Demir Kelebek nedir?
Demir kelebek, yana veya yavaşça yükselen hisse senedi veya vadeli işlem fiyatlarından yararlanmak için bir stratejinin parçası olarak dört farklı sözleşme kullanan bir opsiyon ticaretidir. Stratejide başarılı olmanın anahtarı, dört sözleşmeyi uygun şekilde konumlandırmaktır, böylece kayıp riski düşüktür ve küçük fakat tutarlı kâr olasılığı yüksektir.
Önemli Çıkarımlar
- Demir Condor ticareti, yana doğru hareket eden bir piyasadan kâr elde etmek için bir seçenek stratejisidir.Ticaretçiler kazandıklarında daha küçük karlar ve kaybettiklerinde daha büyük kayıplar beklemektedir.Ticaretçiler bu ticareti kaybettiklerinden daha sık kazanmayı beklemektedir. bu stratejiyi doğru bir şekilde değiştirebileceklerinden emin olmak için.
Demir Kelebek Nasıl Çalışır
Demir kelebek ticareti, iki dikey spread ticaretinin birleşimidir - bir boğa koyma yayılması ve bir boğa çağrısı yayılması. İşlem, hepsi aynı son kullanma tarihine sahip iki itme ve iki arama ve dört grev fiyatından oluşan dört seçenekle oluşturulan bir kredi marjı opsiyon stratejisidir. Hedefi, dayanak varlığın düşük oynaklığından yararlanmaktır. Diğer bir deyişle, dayanak varlık iki aylık grev fiyatları arasında sona erdiğinde azami kar elde eder.
Stratejinin inşası aşağıdaki gibidir:
- Dayanak varlığın cari fiyatının altında bir grev fiyatıyla paranın dışında bir fiyat alın. Paranın karşılığını koyma seçeneği, dayanak varlığa yapılan önemli bir aşağı yönlü harekete karşı koruma sağlayacaktır. Cari fiyatın altında bir grev fiyatıyla, ancak birinci adımda satın alınan put seçeneğinden daha yakın olan para dışı bir satış yapın. Üçüncü adımda satılan çağrıdan, dayanak varlığın mevcut fiyatının üzerinde bir grev fiyatıyla para dışı bir çağrı alın. Para dışı çağrı, önemli bir yukarı yönlü harekete karşı koruma sağlayacaktır.
İkinci ve üçüncü adımlarda satılan opsiyon sözleşmelerinin grev fiyatları, ticarete giriş ile sona erme arasındaki süre boyunca dayanakların muhtemel hareketini hesaba katacak kadar uzak olmalıdır.
Örneğin, tüccar altının önümüzdeki iki hafta içinde 6 $ hareket edebileceğini düşünüyorsa, kısa arama seçeneğinin (3. adımda) grev fiyatı altta yatan mevcut fiyattan en az 5 $ daha yüksek olmalıdır. Kısa koyma seçeneği (2. adımda) altta yatan mevcut fiyattan en az 5 $ daha düşük olmalıdır. Teorik olarak, bu fiyat hareketinin iki iç grev fiyatı arasında kalması için yüksek bir olasılık sağlayacaktır.
Strateji, tasarım yoluyla kar artışı potansiyelini sınırlandırmıştır. Demir Condor yatırımcıları, alım satımlarından tutarlı bir şekilde nispeten küçük miktarlar kazanmayı ve kaybettiklerinden daha sık kazanmayı bekler. Strateji aşağı yönlü riski sınırlıdır, çünkü yüksek ve düşük vuruş seçenekleri (kanatlar), her iki yönde de önemli hamlelere karşı koruma sağlar, ancak her ticarette kazanılan para miktarıyla karşılaştırıldığında, potansiyel maksimum kayıp potansiyel maksimum kazancın üstünde.
Dört seçenek söz konusu olduğundan, komisyon maliyetlerinin her zaman bu strateji için bir faktör olduğu unutulmamalıdır. Yatırımcılar, maksimum potansiyel kârın komisyonlar tarafından önemli ölçüde aşınmadığından emin olmak isteyeceklerdir.
Demir Kondorun Demonte Edilmesi
İki farklı seçenek kombinasyonu, Demir Condor ticaretinin sonuçlarını üretmek için bir araya geliyor. Birincisi, uzun ve kısa bir koyma seçeneğinin boğa gübre yayılmasıyla sonuçlanması, altta yatan fiyat iki grevden (1 ve 2'de gösterilen 1 ve 2 olarak gösterilen) yüksek olduğu sürece kar toplayan ve tutan bir kredi marjıdır. Aşağıdaki şekil).
İkincisi, uzun ve kısa bir çağrı seçeneğinin bir ayı çağrı yayılımı ile birleşimidir. Bu kredi marjı, dayanakların fiyatı iki ihtarın altında kaldığı sürece toplanır ve karı tutar (aşağıdaki şekilde 3 ve 4 olarak gösterilmiştir).
Demir Condor Strateji Profili.
Bu rakam, demir kondenserin kar / zarar profilinin sona erme tarihinde nasıl oynandığını göstermektedir. Dayanak fiyat grev fiyatları 2 ve 3 arasındaysa, maksimum kâr elde edilir. Dayanakların fiyatı 4. ihtarın üzerinde veya 1. ihtarın altındaysa, maksimum zarar alınır.