Piyasalar verimli olduğu ve bilgi stok fiyatlarına kolayca yansıtıldığı için ortalamadan daha yüksek getirilere sahip hisse senetleri bulmak zordur. Bu nedenle yatırımcıların pırlantayı kaba bulması gerekiyor. Bu nedenle, bazı yatırımcılar temellerinin katlarını iade edebilecek bir güvenlik bulmak için pembe çarşaflara yöneliyorlar.
Pembe sayfalar, büyük bir ulusal borsada listelenemeyen ya da istemeyen şirketler için günlük teklif-teklif hisse senedi yayınlarıdır. Pembe yaprak adı, alıntıların basıldığı kağıt pembe olduğu için ortaya çıktı. Pembe çarşaflar bir takas hizmeti değil, bir takas hizmeti olduğundan, yatırımcılar tezgah üstü (OTC) hisse senetlerinde alım satım yapmadan önce gerekli özeni göstermeli ve yatırımların sağlıklı olmasını ve beklenen fiyatlarla yapılmasını sağlamak için çeşitli kurallara uymalıdır.
Pembe Sayfalarda Kimler Ticaret Yapar?
Kabaca 15.000 hisse senedi küçük, spekülatif şirketlerden büyük yabancı şirketlere kadar değişen pembe çarşaflarda işlem görüyor. Şirketler çeşitli nedenlerle OTC ticareti yapmaktadır:
- Bir şirket, büyük borsalar için listeleme gereksinimlerini karşılayamaz. Bir şirket, çoğunlukla finansal bilgi eksikliği nedeniyle büyük borsalardan çıkarılır. Bir şirket, hisse senetleri 1, 00 doların altına düştükten sonra düşer. Yabancı bir şirket, kendi ülkelerindeki gereksinimleri zaten karşıladıklarında büyük ABD borsalarının dosyalama ve listeleme gereksinimlerini karşılarlar. ABD güvenlik yasası ve dosyalama gerekliliklerinde uzman olan düzenleyici ve yasal personelden oluşan bir ekip kiralamak pahalıdır; özellikle şirketlerin kendi ülkelerinde bu gereksinimleri karşılayacak benzer bir ekibe sahip olduklarını düşünüyoruz.
Nestle, Nintendo ve Volkswagen gibi ev isimleri, pembe sayfalarda listelenen kaliteli şirketlere üç örnektir.
OTC Hisse Senetlerinin Upsides ve Downsides
Pembe sac stoklarına yatırım yapmanın bir avantajı, yukarıda belirtilenler gibi kaliteli isimlerden bazıları kâr payı öder ve çok sağlam yatırımlar olacaktır. Başka bir avantaj, ucuz fiyatlarında yatmaktadır. Bazı hisseler 1, 00 dolardan daha az bir fiyata satın alınabilir.
Buna karşılık, bazı olumsuz yönleri vardır. Pembe yaprak stokları likiditeye sahip değildir ve genellikle ince işlem görür, bu da onları uçucu hale getirebilir. Alış-satış spreadleri geniştir ve yatırımcıların herhangi bir alış veya satış emri verirken sabırlı ve dikkatli olmaları gerekir. Ayrıca, bazı kaliteli şirketlere rağmen, birçoğu değersizdir. Pembe çarşaflar bir takas değil, bir teklif hizmeti olduğundan, düzenlenmemiştir ve bu nedenle dolandırıcılık veya diğer potansiyel olarak zararlı yatırımlarla sonuçlanabilir. Çoğu hisse senedi için minimum veya hiç şeffaflık veya temel bilgi mevcutken, bazıları çeşitli şemalara tabidir. Pembe sayfalar ayrıca yatırımcının bakış açısına bağlı olarak pozitif veya negatif olabilecek marjlara ve açığa satışlara izin vermiyor. Bahsedilen olumsuzlukların bir sonucu olarak, yatırımcıların temkinli olması gerekmektedir.
Alıcı dikkat
Yatırımcılar dört uyarıdan haberdar olmalıdır. Birincisi, çoğu OTC hissesi çoğu borsa için minimum gereksinimleri karşılamaz ve SEC ile dosyalamaz. Bu nedenle, güvenilir ve güvenilir temel veriler analiz için mevcut değildir. İkincisi, tarihsel olarak, Pembe Levhalar hisse senetleri kuruş hisse senetleri ve genellikle iflasına yakın şirketlerdir. Üçüncüsü, bazı hisse senetleri basın bültenleri düzenleyerek ve “analistlerin” stoğu teşvik ederek daha değerli paylar çıkararak dolandırıcı yatırımcılara kurulan gayri meşru kabuk şirketleridir. Dördüncüsü, pembe yaprakların bir şirketin listelemesi için sadece bir gereksinimi vardır: Bir şirketin hisse senedini teklif eden bir pazar yapıcıya sahip olması gerekir. Borsa şirketleri herhangi bir finansal bilgi vermek zorunda değildir.
OTC yatırımcılarını içeren yaygın bir aldatmaca, yatırımcıların kuruş hisse senedi satın aldığı, diğer yatırımcılar için fiyatları teşvik edip yükselttiği ve daha sonra geç yatırımcıların sahip oldukları fazladan ödenmemiş hisse senedi ile sıkışmışken hisse senetlerini döktüğü pompa ve dökümü şemasıdır. Bu stoklar genellikle spam e-postalarda veya mesaj panolarında ve bloglarda tanıtılır.
Ticaret İpuçları
Pembe çarşaf, hizmetle ilişkili olumsuzlukların çoğunu ortadan kaldırmaya çalıştı. Bunun bir yolu OTCQX adlı premium listeleme hizmetini başlatmaktır. Bu hizmetin üç farklı minimum ticaret seviyesi vardır ve şirketlerin üç ayda bir ve yıllık raporlar yayınlamak ve ilgili tüm bilgileri kamuya açıklamak da dahil olmak üzere büyük bir borsada listelenmek için gereksinimlerin bir kısmını veya tamamını karşılaması gerekir. Bu yeni hizmet seviyelerine rağmen, yatırımcılar pembe çarşaflarda işlem yaparken hala bazı basit kurallara uymalıdır. Bunlar, ödevinizi yapmak ve yatırım yaptığınız şirketi tanımayı içerir. Tıpkı herhangi bir hisse senedine yatırım yaparken olduğu gibi, yatırımcılar da potansiyel bir yatırımın artmasına neden olacak katalizörleri aramalıdır. Katalizörlere örnek olarak, yasal bir savaş kazanma, birleşme veya devralma potansiyeli veya karı artıracak yeni bir ürün veya hizmet gibi bir şirket lehine yaklaşan haberler verilebilir. Yatırımcıların ayrıca yatırım seviyesi ve satış sinyalleri üzerinde limitler koymaları gerekmektedir. Ayrıca, piyasa emri yerine limit emri kullanmak, oynaklık endişesini azaltmalıdır.
Alt çizgi
Pembe yaprak stokları, portföy getirilerini kısa sürede büyük boyutlarda artırmak için heyecan verici fırsatlar sunar. Bununla birlikte, bu fırsatlar önemli risklerle birlikte gelir. Yatırımcıların her bir yatırımın araştırılması ve analizi konusunda son derece ihtiyatlı ve çalışkan olmaları gerekmektedir. Katı yatırım yönergeleri belirlemek ve ticaret yaparken limit emirleri kullanmak potansiyel riskleri azaltacaktır. Pembe yaprak listesi, bazıları saf dolandırıcılık olan birçok değersiz şirketle doludur. Gizli mücevher bulmak zor, ama çok faydalı olabilir.