Gerçek Değer ve Güncel Piyasa Değeri: Genel Bakış
Her ikisi de bir şirkete değer biçmenin yolları olsa da, içsel değer ile piyasa değeri arasında önemli bir fark vardır. İçsel değer, piyasa değerinden bağımsız olarak bir şirketin gerçek gerçek değerinin bir tahminidir.
Piyasa değeri, şirketin hisse senedi fiyatının yansıttığı şekliyle bir şirketin bugünkü değeridir. Bu nedenle piyasa değeri, içsel değerden önemli ölçüde daha yüksek veya daha düşük olabilir. Piyasa değeri aynı zamanda halka açık bir şirketin piyasa değerine işaret etmek için yaygın olarak kullanılır ve mevcut hisselerinin sayısının cari hisse fiyatıyla çarpılmasıyla elde edilir.
İçsel Değer
Gerçek değer, değer yatırımcıları tarafından bir şirketi analiz etmek için kullanılan temel bir metriktir. Fikir, piyasa tarafından kendisine verilen değerden daha yüksek bir gerçek değere sahip şirketlere yatırım yapmak en iyisidir. İçsel değer bir tür temel analizdir. Finansal tablolar, piyasa analizi ve şirketin iş planı da dahil olmak üzere, değer belirlenirken maddi ve maddi olmayan faktörler göz önünde bulundurulur.
Bir şirketin içsel değerine ulaşmada doğal bir zorluk seviyesi vardır. Şirketin maddi olmayan varlıklarının değeri gibi olası tüm değişkenler nedeniyle, bir şirketin gerçek değerine ilişkin tahminler analistler arasında büyük farklılıklar gösterebilir.
Bazı analistler, gelecekteki kazançları hesaplamaya dahil etmek için indirimli nakit akışı analizini kullanırken, diğerleri şirketin en son bilançosunda gösterildiği gibi mevcut tasfiye değerine veya defter değerine bakar. Ayrıca, dahili olarak üretilen bir şirket belgesi olması ve varlık ve yükümlülüklerin tamamen doğru bir temsili olmaması nedeniyle bilançonun kendisinin zor olmasından kaynaklanmaktadır.
Market değeri
Piyasa değeri, şirketin mevcut hisse senedi fiyatından hesaplanan değerdir ve bir şirketin gerçek cari değerini nadiren yansıtır. Piyasa değeri, bunun yerine, neredeyse bir şirket hakkındaki kamuoyunun bir ölçüsüdür. Bunun nedeni piyasa değerinin yatırımcı piyasadaki arz ve talebi, yatırımcıların şirketin geleceğine ne kadar istekli (ya da değil) yansıtacağıdır. Piyasa değerini belirlemede bir diğer zor faktör de gayrimenkul ve iş kolları gibi likit olmayan varlıkların değerlemesidir.
Güçlü yatırım talebi varsa piyasa değeri genellikle gerçek değerden daha yüksektir ve bu da olası aşırı değerlemeye yol açar. Şirketin düşük değer düşüklüğüne yol açabilecek zayıf yatırım talebi varsa bunun tersi de geçerlidir.
Önemli Çıkarımlar
- İçsel değer ve piyasa değeri, bir şirkete değer vermenin iki ayrı yoludur.Metet değeri, şirketin piyasa değerlerinin veya satın almanın maliyetinin bir ölçüsüdür. Intrinsic değeri, bir şirketin gerçek değerinin, piyasa değerlerinden ayrı olarak bir tahminidir. Değer yatırımcıları, piyasa değerinden daha yüksek öz değeri olan şirketleri ararlar. Bunu iyi bir yatırım fırsatı olarak görüyorlar.