Özkaynak kârlılığı (ROE) ve sermaye kârlılığı (ROC) çok benzer kavramları ölçer, ancak temel formüllerde küçük bir fark vardır. Her iki önlem de birlikte çalışmak zorunda olduğu paraya dayanarak bir şirketin karlılığını deşifre etmek için kullanılır.
Özkaynak kârlılığı
Özkaynak karlılığı, şirketin kârını, şirketteki tüm mülkiyet paylarının toplam değerinin bir yüzdesi olarak ölçer. Örneğin, bir şirketin kârı bir dönem için 10 milyon dolara eşitse ve şirketteki özkaynak paylarının toplam değeri 100 milyon dolara eşitse, özkaynak karlılığı% 10'a eşit olur (10 milyon dolar bölünerek 100 milyon dolar).
ROE'yi hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Özkaynak karlılığı = Ortalama özkaynaklar Net gelir
Gelir tablosu ve bilançoda, bir kişinin biraz farklı bir ROE elde etmek için kullanabileceği bir dizi farklı rakam vardır. Yaygın bir yöntem, net geliri gelir tablosundan alıp bilançoda toplam özkaynaklara bölmektir.
Bir şirketin belirli bir yılda gelir tablosunda net geliri 50.000 $ olsaydı ve aynı yılda bilançoda toplam 100.000 $ özkaynak kaydettiyse, ROE% 50'dir. Bazı üst düzey şirketler rutin olarak% 30'un kuzeyinde bir ROE'ye sahiptir.
Sermaye Getirisi
Sermaye getirisi, bir şirkette sahiplik paylarının değerini kullanmanın yanı sıra, şirketin borç ve tahvil şeklinde borçlarının toplam değerini de içerir.
Örneğin, bir şirketin kârı bir dönem için 10 milyon dolara eşitse ve şirketteki özkaynak paylarının toplam değeri 100 milyon dolara ve borçlar 100 milyon dolara eşitse, sermaye getirisi% 5'e eşittir (10 milyon dolar bölü 200 $ milyon).
ROC hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Sermaye getirisi = Borç + EquityNet gelir
ROE'de olduğu gibi, bir yatırımcı ROC'un biraz farklı varyasyonlarını elde etmek için bilanço ve gelir tablosundan çeşitli rakamlar kullanabilir. Sonuçta önemli olan, yatırımcının zaman içinde aynı hesaplamayı kullanmasıdır;
Bir şirketin belirli bir yılda gelir tablosunda net geliri 50.000 ise, aynı yıl içinde bilançoda toplam 100.000 özkaynak kaydedilmiş ve toplam 65.000 borcu varsa, ROC% 30'dur (50.000 / 165.000). Bu, ROC'yi hesaplamanın çok hızlı bir yoludur, ancak sadece çok basit şirketler için. Eğer bir şirketin kiralama yükümlülüğü varsa, bunun da hesaba katılması gerekir. Bir şirketin yıldan yıla oranını karşılaştırmak için yararlı olmayan bir kez kazancı varsa, bunların düşülmesi gerekir. ROC'yi hesaplamanın ek yolları için, bkz. Yatırım Sermayesi Getirisi.
Önemli Çıkarımlar
- ROC ve ROE, yatırımcılar ve kurumlar tarafından rakip yatırım seçenekleri arasında karar vermek için kullanılan iyi bilinen ve güvenilir ölçütlerdir. Diğer her şey eşit olduğunda, çoğu deneyimli yatırımcı, daha düşük ROE ve ROC'ye sahip bir şirkete daha düşük oranlı bir şirkete kıyasla yatırım yapmayı tercih eder.