kredi değerliliğini karşılaştırmasına izin verebilir.
Kurumsal Kredi Derecelendirmelerini Anlama
Standard & Poor's (S&P), Moody's ve Fitch, kurumsal kredi derecelendirmelerinin üç ana sağlayıcısıdır. Her ajansın, diğer ajansların derecelendirme skalasına mutlaka karşılık gelmeyen kendi derecelendirme sistemi vardır, ancak hepsi benzerdir. Örneğin, Standard & Poor's en düşük kredi riski ile en yüksek kredi kalitesi için "AAA", bir sonraki en iyi için "AA" ve ardından tatmin edici kredi için "A" ve ardından "BBB" kullanır.
Bu derecelendirmeler yatırım notu olarak değerlendirilir, yani derecelendirilen menkul kıymet veya kurum birçok kurumun gerektirdiği bir kalite düzeyi taşır. "BBB" nin altındaki her şey, varsayılan veya "önemsiz" anlamına gelen "D" derecesine kadar spekülatif veya kötü olarak kabul edilir.
Aşağıdaki tablo Moody's ve Standard & Poor'un sayısının farklı derecelendirmelerine genel bir bakış sunmaktadır:
Tahvil Derecelendirmesi | ||||
Moody's'ten | Standart ve Yoksullar | kokarca | sınıf | Risk |
aaa | AAA | AAA | Yatırım | En Düşük Risk |
aa | AA | AA | Yatırım | Düşük risk |
bir | bir | bir | Yatırım | Düşük risk |
melemek | BBB | BBB | Yatırım | Orta risk |
Ba, B | BB, B | BB, B | Önemsiz | Yüksek risk |
CAA / Ca | CCC / CC / C | CCC / CC / C | Önemsiz | En Yüksek Risk |
C | D | D | Önemsiz | Varsayılan |
Kurumsal kredi derecelendirmeleri, bir şirketin yükümlülüklerini geri ödeyeceğinin garantisi değildir. Bununla birlikte, bu derecelendirmelerin uzun vadeli geçmişi, özellikle aynı sektörde karşılaştırıldığında, derecelendirilmiş şirketler arasındaki kredi güvenilirliğindeki değişiklikleri yansıtmaktadır. Örneğin, bir çalışmada Standard & Poor's, “yatırım dereceli kurumsal ihraççılar için ortalama beş yıllık temerrüt oranı% 1.07, spekülatif dereceli (önemsiz) şirketler için% 16.03'tür.
Derecelendirmeler fikir olduğu için, aynı şirketin derecelendirmeleri derecelendirme kuruluşları arasında farklılık gösterebilir. Yatırım araştırma firması Morningstar ayrıca, çok düşük temerrüt riski için AAA'dan temerrüt temerrütleri için D'ye kadar değişen kurumsal kredi derecelendirmeleri de sağlar.
Kurumsal Kredi Derecelendirme Notlarının Eleştirisi
Önemli bir eleştiri, ihraççıların kendilerinin menkul kıymetlerini derecelendirmek için kredi derecelendirme kuruluşlarına ödeme yapmasıdır. Bu, 2006-2007'de yükselen emlak piyasasının zirveye çıkması ve ajanslar tarafından önemli miktarda subprime borç derecelendirilmesi nedeniyle özellikle önemli hale geldi. Yüksek ücretler kazanma potansiyeli, üç büyük kurum arasında mümkün olan en yüksek dereceleri vermek için rekabet yarattı.
2008 mali krizi sırasında, daha önce çeşitli kredi derecelendirme kuruluşlarından parlayan derecelendirmeler alan şirketler, derecelendirmelerin kendilerinin güvenilirliğini sorgulayarak önemsiz seviyelere indirilmiştir.
Derecelendirme kuruluşlarını rahatsız eden eleştiriler, hakikaten tarafsız olmadıklarıdır çünkü ihraççıların kendileri derecelendirme kuruluşlarına ödeme yaparlar. Eleştirmenlere göre, bir derecelendirme yapmak için işi güvence altına almak için bir derecelendirme kuruluşu, ihraççıya istediği bir derecelendirme verebilir ya da olumlu bir kredi derecelendirmesini olumsuz etkileyecek her şeyi halının altına süpürebilir. Kredi krizleri sonrası ölüm sonrası kredi kurumları, iyi bir nedenle, yoğun bir ateş altında kaldı.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
Derecelendirme Derecelendirme, bir analist veya derecelendirme kuruluşu tarafından bir hisse veya tahvile, fırsat veya güvenlik potansiyelini gösteren bir değerlendirme aracıdır. daha fazla Egemen Kredi Notu Bir egemen kredi notu, bir ülkenin veya egemen bir işletmenin kredibilitesinin ve yatırımın ne kadar riskli olabileceğinin bağımsız bir değerlendirmesidir. Kredi Notları Hakkında Bilmeniz Gerekenler Kredi notu, bir borçlunun kredibilitesinin genel olarak veya belirli bir borç veya mali yükümlülük açısından değerlendirilmesidir. devamı Kredi Kalitesi Tanımı Kredi kalitesi, bir tahvilin veya tahvil yatırım fonunun yatırım kalitesini değerlendirmek için temel kriterlerden biridir. devamı Temerrüt Riskine İlişkin Giriş ve Çıkışlar Temerrüt riski, şirketlerin veya bireylerin borç yükümlülükleri için gerekli ödemeleri yapamayacakları durumdur. daha fazla Yatırım Sınıfı Derecelendirmelerini Anlama Yatırım notu, düşük ila orta kredi riski taşıyan tahviller anlamına gelir. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
SEC ve Düzenleyici Kurumlar
Kredi Derecelendirme Kuruluşlarının Kısa Tarihi
Kurumsal Finansman
Kurumsal Kredi Notu Nedir?
Borç
AA + ve AAA Kredi Derecelendirmeleri Ne Anlama Geliyor?
Sabit Getirili Temel Bilgiler
Tahvil Derecelendirme Kuruluşlarına Ne Zaman Güvenmeli
Kredi ve Borç
Kredi Puanı ve Kredi Puanı: Fark Nedir?
Kurumsal Tahviller