İçindekiler
- Kovaya Karşı Sistematik Çekme
- Kümeleme
- Sistematik Geri Çekme
- Psikolojik Farklılıklar
- Tahsis Benzerlikleri
- Uygulama Zorlukları
- Alt çizgi
Kova Stratejisi ve Sistematik Para Çekme İşlemleri
Emeklilik geliri elde etmek için kullanılabilecek birçok farklı strateji vardır. Ancak büyük ikisi sistematik geri çekilme yaklaşımı ve kova yaklaşımıdır. 2011 yılında yapılan bir araştırmaya göre, finansal danışmanların% 75'i sıklıkla veya her zaman sistematik bir para çekme stratejisi kullanmaktadır ve% 38'i sık veya daima zamana dayalı bir bölümleme yaklaşımı, yani kova stratejisi kullanmaktadır. (Bazı danışmanlar her iki yaklaşımı da kullandığından, sayılar% 100'den fazladır.)
Önemli Çıkarımlar
- Emeklilik için tasarruf yapmak yaygın bir hedeftir, ancak emeklilik sağlandıktan sonra, bu fonları doğru bir şekilde çekmek de aynı derecede önemlidir. Sistematik para çekme, her yıl% 4-5 para çekme oranı oluşturabilen, tamamen çeşitlendirilmiş bir portföyün korunmasını savunmaktadır.
Kümeleme
Grup veya bölümleme stratejileri, para çekme işlemine kadar kalan süreye ve müşterinin risk iştahına bağlı olarak varlıkları farklı "gruplara" ayırır. Örneğin, ilk grup önümüzdeki beş yıl içinde ihtiyaç duyulan nakit ve nakit eşdeğerlerini içerebilirken, son grup on yıl veya daha uzun süre satılması gerekmeyen riskli özkaynaklar içerebilir. Bu bölümler, gelir gereksinimlerindeki veya risk toleransındaki değişiklikleri yansıtacak şekilde herhangi bir zamanda yeniden dengelenebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Sistematik bir Para Çekme Planı Sizin İçin Çalışacak mı? )
Sistematik Geri Çekme
Aksine, sistematik para çekme yaklaşımının temel ilkesi, geniş bir varlık sınıfı yelpazesine yatırım yapmanız ve her ay orantılı bir miktar çekmenizdir. Başka bir deyişle, bir müşterinin tüm varlıklarına benzer şekilde davranır ve gerekli geliri toplamdan çıkarır. Tamamen çeşitlendirilmiş portföy, zaman içinde bu düzenli çekilmeleri hesaba katmak için düzenli olarak yeniden dengelenir. Korunması gereken tek bir varlık tahsisi hedefi vardır ve yıllık% 4 ila% 5 oranında para çekme öngörülebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. % 4 Emeklilik Kuralı Neden Artık Güvenli Değil .)
Psikolojik Farklılıklar
Finansal danışmanlar sistematik para çekme stratejisini kullanmayı tercih ederler çünkü bu, sürdürülmesi daha kolay ve uzun vadede daha tahmin edilebilir bir stratejidir. Ne yazık ki, pazarda keskin bir gerileme veya düzeltme yaşandığında bazı müşteriler bu tür stratejilerle zorlanıyor. Emeklilik hesabı trendlerinin toplam değerini daha düşük görebilir ve endişelenerek riskten kaçınma ve kötü karar alma sürecine yol açabilir.
Kepçe stratejileri bu endişeleri gidermek için mükemmel bir yoldur. Kısa vadeli yatırımlar nakit veya diğer likit menkul kıymetler içinde yapıldığından, aynı piyasadaki düşüş, dağıtımlara ihtiyaç duyana kadar uzun zaman ufku göz önüne alındığında, müşterilerin daha az endişe duyabilecekleri uzun vadeli “kovaları” etkileyebilir. Bu psikolojik faydalar panik yakıtlı kararları engelleyerek önemli miktarda para tasarrufu sağlayabilir.
Bu eğilimler, zihinsel muhasebe yerel yanlışlarından ve finansta yaygın olan bilişsel yanlılıklardan kaynaklanmaktadır. Örneğin, insanlar kredi kartına nakit olarak harcadıklarından daha fazla harcama eğilimi gösterirler; harcama bir şekilde gerçek gibi hissetmiyor. Benzer şekilde, müşteriler aynı yatırımlarda tam olarak aynı miktarda paraya sahip olabilirler, ancak hesabın farklı etiketlere ayrılması farklı risk düzeylerini üstlenmeye teşvik edebilir.
Tahsis Benzerlikleri
Kova ve sistematik para çekme stratejileri yüzeyde çok farklı yaklaşımlar gibi görünebilir, ancak portföy tahsisi ve performansına (müşteri faaliyetlerinden bağımsız olarak) bakıldığında oldukça benzer olabilirler. Bir Principal Financial Group, Inc. (PFG) analizine göre, müşteriler bir kova stratejisi ile daha güvenli hissedebilirler, ancak yönetilmesi daha az karmaşık olan sistematik para çekme stratejisinin ötesinde finansal fayda sağlayamayabilirler.
Bir grup stratejisi genellikle sistematik para çekme stratejisi ile büyük ölçüde benzer varlık tahsisi üretir, ancak farklı durumlarda farklı grup portföyü tahsis stratejileri kullanılabilir. Örneğin, bir müşterinin varlıklarının% 60'ı nakit ve kısa vadeli bonoların ilk çiftinde, varlıklarının% 40'ı riskli özkaynaklarda ve yüksek getirili bonolarda ikinci birkaç kovada olabilir. Bütün bunlar 60/40 gelir / büyüme sistematik tahsisine çok benzer.
Her iki durumda da, finansal danışmanların anahtarı, varlık tahsisinin bireysel müşteri için ideal şekilde uygun olmasını sağlamaktır. Daha fazla risk almak isteyenler özkaynaklarda daha fazla ağırlık alırken, riski üstlenmeye daha az istekli olanlar tahviller, yıllık gelirler veya nakit eşdeğeri olarak daha fazla ağırlıklandırılabilir. Açıkçası, müşterinin zaman ufku da bu parametrelerin oluşturulmasında önemli bir rol oynamaktadır.
Uygulama Zorlukları
Kova stratejisi, müşterilerin psikolojik yararları açısından çok başarılı olmuştur, ancak uygulamada bazı zorluklar vardır. Genel olarak, kovalar arasındaki tahsisleri hesaplamak için standartlaştırılmış araçların eksikliği vardır. Sektörde yaratılışlarına rehberlik etmek için kullanılan birkaç çerçeve vardır, ancak herkesin işleri kolaylaştırmak için beklediği altın standartları yoktur.
Portföy raporlama yazılımı da bir kova stratejisinde sorun yaşayabilir, çünkü bu programlar genellikle toplam veya hesaptaki yatırımlar hakkında rapor verir. Her grup için ayrı hesaplar ayarlamak bazı durumlarda işe yarayabilir, ancak bunun maliyeti çok yüksek olabilir ve bazı emeklilik ve vergiye tabi hesap karışımları danışmanlar için baş ağrısı yaratabilir. Yeniden dengeleme, doğru tahsisleri sağlamak için doğru araçlar olmadan da bir zorluk oluşturabilir.
Alt çizgi
Grup stratejisi ve sistematik para çekme stratejisi teoride benzerdir çünkü varlık tahsisi her iki seçenek arasında çok benzer olma eğilimindedir. Bununla birlikte, yerel yanlışların ve yatırımcıların bilişsel önyargılarının etkileri sayesinde uygulamadaki iki strateji arasında çok gerçek bir fark var. Bir grup stratejisi, müşterileri genellikle piyasa düşüşleri ve uygun risk alma konusunda geleneksel sistematik stratejilerden daha rahat hale getirir.
Finansal danışmanlar için verilecek temel karar, kova stratejisi ile ilişkili ek maliyetlerin ve karmaşıklıkların müşteriler için psikolojik faydalara değip değmeyeceğidir. Bu, müşterinin tarihsel riskten kaçınma ve danışmanın bu tür portföyleri sürdürürken kendi rahatlığı gibi bir dizi faktöre bağlı olabilir. Sonunda, her iki stratejinin de uygulamadan önce dikkate alınması gereken kendi yararları ve dezavantajları vardır.
![Kova stratejisi ve sistematik para çekme işlemleri Kova stratejisi ve sistematik para çekme işlemleri](https://img.icotokenfund.com/img/retirement-planning-guide/386/bucket-strategy-vs-systematic-withdrawals.jpg)