İçindekiler
- Kurumsal Menkul Kıymetler
- Zenginler Zenginleşiyor
- Orta Sınıfı Zenginleştirmek
- Alt çizgi
Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co. (JPM) ile bir adı veya adın bir bölümünü paylaşır ve bu bir tesadüf değildir. Morgan Stanley'deki “Morgan” JP Morgan'ın torunudur. Şirket, 1935 yılında Henry S. Morgan, Harold Stanley ve diğerleri tarafından kuruldu. Morgan Stanley bir yatırım bankası olarak kuruldu, ancak daha da fazlası. Örneğin Morgan Stanley'nin ticari bankacılık operasyonu Wells Fargo & Co. (WFC), ABD Bancorp (USB) ve benzeri perakende satış mağazalarıyla rekabet ediyor.
2018 mali yılı için şirket, bir önceki yılki 16.8 milyar $ 'a kıyasla yıllık kazançlarda 17.2 milyar $ rekor kırdı. 18 Temmuz 2019'da Morgan Stanley, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre% 11.6 artışla 10.6 milyar gelirle 2. çeyrek karını bildirdi ve net% 33.3 arttı.
Önemli Çıkarımlar
- Morgan Stanley, dünya çapında 60.000'den fazla kişiyi istihdam eden lider bir küresel yatırım bankası ve varlık yönetimi firmasıdır. Şirket öncelikle üç ana birimden para kazanmaktadır: kurumsal menkul kıymetler, varlık yönetimi ve yatırım yönetimi. 2018 yılında şirket rekor gelir ve kar kaydetti..
Kurumsal Menkul Kıymetler
Morgan Stanley'nin üç ana iş birimi Kurumsal Menkul Kıymetler, Varlık Yönetimi ve Yatırım Yönetimi'dir. Kurumsal Menkul Kıymetler, 2018 mali yılında net gelirleri 6.1 milyar dolar olan Morgan Stanley'nin en büyük para üreticisidir.
Kurumsal Menkul Kıymetlerin müşterileri, şirketler, hükümetler, finansal kurumlar ve yüksek-ultra yüksek net değerli müşterilerden oluşur. Bu iş kolunda yatırım bankacılığı, satış ve ticaret gibi hizmetler ile kurumsal kredi faaliyetleri gibi diğer ürünler sunulmaktadır. 2018 mali yılında yatırım bankacılığı gelirleri% 23, 7, satış ve ticaret% 9, 7 ve diğer hizmetler 2017'ye göre% 17, 7 arttı.
Morgan Stanley'nin yatırım bankacılığı kolu, yeniden yapılandırmalar, birleşme ve devralmalar gibi danışmanlık hizmetlerinden ücret alarak para kazanıyor. 2018'de Morgan Stanley, birleşme ve devralmalar ile halka arzlarda küresel olarak 1. sırada yer aldı. Sigorta işlerinden bazıları menkul kıymet teklifleri ve kredi sendikasyonunu içerir. Satış ve ticaret açısından, Morgan Stanley müşterilerin finansal araç alım ve satımlarında piyasa yapıcı olarak hareket ederek kâr elde eder.
Zenginler Zenginleşiyor
Bireysel yatırımcılara ve küçük ve orta ölçekli işletmelere / kurumlara bir dizi finansal hizmet ve çözüm sunan Morgan Stanley'in Varlık Yönetimi operasyonları, dünya çapında iş yapan 16.000 profesyonelin hizmetini gerektiriyor. Morgan Stanley yaklaşık 3, 5 milyon kişiye tavsiyede bulunuyor ve varlıklarının 2 trilyon doları aştı.
Morgan Stanley, diğer şeylerin yanı sıra, aracılık ve yatırım danışmanlığı, emeklilik planları, finansal ve servet planlama hizmetlerinde ürün ve hizmetler sunmaktadır. Varlık Yönetimi gelirlerindeki artış ve net faiz gelirindeki artış neticesinde Varlık Yönetiminin 2018'deki net gelirleri 2017'den ılımlı bir şekilde yükselmiştir.
Piyasa değerlemesi ve net pozitif akışlar varlık yönetimi gelirlerini artırmıştır, ancak bu gelirlerin bazıları ortalama ücret oranlarındaki düşüşlerle dengelenmiştir. Örneğin, Morgan Stanley genellikle varlık sınıfı tarafından yönlendirilmeyen hesaplarla ilgili varlıklarının sözleşmeye dayalı bir yüzdesini tahsil ederek ücrete dayalı müşterilerden para kazanır. Ücretler 2017'de ve 2018'de tekrar düştü.
Sonuç olarak, Varlık Yönetimi, gelirin yarısından daha azını hesaba katarak, şirket gelirinin üçte birinden fazlasından vergi öncesi% 24.4'lük bir marjla 4.1 milyar $ net gelir elde etti.
Orta Sınıfı Zenginleştirmek
Morgan Stanley'nin en küçük departmanı olan Yatırım Yönetimi, çalışmalarının çoğunu kurumsal yatırımcılarla yapıyor. Bu, vakıfları, devlet kurumlarını, egemen servet fonlarını ve sigorta şirketlerini içerir. 2017 yılında Yatırım Yönetimi bölümünün net gelirleri 2016'ya göre% 22 arttı. 2018'de varlık yönetimi gelirleri, daha yüksek varlık seviyeleri ve pozitif akışları yansıtan 2.6 milyar $ rekor kırdı
Yatırım Yönetimi grubundaki net gelirler, her ikisi de 2018'de artmış olan iki yerden (Yatırımlar ve Varlık Yönetimi) gelir. Morgan Stanley, tipik olarak uzun vadeli takdir için tutulan ve satışlara tabi olan bazı kapalı uçlu fonlarla Yatırımlardan para kazanır. kısıtlamalar. Öte yandan, Varlık yönetimi çeşitli sözleşme sözleşmeleri yoluyla varlıklarını kazanır. Bunun bir örneği, para yöneticisi tarafından yapılan yatırımlardan kazanılan takdir yüzdesine dayanarak performansa dayalı ücretler almak olabilir.
Alt çizgi
Ekonomi birkaç kesinlik sunuyor, ama işte bunlardan birkaçı. Hem yeni kurulan hem de kurulmuş şirketler paralarını ellerinden almaya devam edecekler. Yatırım şirketleri, en azından öngörülebilir gelecekte, fon toplama konusunda en iyi kitle fonlama sitelerinden bile çok daha becerikli olacaklar. Bunu göz önünde bulundurarak, Morgan Stanley'nin milyarlarca dolar kazanmaya devam edeceği muhafazakar bir bahis.
