Temiz Paylar Nelerdir?
Temiz paylar nispeten yeni bir yatırım fonu hissesi sınıfıdır. Yatırım fonu endüstrisi, Çalışma Bakanlığı'nın güvence kuralına yanıt olarak T payları ile birlikte temiz paylar getirmiştir. Bu çıkar çatışması kuralı, müşteriler ve daha yüksek bir komisyon toplayabilmeleri için daha pahalı fon seçenekleri önermek gibi aracılar ve finansal danışmanlar arasındaki vicdansız davranışlara son vermek üzere tasarlanmıştır. Temiz hisse senetleri, yönetim kurulu genelinde tek bir tek tip fiyat sağladığından, danışmanlar pahalı bir fonu daha uygun fiyatlı bir fonun üzerine itme eğiliminde değildir.
Böylece temiz paylar yatırımcılara diğer bireysel yatırım fonu sınıfları ile aynı fon yönetimine erişim sağlama, ancak daha düşük ve daha şeffaf maliyetlerle hizmet vermektedir.
Temiz Payları Anlama
Yatırımcılar tarafından üstlenilen yatırım fonu ücretleri ve komisyonlarındaki şeffaflığı artırmak ve Teminat Kuralı tarafından dile getirilen yeni düzenlemelere uymak için 2017 yılında temiz paylar başlatılmıştır.
Bir Morningstar raporuna göre, temiz hisse senetleri yatırım fonu yatırımcıları için şeffaflığı artırmanın en iyi yoludur. T hisselerin aksine, temiz hisse senetlerinin ön uç satış yükleri veya fon hizmetleri için yıllık 12b-1 ücretleri yoktur. Her ne kadar temiz paylar yatırım yönetimi ve idari maliyetler için ücret taşıyabilse de, bu paylara dağıtım ücretleri veya komisyonlar dahil değildir. Ancak, danışmanlık firmaları verdikleri hizmetler için yine de kendi ek ücretlerini kullanabilirler. Aracılar genellikle sabit bir orana veya bir yüzdeye dayanan temiz yatırımlar satmak için kendi komisyonlarını belirler ve bu da yatırımcılar için şeffaflık katar.
Temiz paylar sadece daha yüksek şeffaflığa ve daha az çıkar çatışmasına yol açmakla kalmaz, aynı zamanda bu hisse sınıfı yatırımcılara büyük tasarruflar sağlayabilir. Morningstar analizine göre, menkul kıymetler kuralının ardından tasarlanan temiz paylar ve diğer yeni pay sınıfları, mevcut tekliflere kıyasla yatırımcıları en az% 0.50 getiri sağlayabilir. Bunun üstesinden gelmek için, yatırımcılar% 0.20 daha fazla tasarruf elde edebilirler çünkü danışmanları tüketicinin yararına olan fonu önerme konusunda teşvik edeceklerdir.
Temiz Paylara Örnek
Örnek olarak, aynı temel yatırım fonu için iki farklı hisse sınıfıyla ilişkili maliyetleri karşılaştırabiliriz. Popüler Amerikan Fonları Washington Yatırım Ortakları Fonu'na (AWSHX) katılın.
A sınıfı fon payları azami% 5, 75 yük ve yıllık% 0, 57 net gider oranı alır. Aynı fonun T payı sınıfıyla, bir yatırımcı hala yıllık% 0.57 ödeyecek, ancak aracıları sadece maksimum% 2.5 satış yükü alabilecekti. Temiz bir AWSHX hisse sınıfı ile işleme sıfır satış yükü eklenir. Bunun yerine, aracılar tavsiyeleri veya devam eden hizmetleri için ayrı bir ücret talep edebilecektir. Ücretleri tüm fonlarda aynı olsa bile, yatırımcı, danışmanlarının teşvik yapısı nedeniyle bu fonu zorlamadığından emin olabilir.