Refi Balonu Nedir
"Refi" nin "refinance" için kısaldığı bir refi balonu, borçluların eski borç yükümlülüklerini yeniden finanse ettikleri ve farklı borçlarla değiştirdikleri bir dönemi ifade eder. Yeniden finansman için tipik motivasyon düşük faiz oranlarından yararlanmaktır. Konutlar, varlıklar gibi fiyatların önemli ölçüde yükselmesi ve borçluların daha yüksek tutarlar için yeni krediler alarak evlerindeki özkaynağa erişmek istemeleri durumunda yeniden finansman ve refi kabarcıkları da meydana gelebilir.
KESİCİ AŞAĞI Refi Bubble
Ticari krediler ve kredi kartı borcu, ipotek ve kişisel krediler gibi kişisel krediler de dahil olmak üzere birçok tür kredi yeniden finanse edilebilir, ancak ipotek kredilerinde genellikle refi kabarcıkları görülür. Refi kabarcıkları, bir ekonomide, çok sayıda faktörden etkilenen faiz oranlarının genel eğilimini takip eder. Faiz oranları yükseldiğinde, borçlanmalar orijinal kredilerinden daha yüksek faiz oranlarına sahip yeni krediler kullanacağından, onlara daha pahalıya mal olacak şekilde yeniden finansman çekici değildir.
Ancak faiz oranları düştükçe, yeniden finansman borçlular için cazip bir seçenek haline gelir ve refi kabarcıkları meydana gelir. Bu senaryo 1998'in sonlarında ve 1999'un başlarında, ABD'deki faiz oranları düştükçe ve birçok ipotek borçlusunun yeniden finanse edilmesiyle refi balonuna neden oldu. Ancak, oranlar 1999 ortasından sonuna kadar arttıkça, yeniden finansman% 80'in üzerinde azalmıştır. Yükselen değerlemeler de 2006'nın hızla yükselen emlak piyasasında olduğu gibi refi baloncuklarına yol açabilir. O dönemde konut fiyatları bazı bölgelerde% 10'dan% 20'ye yükseliyordu ve borçlular yeni krediler için daha ucuz değerlere dayanarak eski kredileri yeniden finanse ediyorlardı. yüksek miktarda borçlu olanlar özkaynaklarına erişmelerini sağlarlar.
Faiz Oranları ve Refi Kabarcıkları
Borçlanan fonların devam eden maliyeti, borç veren tarafından tahsil edilen ve borçlu tarafından ödenen faiz oranıdır. Eğer genel olarak bir ekonomide faiz oranları düşüyorsa, borçlular cari oranların kredi alındığı andan çok daha düşük olduğunu görebilirler. Bu durumda, borçlular borçlarını yeniden finanse etmek için bir borç veren ile çalışarak kredilerinin faiz oranını düşürebilirler. Tipik bir refinansta, borçlu, genellikle daha düşük bir faiz oranı olan daha iyi kredi koşulları sunan bir borç veren bulur. Borçlu daha sonra eski krediyi ödemek için kullanılan borç veren ile yeni bir kredi alır ve ardından yeni krediyi şartlarına göre geri öder.
Örneğin, Tom'un 10 yıl önce% 7.5'lik bir faiz oranı yükleyen varsayımsal 30 yıllık ipotek kredisi aldığını varsayın. Ekonomi o zamandan beri durgunluğa girdi ve merkez bankası harcamaları ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek için adımlar attı ve bu da daha düşük faiz oranlarına yol açtı. Varsayımsal 20 yıllık ipotek faiz oranı şu anda% 3, 5. Tom, kredisini yeniden finanse edebilir ve orijinal ipotekinden geriye kalan tutarı yeni ipotekle aynı miktarda daha düşük% 3, 5 faiz oranında ödeyebilir. Yeniden finansmanla ilgili ücretler ve maliyetler vardır ve borçlular faiz giderlerindeki tasarrufları bu ücretlere ve yeniden finansmanın mantıklı olmasını sağlamak için maliyetlere göre değerlendirmelidir.