Hazine getirileri temel olarak yatırımcıların ABD Hazinesi'nden borç almak için borç aldığı orantır. Bu oranlar, verim eğrisini oluşturan farklı sürelere göre değişir. Hazine Getirileri, özellikle 10 yıllık getiri, yatırımcının ekonomi hakkındaki duygularını yansıttığı görülmektedir.
Fiyatlar ve getiriler ters yönde hareket eder. Yatırımcılar ekonomi hakkında daha iyi hissettiklerinde, güvenli liman Hazineleri ile daha az ilgileniyorlar ve daha riskli yatırımlar almaya daha açıklar. Böylece, Hazine fiyatları düştü ve getiriler yükseldi. Yatırımcılar ekonominin sağlığı ve görünümü konusunda daha dikkatli olduklarında, Hazineleri satın almakla daha fazla ilgileniyorlar, böylece fiyatları yükseltiyorlar ve verimlerin düşmesine neden oluyorlar.
Hazine getirilerini etkileyen faiz oranları, enflasyon ve ekonomik büyüme gibi bir dizi ekonomik faktör vardır. Tüm bu faktörler birbirini de etkileme eğilimindedir.
Önemli Çıkarımlar
- ABD devlet destekli Hazineler, yatırımcılar için güvenli bir liman yatırımı olarak görülüyor; Hazine getirileri ekonomiye ilişkin yatırımcı hissinin bir göstergesi olarak görülüyor. Hazine bonosu fiyatları ve Hazine getirileri birbirine düşüyor ve düşen fiyatlar yükselirken karşılık gelen getirileri kaldırarak yükseliyor yatırımcılar ekonomi konusunda iyimser ise, genellikle Hazine'den daha yüksek risk, daha yüksek ödül yatırımları ister; Bu eğilim, Hazine fiyatlarını daha düşük ve daha yüksek getiri sağlayan yatırımcılar, riskli yatırımlardan bir miktar geri adım atabilir ve bunun yerine fiyatları yükselten ve daha düşük getiri sağlayan devlet destekli Hazinelere yığılabilir. yatırımcıların ekonomi ve Hazine getirilerinin yönü hakkındaki algılarını etkileyen en büyük makro faktörler arasındadır.
Hazine Getirilerini Etkileyen Temel Faktörler
Faiz oranları
Hazine getirileri tüm dünyada yatırımcıların endişe kaynağıdır. Hazine getirileri, tüm oranların elde edildiği temel ölçüttür. ABD hükümetinin derinliği ve kaynakları göz önüne alındığında, hazine notları dünyanın en güvenli varlığı olarak kabul edilir.
Federal Rezerv, temel faiz oranını, federal fon oranını düşürdüğünde, belirli bir faiz oranında parayı kilitleyebildikleri için Hazineler için ek talep yaratır. Hazinelere olan bu ilave talep daha düşük faiz oranlarına yol açmaktadır.
ABD Hazine Bakanlığı, hükümetin harcamalarını finanse etmek için dört tür borç ihraç eder: Hazine bonosu (T-bono), Hazine bonosu, Hazine bonosu ve Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS); her birinin farklı vade tarihleri ve farklı kupon ödemeleri vardır.
Şişirme
Enflasyonist baskılar ortaya çıktığında, sabit getirili ürünler daha az istenir hale geldikçe, Hazine getirileri yükselir. Ayrıca, enflasyonist baskılar tipik olarak merkez bankalarını para arzını daraltmak için faiz oranlarını yükseltmeye zorlamaktadır. Enflasyonist ortamlarda, yatırımcılar gelecekte azalan satın alma gücünü telafi etmek için daha fazla verim elde etmek zorunda kalmaktadır.
Ekonomik büyüme
Güçlü ekonomik büyüme tipik olarak toplam talebin artmasına neden olur ve bu da zaman içinde devam ederse enflasyonun artmasına neden olur. Güçlü büyüme dönemlerinde sermaye rekabeti vardır. Sonuç olarak, yatırımcılar yüksek getiri elde etmek için birçok seçeneğe sahiptir.
Buna karşılık, Hazine'nin arz ve talep arasında denge bulabilmesi için Hazine getirileri artmalıdır. Örneğin, ekonomi yüzde beş oranında büyüyorsa ve hisse senetleri yüzde yedi verirse, çok azı hisse senetlerinden fazlasını sağlamadığı sürece Hazine alacaktır.