Kurumsal tahvil yatırım fonları özel sektör şirketleri tarafından ihraç edilen tahvillere yatırım yapmaktadır. Şirket tahvilleri, tahvil süresi boyunca faiz ödemesi yapan ve sonra vadeleri üzerinden anapara ödeyen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Bu tahviller, yatırım riski veya yatırım dışı kredi olabilir, bu da temerrüt riskindeki farklar nedeniyle bir dizi getiri yaratır.
Önemli Çıkarımlar
- Kurumsal tahvil yatırım fonları, yatırımcıları özel şirketler tarafından ihraç edilen şirket tahvillerine, doğrudan dayanak tahvillere yatırım yapmak için gereken işlem ücretleri olmadan maruz bırakmaktadır. Üst kurumsal tahvil yatırım fonları arasında Delaware Uzun Vadeli Tahvil Fonu Sınıf C (DEECX), Sadakat Kurumsal Tahvil Fonu (FCBFX), Calvert Uzun Vadeli Gelir Fonu Sınıf A (CLDAX) ve Lord Abbett Gelir A (LAGVX) bulunmaktadır..
Kurumsal tahvil yatırım fonları, yatırımcıların zaman ayırmadan ve bireysel tahvil satın alma işlem maliyetlerini ödemeden sabit gelirli menkul kıymetlere kolayca erişmelerini sağlar.
Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Verim rakamlarına göre, yatırım sonu kurumsal tahviller 2018 yılı sonu itibarıyla ortalama% 4, 25 getiri sağladı. Bu, 2017'deki% 3, 51 ortalama verimden önemli bir artışı temsil ediyor.
Aşağıdaki beş kurumsal tahvil yatırım fonu araştırmaya değer.
Delaware Uzatılmış Vadeli Tahvil Fonu Sınıf C (DEECX)
15 Eylül 1998'de oluşturulan Delaware Uzatılmış Uzun Vadeli Tahvil Fonu C Sınıfı (DEECX), Macquarie Grubu'nun bir bölümü olan Delaware Investments tarafından yönetilmektedir. DEECX, net varlıklarının en az% 80'ini yatırım sınıfı, uzun vadeli şirket tahvillerine yatırmaktadır. Devlet ve belediye tahvilleri, fon tahsisinin sırasıyla% 17 ve% 2'sini talep etmektedir.
Fonun tahvilleri, BBB- ve üstü Standard & Poor's veya Baa3 ve üstü Moody's kredi kuruluşu tarafından derecelendirilmiştir. DEECX, JPMorgan Chase, Pepsico ve Duke Energy tarafından ihraç edilen şirket bonolarını içeren 182 adet menkul kıymete sahiptir.
Fonun ortalama 13, 4 yıldan daha uzun sürmesi nedeniyle piyasa faiz oranlarındaki değişimlere duyarlıdır.
8 Kasım 2019'da DEECX, Morningstar tarafından% 1.57 gider oranı ve% 21.67 YTD getirisi ile dört yıldızlı bir derecelendirme gerçekleştirdi.
Bu fon, faiz oranı riskini ve oynaklığını tolere edebilen, yüksek oranlı şirket tahvillerine maruz kalmak isteyenler tarafından tercih edilmektedir.
Sadakat Kurumsal Tahvil Fonu (FCBFX)
Fidelity Kurumsal Tahvil Fonu, varlıklarının% 80'inden fazlasını Barclays ABD Kredi Tahvili Endeksine benzer faiz oranı riskleriyle yatırım sınıfı yabancı ve yerli kurumsal tahvillere yatırmaktadır. Kalan varlıklar devlet tahvili ve nakit arasında dağılmaktadır. FCBFX'in en iyi holdingleri Bank of America, Barclays ve Morgan Stanley tarafından verilen ihraçları içermektedir.
DEECX'in aksine, bu fon ortalama 6, 9 yıl süren daha kısa vadeli şirket tahvillerine sahiptir. Bu nedenle, fonun getirileri faiz oranlarındaki değişikliklere daha az duyarlıdır ve daha az oynaktır, bu da biraz daha düşük getiri pahasına gelir.
8 Kasım 2019'da FCBFX, Morningstar'dan üç yıldız derecelendirmesi, % 0.45 gider oranı ve% 14.16 YTD getirisi elde etti.
Bu fon, daha kısa süreler ve daha az faiz oranı riski duyarlılığı ile yatırım yapılabilir şirket tahvillerine maruz kalmak isteyen yatırımcılar için en uygunudur.
Calvert Uzun Vadeli Gelir Fonu Sınıf A (CLDAX)
Calvert Uzun Vadeli Gelir Fonu A Sınıfı, ABD doları cinsinden kurumsal, devlet ve belediye tahvillerine yatırım yapılabilir kredi kalitesinde yatırım yaparak getirileri en üst düzeye çıkarmayı amaçlamaktadır.
Diğer fonlarla karşılaştırıldığında, CLDAX'in yaklaşık% 54'lük tahsisi ile biraz daha düşük kurumsal tahvil konsantrasyonu vardır. Varlıklarının geri kalanı ABD devlet tahvili (% 31), menkul kıymetleştirilmiş borçlar (% 10) ve bazı nakit ve belediye tahvilleri arasında yer almaktadır. Fonun varlıklarının yaklaşık% 16'sı tek bir ABD devlet tahvillerine yatırım yapıyor, bunun nedeni 2045'teki olgunluk.
8 Kasım 2019'da CLDAX, Morningstar'dan% 0.92 gider oranı ve% 20.70 YTD getirisi ile iki yıldız aldı.
Fon, varsayılan risklerini azaltmak için ABD devlet tahvili bulundurmak isteyen yatırımcılar için en uygunudur.
Federe Tahvil Fonu F Sınıfı Hisse Senetleri (ISHIX)
Federe Tahvil Fonu F Sınıfı Hisse Senetleri yatırım sınıfı ve yatırım dışı şirket tahvillerine yatırım yapar. Kurumsal tahviller fonun varlıklarının% 90'ından fazlasını oluştururken, devlet yükümlülükleri fonun% 5'inden daha azını oluşturmaktadır.
ISHIX portföyünün% 27'sini yüksek getirili tahvillere, % 71'ini yatırım yapılabilir tahvillere tahsis etmektedir. Fonun spekülatif dereceli tahvillere maruz kalması nedeniyle, getirileri daha büyük temerrüt riskine maruz kalmaktadır, ancak uygun piyasa koşulları altında fon akranlarından daha iyi performans gösterebilir.
8 Kasım 2019'da ISHIX, Morningstar'dan% 0.86 gider oranı ve% 12.84 YTD getirisi ile iki yıldız aldı.
ISHIX, uygun tahvil piyasası koşulları altında yüksek getiri sağlayacak olan yatırım sınıfı ve spekülatif bonolara maruz kalmak isteyen yatırımcılara uygundur.
Temerrüt riskinden emin olmadığında, yatırımcılar genel olarak konuşursak, bir tahvilin vadesi ne kadar uzun olursa, fiyat oynaklığının derecesi o kadar artacaktır.
Lord Abbett Gelir A (LAGVX)
Lord Abbett Geliri Yatırım fonu hem yatırım hem de yüksek getirili kurumsal tahvillere yatırım yapar, ancak daha düşük bir yatırım derecesi yelpazesi üzerindeki tahvillere daha fazla vurgu yapılır.
Fon, varlıklarının yaklaşık% 65'ini kurumsal tahvillere ve yaklaşık% 24'ünü menkul kıymetleştirilen sabit getirili enstrümanlara tahsis etmektedir.
8 Kasım 2019'da LAGVX, Morningstar'dan dört yıldız derecelendirmesi, % 0.77 gider oranı ve% 11.85 YTD getirisi elde etti.
LAGVX, portföylerini yatırım sınıfı meselelere odaklanan yüksek getirili tahvillerle ve BBB kredi kalite notlarıyla çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için en uygunudur.