Yatırımın kutsal kâsesi, piyasadaki en büyük kazanan hisse senetlerini bulmaktır. Aykırı değerler. Tüm rekorları kıran hisse senetleri… yani en çok yükselen liderler. On yıllar boyunca piyasadaki tüm kazanımların sadece bir avuç hisse senedinden geldiğini gösteren çalışmalar yayınlandı. Bu, portföyünüzde bu önde gelen hisse senetlerinden bazılarının olmaması durumunda piyasadan daha iyi performans göstermediği anlamına gelir. İhtiyacımız olan birkaç kazanan olduğunu bilerek aşağıdaki sorular ortaya çıkıyor:
- Paylaşılan özellikler varsa, bunları sistematik olarak erken bulabilir miyiz?
Sonuçta, bir portföy tüm farkı yaratmak için sadece bir Tom Brady veya Michael Jordan'a ihtiyaç duyar.
Bakalım gerçek bir aykırı değer neye benziyor:
Business Insider
Tabii ki, sadece sporda değil, her şeyde aykırı değerler var. Eğlence, iş ve yatırım alanlarında varlar. Demek istediğim sadece Warren Buffett'in ismini söylemem gerekiyor. Aykırı değerler borsada da bulunmaktadır. Aşağıda gösterilen Align Technology, Inc. (ALGN) çizelgesine bir göz atın:
Mapsignals, Inc.
Verilerimi döktüğüm uzun yıllar boyunca, en iyi hisse senetlerinin yatırımcıların dikkat etmesi gereken üç ana özelliği olduğunu buldum: büyük temeller, harika teknikler ve olağandışı kurumsal ticaret faaliyeti. Bu üç özelliğin birleştirilmesi bir MAP sinyali üretir. Yukarıdaki Hizalama Teknolojisi grafiğindeki yeşil çubuklarla gösterilen şey budur. Her çubuk, bu üç temel özellik birleştirilerek oluşturulan bir yükseliş sinyalidir. Gri gölgeli alan, veri setimizde yeniden inceleme dönemidir.
Büyük Temeller
Bir hisse senedinin büyük olması gereken ilk kalite, temelde güçlü bir temeldir. Bu sezgisel olmalı, çünkü eğer iyi bir iş ise hissedarlar ödüllendirilmelidir. Orada sayısız temel veri noktası var, ancak kendilerini büyük stoklarda sürekli olarak ortaya koyan iki temel özellik var: artan satışlar ve artan kazançlar. Burada büyülü bir eşik yok, ancak mantıklı olmak: bir şirket maliyetlerini yönetirken her yıl yeni iş kazanırsa, muhtemelen güçlü bir temel üzerinde oturuyor demektir. Benim kişisel tercihim, iki haneli yıllık satış ve kazanç artışı aramak.
Aşağıda, Align Technology'nin 18 Mart 2016 tarihinden bu yana elde ettiği kazanç ve satış artışının bir resmi yer almaktadır:
Harika Teknikler
Büyük bir hisse senedinin sahip olması gereken ikinci kalite, uzun vadede mükemmel tekniklerdir. Sade İngilizce olarak, hisse senedi daha yüksek bir trend izlemeli ve yeni zirveler yapmalıdır. En iyi şirketler de en iyi grafiklere sahip olma eğilimindedir. Şirket temelde iyi performans gösterdiğinden, grafik bu pozitifleri daha yüksek hisse senedi fiyatlarında yansıtacaktır. Bu nedenle, pazar lideri hisse senetlerinde gerileme beklemek zor olabilir, çünkü en iyi hisse senetleri yıldan yıla tırmanmaya devam etme eğilimindedir ve hisse senetlerindeki gerilemeler hiç uzun sürmeyebilir.
Aşağıda, Align Technology'nin 18 Mart 2016 tarihli teknik resminin bir anlık görüntüsü verilmiştir:
Olağandışı Kurumsal Ticaret Faaliyeti
Üçüncü ve muhtemelen en önemli kalite, bir üst hisse senedinin büyük yatırımcıların hisse senetleri için sürekli talebi olması gerektiğidir. Mapsignals sürecini benzersiz kılan da budur - özellikle kurumlar tarafından biriken hisse senetlerinde olağandışı ticaret faaliyeti arıyoruz. Dünyadaki en akıllı kurumsal yatırımcıların çoğunun orada en iyi hisse senetlerini herkesten önce görebileceğine inanıyoruz ve bu yolculukta birlikte olmak istiyoruz.
Metodumuzun başarı olasılığını kendi lehimize biriktirdiğine ve zaman içinde bu ayak izlerini kullandığına inanıyoruz. Kurumsal bir ticaret masasında oturmak zorunda kalmadan bu işaretleri tespit etmek istiyoruz. Bu sinyalleri nasıl bulduğumuzu kavramsallaştırmanın kolay bir yolu, bir hisse senedinin fiyat hareketine göre nasıl işlem yaptığını ölçmeye çalışmaktır. Hacim ve fiyatlar arasında, hisse senedindeki pozisyonun ne zaman alındığını gösterebilecek birçok farklı ilişkiye bakıyoruz.
Sürecimiz, yarının önde gelen hisse senetleri için gerekli olan bu üç önemli özelliği basit bir sinyale birleştiriyor. Oh, ve sinyal ne kadar çok görünürse o kadar iyi. Yine, her şey olasılıkları lehinize yığmakla ilgilidir.
Aşağıda, Ocak 2016 ile Ağustos 2018 arasında Mapsignals'ın Hizalama Teknolojisi grafiğine ilişkin bir yakınlaştırma bulunmaktadır:
Alt çizgi
Gelecekteki hisse senedi fiyatı değerlenmesinin daha iyi bir öngörücüsü olan eski bir tartışma var: temel bilgiler veya teknikler. Buradaki sonuç, bir hisse senedinin işlem yapma şeklinin, ileriye dönük temel ve teknik resmi çoğu zaman finansal tablolara ya da tek bir tabloya bakmaktan daha fazla öngörüldüğü yönündedir.