Toplam Aktif Karlılığı Nedir?
Toplam aktiflerin getirisi (ROTA), bir şirketin faiz ve vergilerden önceki kazançlarını (EBIT) toplam net varlıklarına göre ölçen bir orandır. Net gelir ile toplam ortalama varlıklar arasındaki oran ya da bir şirketin bir mali yılda aldığı finansal ve operasyonel gelir tutarı ile şirketin toplam aktiflerinin ortalaması arasındaki oran olarak tanımlanır.
Oran, bir şirketin varlıklarını kazanç elde etmek için ne kadar etkili kullandığının bir göstergesi olarak kabul edilir. FVÖK, benzer şirketlere kıyasla vergi veya finansman farklarının etkisi olmadan metriğin faaliyet kazançlarına odaklanmasını sağlamak için net kar yerine kullanılmaktadır.
Toplam Aktif Kârlılığı (ROTA)
Önemli Çıkarımlar
- Toplam aktiflerin getirisi, bir şirketin kazanç elde etmek için varlıklarını ne kadar etkili kullandığını gösterir. ROTA metriği, kazançlarına kıyasla hangi şirketlerin varlıklarının en verimli kullanımını raporladığını belirlemek için kullanılabilir. toplam varlıkların piyasa değeri yerine defter değeri, gerçekte olması gerekenden daha yüksek görünen bir getiri sağlar.
Toplam Aktif Getirisini Anlama
Bir şirketin aktifleri ile orantılı olarak kazancı ne kadar büyük olursa (ve bu hesaplamadan elde edilen katsayı da o kadar büyük olur), şirketin varlıklarını daha etkili kullandığı söylenir. Yüzde veya ondalık olarak ifade edilen ROTA, kuruluşa yatırılan her bir dolardan ne kadar para üretildiğine ilişkin fikir verir.
Bu, kuruluşun kaynakları ve geliri arasındaki ilişkiyi görmesini sağlar ve bir kuruluşun varlıklarını önceden olduğundan daha az veya daha az etkili bir şekilde kullanıp kullanmadığını belirlemek için bir karşılaştırma noktası sağlayabilir. Şirketin kendisine yatırılan her dolar için yeni bir dolar kazandığı durumlarda, ROTA'nın yüzde bir veya yüzde 100 olduğu söylenir.
Toplam Aktif Karlılığı Formülü - ROTA
Toplam Aktiflerin Getirisi = Ortalama Toplam Aktifler EBM nerede: EBIT = faiz ve vergilerden kazanç
ROTA'yı hesaplamak için net geliri ortalama toplam varlıklara bölün. Aynı oran, kar marjı ve toplam aktif cirosunun ürünü olarak da temsil edilebilir.
ROTA Nasıl Hesaplanır?
ROTA'yı hesaplamak için, bir şirketin gelir tablosundan net gelir rakamını alın ve sonra yıl içinde ödenen faiz ve / veya vergileri ekleyin. Sonuçta elde edilen sonuç şirketin FVÖK'üdür.
FVÖK numarası, şirketin defterlerindeki her bir dolarlık varlık için elde ettiği kazançları göstermek için şirketin toplam net varlıklarına bölünmelidir.
Toplam varlıklar, bu oranın karşıt hesaplarını içerir, yani şüpheli hesaplar karşılığı ve birikmiş amortisman, oran hesaplanmadan önce toplam varlık bakiyesinden çıkarılır.
Toplam Aktif Kârlılığı (ROTA) Kullanım Sınırlamaları
Zamanla, bir varlığın değeri azalabilir veya artabilir. Gayrimenkul durumunda, varlığın değeri artabilir. Öte yandan, bir işin taşıtlar veya diğer makineler gibi çoğu mekanik parçası, aşınma ve yıpranma değerlerini etkilediğinden genellikle zamanla amortismana uğrar.
ROTA formülü, bilançoda varlıkların defter değerlerini kullandığından, sabit varlıkların gerçek piyasa değerini önemli ölçüde azaltıyor olabilir. Bu, payda (toplam varlıklar) çok düşük olduğu için toplam aktiflerin getirisinden olması gerekenden daha yüksek bir getiri gösteren daha yüksek bir oran sonucuna yol açar.
Diğer bir sınırlama, oranın finanse edilen varlıklarla nasıl çalıştığıdır. Bir varlık satın almak için bir borç kullanılmışsa, ROTA elverişli görünebilirken, şirket aslında faiz gideri ödemelerini yapmakta sorun yaşıyor olabilir.
Oran girdileri, bir finansal kuruma ödenmekte olan faiz oranı hesaplanırken varlıkların fonksiyonel değerlerini yansıtacak şekilde ayarlanabilir. Örneğin, bir varlık faiz oranı% 5 olan bir krediden alınan fonlarla elde edilmişse ve ilişkili varlığın getirisi% 20'lik bir kazanç olsaydı, düzeltilmiş ROTA% 15 olur.
Birçok yeni şirket, varlıklarıyla ilişkili daha yüksek miktarda borca sahip olduğundan, bu düzenlemeler işletmeyi yatırımcıların gözünde daha az çekici hale getirebilir. Bu borçlar ortadan kalkmaya başladığında, ROTA buna göre iyileşiyor gibi görünecektir.