Uluslararası Eşitlik Stil Kutusu nedir
Uluslararası özkaynak stil kutusu, yabancı hisse senetleri ve yabancı fonların risk getirici yapılarını görsel olarak temsil etmek ve karşılaştırmak için üçe üç bir ızgaradır. Yatırımcılar, uluslararası portföylerinin çeşitlilik derecesini anlamak için Morningstar'ın hisse senedi stil kutusundaki bir varyasyon olan uluslararası özkaynak stili kutusunu kullanırlar.
Uluslararası Eşitlik Stil Kutusu
Uluslararası hisse senedi tarzı kutusu olarak da bilinen uluslararası sermaye tarzı kutusu, iki boyutlu bir ızgaradır. Yatay eksen, üç bölüme ayrılan değer ve büyüme özelliklerini ölçer: soldaki değer, sağdaki büyüme ve ortadaki karışım. Dikey eksen büyük harf kullanımını ölçer ve küçük, orta ve büyük boyutlara ayrılır. Bu şemada yatırımların sınıflandırılacağı dokuz kategori üretilmektedir.
Yatırımcılar portföylerindeki yabancı yatırımların her birini uluslararası özkaynak stili kutusundaki bir kareye atarlarsa, çeşitlendirme derecesinin basitleştirilmiş bir resmini elde edeceklerdir. Portföyleri yeterince çeşitlendirilmemişse, uluslararası sermaye tarzı kutusu, hangi yatırım kategorilerinin henüz temsil edilmediğini hemen ortaya koyacaktır.
Eşitlik stil kutusu ile uluslararası eşitlik stil kutusu arasındaki fark boyutlandırma sisteminde yatmaktadır. Özkaynak stil kutusu yatırım fonlarının büyüklüğünü piyasa değerinin geometrik ortalamasıyla belirlerken, uluslararası sermaye stili medyan piyasa değerinin dikkate alınmasını sağlar. Üç geniş kategori 1 milyar dolardan az, 1 milyar dolardan 5 milyar dolara ve 5 milyar dolardan fazla.
Uluslararası Eşitlik Stil Kutusunun Sınırlamaları
Yatırım araştırma şirketi Morningstar, 1992 yılında tescilli stil kutusunu tanıttı. Basit, etkili görsel sınıflandırma sistemi kısa sürede yatırım dünyasında yaygınlaştı. Sadeliği ve yaygınlığı, stil kutusunu çeşitli şekillerde kullanmaya devam etmek için iki güçlü neden olmaya devam ediyor, ancak sınırlamaları var.
Birincisi, stil kutusu sınıflandırma sisteminde kısa pozisyonlar içermez. Bu, stil kutusunda uzun-kısa bir yatırım stratejisinin temsil edilemeyeceği anlamına gelir. Diğer bazı stratejiler istikrarlı bir büyüme, değer veya karışım yaklaşımına bağlı değildir. Bu stratejiler tarafından yönetilen yatırım ürünleri, varlıklarının doğası yatay eksen boyunca değiştikçe stil kutusunun her yerinde zıplayacaktır.
Bazı analistler, stil kutusunun popülaritesinin, belirli sağlam yatırım stratejilerinden kaçınabilecek fon yöneticilerini gereksiz yere kısıtladığını, çünkü fonun stil kutusundaki kategorileri değiştirmesine neden olacağından, stilinden dolayı kısmen fon satın alan hissedarları hayal kırıklığına uğratabileceğini düşünüyorlar. kutu sınıflandırması.