Bilgiyle yaptığınız şey budur. Çocukken ders programımı aldım ve sınıfa gittim. Bu bilgi ile yaptığım da buydu - uydum. Fakat 70'lerin başlarında bir çocuk, lise için bir sınıf çizelgeleme programı yazdı. Kendisini bir düzine kız çocuğu ve başka bir çocuğu olmayan bir İngilizce sınıfına "önceden yükledi". Bill Gates buydu.
Şimdi piyasa bize bir ton bipolar bilgi veriyor. Çoklu kişilik bozukluğu olan bir piyasayı nasıl anlamlandırabiliriz?
Geçen hafta, Büyük Para Endeksi'nin% 45'in altına düştüğünü ve bunun kısa vadede aşağı yönlü, orta ve uzun vadede yükseliş olduğunu söyledim. Bu önemli% 45 seviyesinde durdu ve ilerliyor gibi görünüyor.
www.mapsignals.com
Geçen haftanın verileriyle ayarımı kısa vadeli boğa olarak değiştiriyor olabilirim. İşte nedeni.
Eylül geldi ve "yukarı oynaklık" da oldu. 3 Eylül Salı günü borsa endeksi fiyatlarında belirgin bir düşüş yaşandı. Çin'e karşı tarifeler başladı. Dorian kasırgası, Bahamalar'ı yıktıktan sonra Güney Florida'ya dayanıyordu. Finans uzmanları gerçek dünyaya geri dönüp İşçi Bayramı'ndan sonra işe gitmeleri gerekti. yaz tatilinin resmi sonu. Kısacası, herkes sinirli ve huysuzdu.
İki gün sonra çok farklı bir hikayeydi. Geniş pazarlar çılgınca yükseldi. İnsanlar bir pazarın aşağıya doğru yükseldiğinde çok daha az soru soruyorlar. İşte her zaman sorduğum soru: yüzeyin altında neler oluyor? Piyasanın hangi yöne doğru gittiğini bilmek istiyorsanız, büyük paraya dikkat etmelisiniz. Salı günü tatil günü bu anlamda pek bir şey ifade etmiyordu.
İşte gördüm: 5.500'ün üzerinde hisse senedi ve 2.500'ün üzerinde borsada işlem gören fondan (ETF'ler), Salı günleri 71 gün ve 66 satış sinyali gösterdi. Bu, büyük paranın Eylül ayına çirkin bir başlangıçta satış yapmaktan daha fazlasını satın aldığı anlamına geliyor. Bu alım eğilimi dört günlük tatil işlem haftası boyunca devam etti. Aslında, bu altıdan fazla satış yapılan ilk haftadır ve Perşembe günkü alım dört haftadaki en büyük tek gündü. Bu yükseliş.
Mapsignals verileri arasında gezinirken fark ettiğim en önemli şey, enerji satışının durmasıydı. Sektör piyasayı haftalardır yavaşlatıyor. Ancak şortlar enerjiyi örtmeye başladığında, diğer zayıf temel stoklar da kısa örtü gördü.
Bu tek başına bir mitinge güven vermiyor. "Bok" mitinglerini sevmiyorum, yani sadece zayıf hisse senetleri yükseliyor. Verilerimin söylediği iyi haber, bunların tüm zayıf stoklar olmadığıdır. Geçtiğimiz hafta sağlam büyüme isimlerinde, özellikle de teknolojide büyük para alımları gördük.
Aşağıya baktığımızda, bir sektör evreninin% 25'i veya daha fazlası bir hafta içinde alış (veya satış) gördüğünde sararır. Birçoğunun ilk haftasında enerjide hiçbir şey olmamıştı. Tech, büyük yatırımcılar tarafından yüksek kaliteli stokların yakalanmasıyla dikkate değer bir satın alma gördü. Ama kamu hizmetleri, emlak ve telekom satın BÜYÜK vardı. Bu sektörler normalde savunma eylemleriyle ilişkilendirilirdi, ancak bu durumda böyle düşünmüyorum.
www.mapsignals.com
Bu oranlarla ilgili. Faiz oranları çılgınca düşük ve Amerika Birleşik Devletleri'nde muhtemelen daha düşük olacaklar. Oranlar ayrıca dünyanın diğer bölgelerinde de olumsuzdur. Örneğin, Danimarka en iyi borçlular için ilk negatif faiz ipoteğini açıkladı. Orada bir ev satın almak için kelimenin tam anlamıyla yılda% 0, 50 kazanabilirsiniz.
Büyük şirketler uzun vadeli tahvil satarak avantaj elde ediyorlar. Neden? Çünkü ucuz borç alıyorlar ve kendi hisselerini geri alıyorlar. Kendi özkaynaklarında daha iyi getiri elde ederler. Geri alımlar piyasayı yükseltiyor. Bu düşük oranlı ortamda, yatırımcılar daha yüksek getiri ister - özellikle tipik olarak daha yüksek temettü getirisi olan hisse senetleri. Kamu hizmetleri, gayrimenkul ve telekom sektörleri, yüksek getirili stoklar açısından zengindir.
Ve yatırımcıların özkaynaklara sermaye tahsis ettiklerini gördüğümüz gibi, tüm özkaynaklar için iyidir. Unutmayın, şu anda hisse senetleri sahibi olmak, vergi sonrası tahvil sahibi olmaktan daha iyidir:
FactSet, Çoklu
Yükselişte olmamın bir başka büyük nedeni, 30 yıllık tahvil getirisinin, bir süre önce S&P 500'ün temettü getirisinden daha düşük olması. Geri kazanımdan bu yana, vergi sonrası, daha düşük kalıyor:
FactSet, Çoklu
Temel ve haber cephesinde, işler de yükseliş gösteriyor. Satışlar ve kazançlar ikinci çeyrekte harikaydı ve önümüzdeki üçüncü çeyrek kazançlarının da güçlü olacağını tahmin ediyorum. Yaklaşan Çin ticaret görüşmeleri her iki tarafça da doğrulandı, ancak şimdiye kadar bunun bir çözüm olmaktan uzak olduğunu biliyoruz. Anlaşmasız bir Brexit, Boris Johnson için güven oyu ile birlikte bir barikatla karşılandı. Bu şeyler normalde engebeli bir Eylül ayını ortadan kaldırmayacak, ancak boğa davasını güçlendirmek için tipik olarak güçlü bir mitingimiz var.
Pazar yukarı ve aşağı, bu da dalgalı Ağustos ve Eylül ayları için normal. Hepimizin aynı bilgilere erişimi vardır. Önemli olan onunla yaptığımız şey. ABD hisse senetleri için yükseliş günleri görüyorum. En iyi şovun yanı sıra kendi değerlerinde güçlü olmanın yanı sıra, dünyanın geri kalanına kıyasla sığınaktırlar.
Piyasanın bize verebileceği mide çalkalama volatilitesini tolere edebildiğince, Fred Jung'u "Blow" - "filminden dinleyin. Bazen kızarıyorsunuz, bazen de büstsünüz ve kalktığınızda asla göründüğü kadar iyi ve düştüğünüzde asla tekrar ayağa kalkacağınızı düşünmezsiniz, ama hayat devam eder."
Alt çizgi
Biz (Mapsignals) uzun vadede ABD hisse senetleri üzerinde yükselişini sürdürüyor ve herhangi bir geri çekilmeyi satın alma fırsatı olarak görüyoruz. Zayıf piyasalar yatırımcı sabırlıysa hisse senetleri üzerinden satış yapabilir.
Yatırım Araştırma Sorumluluk Reddi