İçindekiler
- Hedge için Vadeli İşlem Sözleşmelerini Kullanma
- Sona Eren Bir Pozisyondan Çıkma
Vadeli işlem sözleşmeleri, riskten korunma amaçlı kullanılan en yaygın türevlerden biridir. Bir vadeli işlem sözleşmesi, iki taraf arasında gelecekte belirli bir zamanda belirli bir fiyat için bir varlık satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşmadır. Şirketlerin veya şirketlerin gelecekteki sözleşmeleri kullanmasının temel nedeni, risk risklerini dengelemek ve kendilerini fiyat dalgalanmalarından sınırlamaktır.
Riskten korunmak için vadeli işlem sözleşmeleri kullanan bir yatırımcının nihai hedefi risklerini mükemmel bir şekilde dengelemektir. Ancak gerçek hayatta bu imkansız olabilir. Bu nedenle, bireyler riski olabildiğince etkisiz hale getirmeye çalışır. Burada, riskten korunmak için vadeli işlemleri kullanmaya biraz daha derine iniyoruz.
Önemli Çıkarımlar
- Vadeli işlem sözleşmeleri, üreticilerin, tüketicilerin ve yatırımcıların belirli piyasa risklerinden korunmalarını sağlar.Örneğin, bugün buğday eken bir çiftçi şimdi bir buğday vadeli işlem sözleşmesi satabilir. Daha sonra buğdayını sattığında geri hasat alacak - bugünkü fiyatta etkili bir şekilde kilitleniyor ve dikim ve hasat arasındaki piyasa dalgalanmalarını koruyor. Vadeli sözleşmeler genellikle altta yatanın son kullanma tarihinin fiili teslimini gerektirdiğinden, riskten korunanlar çıkıştan veya rulodan emin olmalıdır. sona ermeden önce pozisyonlar üzerinde.
Hedge için Vadeli İşlem Sözleşmelerini Kullanma
Bir şirket gelecekte belirli bir ürün için bir satın alma yapacağını bildiğinde, pozisyonunu korumak için bir vadeli işlem sözleşmesinde uzun bir pozisyon almalıdır. Örneğin, X Şirketi'nin altı ay içinde bir siparişi yerine getirmek için 20.000 ons gümüş satın alması gerektiğini bildiğini varsayalım. Gümüş için spot fiyatın 12 $ / ons ve altı aylık vadeli fiyatların 11 $ / ons olduğunu varsayın. Vadeli işlem sözleşmesini satın alarak, X Şirketi 11 $ / onsluk bir fiyatla kilitlenebilir. Bu, şirketin riskini azaltır çünkü vadeli işlem pozisyonunu kapatabilir ve altı ayda 20.000 ons gümüş satın alabilir.
Bir şirket belirli bir ürünü satacağını bilirse, vadeli işlem sözleşmesinde pozisyonunu korumak için kısa bir pozisyon almalıdır. Örnek olarak, X Şirketi altı ay içinde 20.000 ons gümüş satmasını gerektiren bir sözleşmeyi yerine getirmek zorundadır. Gümüş için spot fiyatın 12 $ / ons ve vadeli fiyatın 11 $ / ons olduğunu varsayın. X şirketi gümüş üzerindeki vadeli işlem sözleşmelerini kısaltacak ve altı ay içinde vadeli işlem pozisyonunu kapatacaktı. Bu durumda şirket, sattığı gümüşün her onsu için 11 dolar almasını sağlayarak riskini azalttı.
Vadeli işlem sözleşmeleri, bir yatırımcının bir ticarette sahip olduğu risk riskini sınırlamak için çok yararlı olabilir. Bir vadeli işlem sözleşmesine katılmanın temel avantajı, bir öğenin gelecekteki fiyatı hakkındaki belirsizliği ortadan kaldırmasıdır. Şirketler, belirli bir ürünü satın alabileceğiniz veya satabileceğiniz bir fiyatta kilitleyerek, beklenen giderler ve kârlarla ilgili belirsizliği ortadan kaldırabilirler.
Bazen, finansal riskten korunma amaçlı bir emtia bir vadeli işlem sözleşmesi olarak mevcut değilse, bir yatırımcı bunun yerine söz konusu emtia hareketlerini yakından takip eden bir şey için bir vadeli işlem sözleşmesi arar, örneğin arpa üretimini korumak için buğday futures'ları satın alır.
Vadeli İşlemlerin Korunması İçin Vadeli İşlemler Nasıl Kullanılır?
Sona Ermeden Önce Bir Konumdan Çıkma
Bir vadeli işlem sözleşmesi, hamilinin dayanak teminatı satın alma hakkına sahip olduğu bir seçeneğe benzemekle birlikte, bir vadeli işlem sözleşmesi sözleşmeye taraf olanların her ikisini de sözleşmeye uzlaştırılmışsa sözleşme şartlarını yerine getirmekle yükümlü kılar. Bir vadeli işlem sözleşmesi satın alırsanız, dayanak teminatı satın almak için bir anlaşma yapıyorsunuz ve bir vadeli işlem sözleşmesi satıyorsanız, dayanak varlığı başka bir tarafa satmak için bir anlaşma yapıyorsunuz.
Bir vadeli işlem sözleşmesinin ömrü boyunca, dayanak güvenlik muhtemelen bir hamilinin lehine diğerine geçecektir. Peki kâr sahibi, kârlı pozisyondan uzlaşmaya varmaktan vazgeçerse ne yapabilir? Bir vadeli işlem tüccarı bir pozisyonu kapatmak istiyorsa, tek yapmaları gereken zaten sahip oldukları sözleşmeye zıt bir eşdeğer pozisyon almaktır. Eğer üç Şubat domuz göbek sözleşmeleri uzun iseniz, bu pozisyonu kapatmak için üç Şubat domuz göbek sözleşmeleri satmak istiyorsunuz.
Ancak, bu genellikle mevcut üç sözleşmenizi hisse senedinde olduğu gibi başka bir tarafa satarak yapılmaz. Pozisyonlar genellikle başka bir tarafla yeni bir düzenleme yapılarak kapatılır.
Örneğin, A partisinden üç sözleşme satın aldıysanız, pozisyonunuzu kapatmak için B partisine üç sözleşme satarsınız. Bu pozisyonlar dengelendiğinden, pazardaki pozisyonunuz etkisiz hale gelir ve etkin bir şekilde durum. Bu sadece orijinal üç sözleşmeyi satmaktan biraz daha karmaşık olsa da, sonuç aynıdır.