Federal fon oranındaki değişiklikler ABD dolarını etkileyebilir. Federal Rezerv federal fon oranını arttırdığında, genellikle ekonomi genelindeki faiz oranlarını artırır. Yüksek getiri, yurtdışı yatırımcılardan tahvil ve faiz oranı ürünlerinden daha yüksek getiri elde etmek isteyen yatırım sermayesini çeker.
Küresel yatırımcılar, ABD doları cinsinden yatırımlar karşılığında yerel para cinsinden yatırımlarını satmaktadır. Sonuç ABD doları lehine daha güçlü bir döviz kurudur.
Önemli Çıkarımlar
- Federal Rezerv federal fon oranını artırdığında, genel olarak ekonomi genelindeki faiz oranlarını arttırır.Yüksek getiriler, yurtdışı yatırımcılardan tahvil ve faiz oranı ürünlerinden daha yüksek getiri elde etmek isteyen yatırım sermayesini çeker. ABD doları döviz kurundaki diğer para birimlerine kıyasla iyi bir seyir izledi.
Fed Fon Oranını Anlama
Federal fon oranı, bankaların aşırı rezervlerini veya nakitlerini ödünç vermek için birbirlerinden ücret alma oranlarıdır. Bazı bankaların fazla parası varken, diğer bankaların kısa vadeli likidite ihtiyacı olabilir. Federal fon oranı, Federal Rezerv Bankası tarafından belirlenen bir hedef orandır ve genellikle ticari bankaların birbirlerine ödünç verdikleri oranın temelini oluşturur.
Bununla birlikte, federal fon oranının bir bütün olarak ekonomi üzerinde çok daha etkili bir etkisi vardır. Beslenen fon oranı, faiz piyasalarının temel ilkelerinden biridir ve bankaların müşterileri için borçlandırdığı faiz oranı olan faiz oranını belirlemek için kullanılır. Ayrıca, ipotek ve kredi oranları ile tasarruf mevduatı oranları, federal fon oranındaki değişikliklerden etkilenmektedir.
Fed, FOMC veya Federal Açık Piyasa Komitesi aracılığıyla oranları ekonominin ihtiyaçlarına göre ayarlar. FOMC ekonominin çok hızlı büyüdüğüne inanıyorsa ve muhtemelen enflasyonun veya yükselen fiyatların ortaya çıkabileceği düşünülürse, FOMC federal fon oranını artıracaktır.
Tersine, eğer FOMC ekonominin mücadele ettiğine veya durgunluğa düşebileceğine inanırsa, FOMC federal fon oranını düşürecektir. Yüksek oranlar borç verme ve ekonomiyi yavaşlatma eğilimindeyken, düşük oranlar borç verme ve ekonomik büyümeyi teşvik etme eğilimindedir.
Fed'in görevi, maksimum istihdam ve istikrarlı fiyatlar elde etmek için para politikasını kullanmaktır. 2008 mali krizi ve Büyük Durgunluk sırasında Fed, federal fon oranını% 0 civarında veya% 0.25 civarında tuttu. Sonraki yıllarda Fed, ekonomi düzeldikçe oranları artırdı.
Enflasyon, Fed Fonları ve Dolar
Fed'in tam istihdam ve istikrarlı fiyatlar elde etmesinin yollarından biri enflasyon hedef oranını% 2 olarak belirlemektir. 2011 yılında, Fed resmi olarak kişisel tüketim harcamaları için fiyat endeksinde yıllık% 2 artış hedefini benimsemiştir.
Diğer bir deyişle, endeksin enflasyon bileşeni yükseldikçe ekonomide mal fiyatlarının yükseldiğine işaret etmektedir. Fiyatlar artıyor, ancak ücretler artmıyorsa, insanların satın alma gücü azalıyor. Enflasyon yatırımcıları da etkilemektedir. Örneğin, bir yatırımcı% 3 oranında sabit faizli bir tahvil tutuyor ve enflasyon% 2'ye yükselirse, yatırımcı reel olarak sadece% 1 kazanır.
Ekonomi zayıf olduğunda enflasyon, malların fiyatları yukarı çekmesi için daha az talep olduğu için düşer. Tersine, ekonomi güçlü olduğunda, artan ücretler harcamaları arttırır, bu da daha yüksek fiyatları teşvik edebilir. Enflasyonu% 2'lik bir büyüme hızında tutmak ekonominin istikrarlı bir şekilde büyümesine yardımcı olur ve ücretlerin doğal olarak yükselmesine izin verir.
Federal fon oranındaki düzenlemeler ABD'deki enflasyonu da etkileyebilir. Fed faiz oranlarını artırdığında insanları daha fazla tasarruf etmeye ve daha az harcama yapmaya teşvik ederek enflasyonist baskıları azaltır. Tersine, ekonomi durgunluk içinde olduğunda veya çok yavaş büyüdüğünde ve Fed faiz oranlarını düşürdüğünde, harcamaların enflasyonu teşvik etmesini teşvik eder.
Dolar Enflasyonla Fed'e Nasıl Yardım Ediyor
Elbette, Fed'in yanı sıra enflasyonu etkileyen birçok faktör de enflasyon oranının yıllarca Fed'in% 2 hedefinin altında kalmasına neden olmuştur. ABD doları döviz kuru enflasyonda rol oynamaktadır.
Örneğin, ABD'nin ihracatı Avrupa'ya satıldığı için, alıcıların alımları yapmak için avroyu dolara çevirmeleri gerekiyor. Dolar güçleniyorsa, yüksek döviz kuru Avrupalıların yalnızca döviz kuruna dayanarak ABD malları için daha fazla ödeme yapmasına neden olur. Sonuç olarak, doların çok güçlü olması durumunda ABD ihracat satışları düşebilir.
Ayrıca, güçlü bir dolar dış ithalatı daha ucuz hale getirir. ABD şirketleri Avrupa'dan Euro cinsinden mal alıyorsa ve Euro zayıfsa veya dolar güçlü ise, bu ithalat daha ucuzdur. Sonuç ABD mağazalarında daha ucuz ürünler ve bu düşük fiyatlar düşük enflasyona dönüşüyor.
Ucuz ithalat, enflasyonu düşük tutmaya yardımcı olmaktadır, zira yerel olarak mal üreten ABD şirketleri, ucuz yabancı ithalat ile rekabet edebilmek için fiyatlarını düşük tutmak zorunda kalmaktadır. Daha güçlü bir dolar, dış ithalatın daha ucuz olmasına yardımcı olur ve ekonomideki enflasyon riskini azaltmak için doğal bir korunma görevi görür.
Tahmin edebileceğiniz gibi Fed, federal fon faiz oranı ile ilgili herhangi bir karar vermeden önce enflasyonu doların gücü ile birlikte yakından izler.
Fed Fonları ve ABD Doları Örneği
Aşağıda 1990'ların ortasından bu yana federal fon oranını görebiliriz; gri alanlar girintileri gösterir:
- 1990'ların ortasında, federal fon oranı% 3'ten nihayetinde% 6'nın üzerine çıktı. Beslenen fon oranı 2001'de bir yıl önce% 6'dan% 1'e düşürüldü. 2000'lerin ortasında, federal fon oranı 2008 yılında, federal fon oranı tekrar% 5'in üzerine çıkarak neredeyse sıfıra indirilmiş ve birkaç yıl sıfırda kalmıştır.
St. Louis Federal Reserve Bankasından Etkin Fed Fon Oranı. investopedia
Yukarıdaki Federal Fon Oranları FRED'den veya St. Louis Federal Reserve Bankasından alınmıştır.
Beslenen fonların oranı arttıkça, ekonomideki genel oranlar yükselir. Eğer küresel sermaye akımları dolar cinsinden varlıklara taşınıyor, daha yüksek getiri oranları peşinde koşuyorsa dolar güçlenir.
Aşağıdaki grafikte, önceki grafikteki oran artışıyla aynı dönemde ABD doları cinsinden hareketleri görebiliriz.
- 1990'ların ortasında, federe faiz oranları yükseldiğinde, dolar bir para biriminin döviz kurlarını ölçen dolar endeksi ile ölçüldüğü gibi yükseldi. 2002'de Fed faiz oranlarının düşmesiyle dolar önemli ölçüde zayıfladı. beslenen fonlar 2000'li yılların ortalarında bir miktar bozuldu. Ekonomi büyüdükçe ve oranlar yükseldikçe, dolar da aynı şeyi yapmadı. 2008 ve 2009 yıllarında dolar yeniden toparlanmaya başladı. Ekonomi Büyük Durgunluk'tan çıktıkça dolar yıllarca dalgalandı. Daha güçlü ekonomi ve nihai Fed artışları, dolar 2014'ten 2018'e tekrar yükselmeye başladı.
ABD doları endeksi örneği. investopedia
Genel olarak, normal ekonomik koşullar altında, federal fon oranındaki artışlar ABD genelinde faiz oranlı ürünler için daha yüksek oranlara yol açmaktadır Sonuç genellikle ABD dolarının değer kazanmasıdır.
Tabii ki, federal fon oranı ile dolar arasındaki korelasyon bozulabilir. Ayrıca, doların zayıflaması veya güçlendirmesinin başka yolları da vardır. Örneğin, kargaşa dönemlerinde güvenli bir sığınak yatırımı olarak ABD tahvillerine olan talep, faiz oranlarının belirlendiği yerden bağımsız olarak doları güçlendirebilir.
