İçindekiler
- Enflasyon Nedir?
- Enflasyonu Anlamak
- Enflasyonun Nedenleri
- Enflasyon Endeksi Türleri
- Enflasyon Ölçme Formülü
- Enflasyonun Artıları ve Eksileri
- Enflasyonun Finansal Düzenlenmesi
- Enflasyona Karşı Yatırım
- Enflasyon Örneği
- Aşırı Enflasyon Örnekleri
Enflasyon Nedir?
Enflasyon, bir ekonomide seçilen mal ve hizmet sepetinin ortalama fiyat seviyesinin belirli bir süre boyunca artma oranının nicel bir ölçüsüdür. Bir birim para biriminin önceki dönemlerde olduğundan daha az satın aldığı genel fiyat seviyesindeki sürekli yükselmedir. Genellikle yüzde olarak ifade edilen enflasyon, bir ülkenin para biriminin satın alma gücünde bir azalmaya işaret eder.
Enflasyon Nedir?
Önemli Çıkarımlar
- Enflasyon, mal ve hizmetler için genel fiyat seviyesinin yükselme oranıdır ve bunun sonucunda para biriminin satın alma gücü düşer. Enflasyon üç tipte sınıflandırılır: Talep-Çekme enflasyonu, Maliyet-İtme enflasyonu ve Yerleşik En sık kullanılan enflasyon endeksleri Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Toptan Eşya Fiyat Endeksi (TEFE) 'dir. Enflasyon, bireysel bakış açısına bağlı olarak olumlu veya olumsuz olarak görülebilir. bazı enflasyonu varlıklarının değerini yükselttiği için görmek. Nakit sahibi olan kişiler, nakit varlıklarının değerini aşındırdığı için enflasyondan hoşlanmayabilir.Gerçekten, harcamaları tasarruf etmek yerine belirli bir ölçüde teşvik etmek ve böylece ekonomik büyümeyi beslemek için optimum bir enflasyon düzeyi gerekir.
Enflasyonu Anlamak
Fiyatlar yükseldikçe, daha az mal ve hizmet satın aldıkça tek bir para birimi değer kaybeder. Bu satın alma gücü kaybı, halkın genel yaşam maliyetini etkiler ve bu da sonuçta ekonomik büyümede bir yavaşlamaya yol açar. Ekonomistler arasındaki fikir birliği, bir ülkenin para arzı büyümesinin ekonomik büyümeyi geride bırakması durumunda sürekli enflasyonun meydana gelmesidir.
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
Bununla mücadele etmek için, ülkenin merkez bankası gibi uygun para otoritesi, enflasyonu izin verilen sınırlar içinde tutmak ve ekonominin sorunsuz bir şekilde işlemesini sağlamak için gerekli önlemleri alır.
Enflasyon, dikkate alınan mal ve hizmet türlerine bağlı olarak çeşitli şekillerde ölçülür ve enflasyon oranı% 0'ın altına düştüğünde mal ve hizmet fiyatlarında genel bir düşüş olduğunu gösteren deflasyonun tersidir.
Enflasyonun Nedenleri
Yükselen fiyatlar enflasyonun kökenidir, ancak bu farklı faktörlere bağlanabilir. Sebepler bağlamında, enflasyon üç tipte sınıflandırılır: Talep-Çekme enflasyonu, Maliyet-Push enflasyonu ve Yerleşik enflasyon.
Talep Çekme Etkisi
Talep-çekme enflasyonu, bir ekonomideki toplam mal ve hizmet talebi, ekonominin üretim kapasitesinden daha hızlı arttığında meydana gelir. Daha yüksek talep ve daha düşük arz ile talep arz boşluğu yaratır, bu da daha yüksek fiyatlara neden olur. Örneğin, petrol üreten ülkeler petrol üretimini azaltmaya karar verdiğinde, arz azalıyor. Daha yüksek taleplere yol açar, bu da fiyat artışlarına neden olur ve enflasyona katkıda bulunur.
Melissa Ling {Telif Hakkı} Investopedia, 2019
Ayrıca, ekonomide para arzındaki artış da enflasyona yol açar. Bireyler için daha fazla para mevcut olduğundan, olumlu tüketici hissiyatı daha yüksek harcamalara yol açar. Bu talebi arttırır ve fiyat artışlarına yol açar. Para arzı, para otoriteleri tarafından bireylere baskı yapıp daha fazla para vererek veya para biriminin değerini düşürerek (değerini düşürerek) arttırılabilir. Tüm bu talep artışlarında, para satın alma gücünü kaybeder.
Maliyet Etkisi
Maliyet itme enflasyonu, üretim süreci girdilerinin fiyatlarındaki artışın bir sonucudur. Örnek olarak, bir mal üretmek veya bir hizmet sunmak için işçilik maliyetlerindeki bir artış veya hammadde maliyetindeki artış sayılabilir. Bu gelişmeler nihai ürün veya hizmet için daha yüksek maliyete yol açarak enflasyona katkıda bulunuyor.
Yerleşik Enflasyon
Yerleşik enflasyon, uyumlu beklentilere bağlanan üçüncü nedendir. Mal ve hizmetlerin fiyatı yükseldikçe, emek yaşam maliyetlerini korumak için daha fazla maliyet / ücret bekler ve talep eder. Artan ücretleri, mal ve hizmetlerin maliyetinin artmasına neden olur ve bu ücret-fiyat spirali, bir faktör diğerini teşvik ettiği için devam eder veya bunun tersi de geçerlidir.
Teorik olarak, parasalcılık bir ekonominin enflasyon ve para arzı arasındaki ilişkiyi kurar. Örneğin, Aztek ve İnka imparatorluklarının İspanyol fethinden sonra, İspanya ve diğer Avrupa ekonomilerine büyük miktarlarda altın ve özellikle gümüş aktı. Para arzı hızla arttığı için fiyatlar yükseldi ve paranın değeri düşerek ekonomik çöküşe katkıda bulundu.
Enflasyon Endeksi Türleri
Seçilen mal ve hizmet grubuna bağlı olarak, birden çok enflasyon değeri türü enflasyon endeksleri olarak hesaplanır ve izlenir. En sık kullanılan enflasyon endeksleri Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Toptan Eşya Fiyat Endeksidir (TEFE).
Tüketici Fiyat Endeksi
TÜFE, birincil tüketici ihtiyaçları olan bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarının ağırlıklı ortalamasını inceleyen bir ölçüdür. Bunlar arasında ulaşım, yiyecek ve tıbbi bakım bulunmaktadır. TÜFE, önceden belirlenmiş mal sepetindeki her bir kalem için fiyat değişiklikleri alınarak ve sepet içindeki nispi ağırlıklarına göre ortalamaları alınarak hesaplanır. Söz konusu fiyatlar, münferit vatandaşlar tarafından satın alınabilecek şekilde her bir öğenin perakende fiyatlarıdır. TÜFE'deki değişiklikler, yaşam maliyetiyle ilişkili fiyat değişikliklerini değerlendirmek için kullanılır ve bu da enflasyon veya deflasyon dönemlerini tanımlamak için en sık kullanılan istatistiklerden biridir. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu TÜFE'yi aylık bazda rapor etmekte ve 1913 yılına kadar hesaplamıştır.
Toptan Eşya Fiyat Endeksi
TEFE, perakende seviyesinden önceki aşamalarda malların fiyatındaki değişiklikleri ölçen ve izleyen bir diğer popüler enflasyon ölçüsüdür. TEFE kalemleri ülkeden ülkeye değişmekle birlikte çoğunlukla üretici veya toptan satış düzeyindeki kalemleri içermektedir. Örneğin, ham pamuk, pamuk ipliği, pamuk grisi ürünleri ve pamuklu giysiler için pamuk fiyatlarını içerir. Birçok ülke ve kuruluş WPI kullanıyor olsa da, ABD de dahil olmak üzere birçok ülke üretici fiyat endeksi (ÜFE) adı verilen benzer bir varyantı kullanmaktadır.
Üretici Fiyat Endeksi
Üretici fiyat endeksi, yerli mal ve hizmet üreticilerinin zaman içinde satış fiyatlarındaki ortalama değişikliği ölçen bir endeks ailesidir. ÜFE fiyat değişikliklerini satıcı perspektifinden ölçer ve fiyat değişikliklerini alıcı perspektifinden ölçen TÜFE'den farklıdır.
Bu tür tüm varyantlarda, bir bileşenin (petrol deyin) fiyatındaki artışın, bir başkasında (buğday diyelim) fiyat düşüşünü bir dereceye kadar iptal etmesi mümkündür. Genel olarak, her bir endeks, toplam ekonomi, sektör veya emtia düzeyinde uygulanabilecek belirli bileşenlerin ortalama enflasyon maliyetini temsil eder.
Enflasyonu Ölçme Formülü
Yukarıda belirtilen enflasyon endeksleri varyantları, iki ay (veya yıl) arasındaki enflasyon değerini hesaplamak için kullanılabilir. Pek çok hazır enflasyon hesaplayıcısı çeşitli finansal portal ve web sitelerinde zaten mevcut olsa da, hesaplamaları net bir şekilde anlayarak doğruluğu sağlamak için altta yatan metodolojiden haberdar olmak her zaman daha iyidir. Matematiksel olarak, Enflasyondaki artış = (Nihai TÜFE Endeksi Değeri / İlk TÜFE Değeri)
Eylül 1975 ve Eylül 2018 arasında 10.000 dolarlık satın alma gücünün nasıl değiştiğini bilmek istediğinizi varsayalım. Çeşitli portallardaki enflasyon endeksi verilerini tablo halinde bulabilirsiniz. Bu tablodan, verilen iki aya ilişkin TÜFE rakamlarını toplayın. Eylül 1975 için, 54.6 (İlk TÜFE değeri) ve Eylül 2018 için 252.439 (Nihai TÜFE değeri) idi.
Enflasyondaki Artış = (252.439 / 54.6) = 4.6234 =% 462.34
1975 Eylül 19.000'in Eylül 2018'de ne kadar olacağını bilmek istediğinizden, enflasyon faktöründeki artışı, değişen dolar değerini elde etmek için tutarla çarpın:
Dolar değerindeki değişim = 4.6234 * 10.000 $ = 46.234, 25
Bitiş döneminin son dolar değerini almak için orijinal dolar tutarını (10.000 $) dolar değerindeki değişikliğe ekleyin:
Nihai dolar değeri = 10.000 $ + 46.234, 25 $ = 56.234, 25 $
Bu, 1975 Eylül'ünde 10.000 ABD Doları'nın 56.234, 25 ABD Doları değerinde olacağı anlamına gelir. Temel olarak, 1975'te 10.000 ABD Doları değerinde bir mal ve hizmet sepeti (TÜFE tanımına dahil olduğu gibi) satın aldıysanız, aynı sepet Eylül 2018'de 56.234, 25 ABD dolarına mal olacaktır.
Enflasyonun Artıları ve Eksileri
Enflasyon, hangi tarafın alındığına bağlı olarak hem iyi hem de kötüdür.
Örneğin, maddi duran varlıklar veya maddi mallar gibi maddi varlıklara sahip bireyler, enflasyonlarının daha yüksek bir oranda satabilecekleri varlıklarının değerini yükselttiği için bir miktar enflasyon görmek isteyebilirler. Bununla birlikte, bu tür varlıkların alıcıları enflasyondan memnun olmayabilir, çünkü daha fazla para ödemek zorunda kalacaklardır.
Nakit sahibi olan insanlar, nakit varlıklarının değerini düşürdüğü için enflasyondan hoşlanmayabilir. Enflasyon, enflasyondan daha iyi getiri beklediklerinden, hem projelerdeki işletmeler hem de şirket hisselerindeki bireyler tarafından yapılan yatırımları teşvik etmektedir.
Ancak, harcamaları tasarruf etmek yerine belli bir dereceye kadar teşvik etmek için optimum bir enflasyon seviyesi gerekmektedir. Paranın satın alma gücü yıllar içinde aynı kalırsa, tasarruf ve harcama arasında bir fark olmayabilir. Azalan para dolaşımı bir ülkedeki genel ekonomik faaliyetleri yavaşlatacağından harcamaları sınırlandırabilir. Enflasyon değerini optimum ve arzu edilen bir aralıkta tutmak için dengeli bir yaklaşım gereklidir.
Enflasyonun yüksek, negatif veya belirsiz değeri ekonomiyi olumsuz etkiler. Piyasada belirsizliklere yol açar, işletmelerin büyük yatırım kararları almasını önler, işsizliğe yol açabilir, insanlar fiyat artış korkularında en erken gerekli malları stoklamak için biriktirdiklerini ve uygulamanın daha fazla fiyat artışına yol açabileceğini, fiyatlar belirsizliğini korurken uluslararası ticaretteki dengesizlik ve döviz kurlarını da etkilemektedir.
Enflasyonun Finansal Düzenlenmesi
Bir ülkenin mali düzenleyicisi enflasyonu kontrol altında tutmanın önemli sorumluluğunu üstlenir. Para arzının boyutunu ve oranını belirleyen bir merkez bankasının veya diğer komitelerin eylemlerine atıfta bulunan para politikası yoluyla tedbirler uygulanarak yapılır.
ABD'de, Fed'in para politikası hedefleri arasında ılımlı uzun vadeli faiz oranları, fiyat istikrarı ve maksimum istihdam bulunmaktadır ve bu hedeflerin her birinin istikrarlı bir finansal ortamı teşvik etmesi amaçlanmaktadır. Federal Rezerv, uzun vadeli istikrarlı bir enflasyon oranını korumak için uzun vadeli enflasyon hedeflerini açıkça bildirmekte ve bu da fiyat istikrarını korumaktadır.
Fiyat istikrarı - ya da göreceli olarak sabit bir enflasyon seviyesi - işletmelerin, ne bekleyeceklerini bildikleri için gelecek için planlama yapmalarını sağlar. Ayrıca, Fed'in zaman içinde dalgalanan ve bu nedenle değişime tabi olan parasal olmayan faktörler tarafından belirlenen maksimum istihdamı teşvik etmesine izin verir. Bu nedenle Fed, maksimum istihdam için belirli bir hedef belirlemez ve büyük ölçüde üyelerin değerlendirmesiyle belirlenir. Maksimum istihdam sıfır işsizlik anlamına gelmez, çünkü herhangi bir zamanda insanlar yeni işlere girip yeni işler başlattıklarında belirli bir volatilite seviyesi vardır.
Para otoriteleri, ekonominin zorlu koşullarında istisnai önlemler alırlar. Örneğin, 2008 mali krizinin ardından ABD Fed faiz oranlarını sıfıra yakın tutmuş ve niceliksel genişleme olarak adlandırılan bir tahvil satın alma programı uygulamıştır.Programın bazı eleştirmenleri enflasyonda artışa neden olacağını iddia etmişlerdir. ancak 2007'de enflasyon zirveye çıktı ve önümüzdeki sekiz yıl içinde istikrarlı bir şekilde geriledi. QE'nin enflasyona veya hiperenflasyona yol açmamasının birçok karmaşık nedeni vardır, ancak en basit açıklama durgunluğun kendisinin çok belirgin bir deflasyonist ortam olması ve niceliksel genişleme etkilerini desteklemesidir.
Sonuç olarak, ABD'li politika yapıcılar enflasyonu yılda% 2 civarında sabit tutmaya çalıştılar.Avrupa Merkez Bankası, avro bölgesinde deflasyona karşı agresif niceliksel gevşeme izledi ve bazı yerlerde olumsuz faiz oranları yaşandı. Euro bölgesinde deflasyon gerçekleşebilir ve ekonomik durgunluğa yol açabilir, ayrıca daha yüksek büyüme oranları yaşayan ülkeler daha yüksek enflasyon oranlarını emebilir. Hindistan'ın hedefi% 4, Brezilya% 4.25'i hedefliyor.
Enflasyona Karşı Yatırım
Hisse senedi fiyatlarındaki artış enflasyonun etkilerini de içerdiği için hisse senetleri enflasyona karşı en iyi korunma unsuru olarak kabul edilmektedir. Hammadde, işçilik, ulaştırma ve diğer faaliyet alanlarının maliyetindeki herhangi bir artış, bir şirketin ürettiği nihai ürünün fiyatında bir artışa yol açtığından, enflasyonist etki hisse senedi fiyatlarına yansımaktadır.
Ayrıca, yatırımları enflasyona karşı korumak için kullanılabilecek özel finansal araçlar da bulunmaktadır. Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), yatırılan anapara tutarının enflasyona göre artırıldığı enflasyona endeksli düşük riskli hazine teminatıdır. Ayrıca TIPS yatırım fonu veya TIPS tabanlı borsa yatırım fonu (ETF'ler) de tercih edilebilir.
Enflasyon tehlikelerini önlemeye yardımcı olabilecek hisse senetleri, ETF'ler ve diğer fonlara erişmek için muhtemelen bir aracılık hesabına ihtiyacınız olacaktır. Bir borsacı seçmek, aralarındaki çeşitlilik nedeniyle sıkıcı bir süreç olabilir.
Enflasyon Örneği
Büyükannenizin 1975 yılında eski cüzdanına 10 dolarlık bir fatura doldurduğunu ve sonra unuttuğunu hayal edin. O yıl boyunca benzin maliyeti galon başına yaklaşık 0, 50 dolardı, bu da daha sonra bu 10 dolarlık notla 20 galon benzin satın alabileceği anlamına geliyordu. Yirmi beş yıl sonra 2000 yılında, benzin maliyeti galon başına yaklaşık 1, 60 dolardı. 2000 yılında unutulmuş notu bulur ve sonra benzin almaya devam ederse, sadece 6.25 galon alırdı. 10 dolarlık banknot değeri ile aynı kalmasına rağmen, 25 yıllık dönemde satın alma gücünü yüzde 69 civarında kaybetti. Bu basit örnek, fiyatlar yükseldiğinde paranın zaman içinde değerini nasıl kaybettiğini açıklar. Bu olaya enflasyon denir.
Bununla birlikte, fiyatların her zaman zamanla artması gerekli değildir. Sabit kalabilirler, hatta düşebilirler. Örneğin, ABD'deki buğday maliyeti Mart 2008'de kile başına 11.05 $ rekor seviyeye ulaştı. Ağustos 2016'ya kadar, kile başına 3.99 $ 'a düştü ve bu da iyi hava koşulları gibi daha yüksek üretime yol açan çeşitli faktörlere bağlanabilir. buğday. Bu, 100 dolar gibi belirli bir para biriminin 2008'de daha az miktarda ve 2016'da daha fazla miktarda elde edileceği anlamına gelir. Bu durumda, aynı 100 dolarlık banknotun satın alma gücü, emtia fiyatı olarak dönem boyunca arttı. düşmüştür. Bu olaya deflasyon denir ve enflasyonun tam tersidir.
Zaman içinde bireysel ürünlerin fiyat değişikliklerini ölçmek kolay olsa da, insan ihtiyaçları bu ürünlerin bir ya da ikisinin çok ötesine uzanır. Bireylerin rahat bir yaşam sürmek için büyük ve çeşitlendirilmiş bir ürün setine ve bir dizi hizmete ihtiyacı vardır. Bunlar arasında gıda taneleri, metal ve yakıt gibi ürünler, elektrik ve ulaşım gibi hizmetler ile sağlık, eğlence ve işgücü gibi hizmetler bulunmaktadır. Enflasyon, çeşitlendirilmiş bir ürün ve hizmet grubu için fiyat değişikliklerinin genel etkisini ölçmeyi amaçlamakta ve bir ekonomide mal ve hizmetlerin fiyat seviyesindeki bir zaman dilimi artışının tek bir değerinin temsil edilmesine izin vermektedir.
Aşırı Enflasyon Örnekleri
Bir avuç para tamamen altın veya gümüş ile desteklenir. Dünya para birimlerinin çoğu fiat para olduğundan, para arzı politik nedenlerle hızla artabilir ve bu da enflasyonla sonuçlanabilir. En ünlü örnek, 1920'lerin başında Alman Weimar Cumhuriyeti'ni vuran hiperinflasyon. Birinci Dünya Savaşı'nda muzaffer olan ülkeler, hükümet borçlanmasından dolayı şüpheli değere sahip olduğu için Almanya'dan Alman kağıt para biriminde ödenemeyen tazminatlar talep etti. Almanya kağıt para basmaya, onlarla döviz satın almaya ve borçlarını ödemek için kullanmaya çalıştı.
Bu politika, Alman markasının hızla devalüasyonuna yol açtı ve gelişmeye hiperinflasyon eşlik etti. Alman tüketiciler, paralarını mümkün olduğunca hızlı harcamaya çalışarak döngüyü daha da kötüleştirdiler, bunun değersiz olacağını ve daha uzun süre beklediklerini beklediler. Giderek daha fazla para ekonomiyi sular altında bıraktı ve değeri insanların duvarlarını neredeyse değersiz faturalarla kâğıdıkları noktaya düştü. 1990'da Peru'da ve 2007–2008'de Zimbabwe'de benzer durumlar meydana geldi.
