Boğa Piyasası Nedir?
Boğa piyasası, fiyatların yükseldiği veya yükselmesi beklenen bir grup menkul kıymetin finansal piyasasının koşuludur. "Boğa piyasası" terimi genellikle borsaya atıfta bulunmak için kullanılır, ancak tahviller, emlak, para birimleri ve emtialar gibi alınıp satılan her şeye uygulanabilir. Menkul kıymetlerin fiyatları alım satım sırasında esasen sürekli arttığından ve düştüğünden, "boğa piyasası" terimi genellikle güvenlik fiyatlarının büyük bir kısmının yükseldiği uzun dönemler için ayrılmıştır. Boğa piyasaları aylarca hatta yıllarca sürebilir.
Boğa Piyasası
Boğa Piyasalarını Anlamak
Boğa piyasaları, iyimserlik, yatırımcı güveni ve güçlü sonuçların uzun süre devam etmesi gerektiği beklentileri ile karakterizedir. Piyasadaki eğilimlerin ne zaman değişebileceğini sürekli olarak tahmin etmek zordur. Zorluğun bir kısmı, psikolojik etkilerin ve spekülasyonların bazen pazarlarda büyük bir rol oynayabileceğidir.
Boğa piyasasını tanımlamak için kullanılan spesifik ve evrensel bir metrik yoktur. Bununla birlikte, bir boğa piyasasının en yaygın tanımı, hisse senedi fiyatlarının genellikle% 20'lik bir düşüşten sonra ve ikinci% 20'lik bir düşüşten önce% 20 oranında arttığı bir durumdur. Boğa piyasalarını tahmin etmek zor olduğundan, analistler genellikle bu fenomeni ancak olaydan sonra tanıyabilirler. Yakın tarihte kayda değer bir boğa piyasası 2003-2007 arasındaki dönemdir. Bu süre zarfında S&P 500, bir önceki düşüşün ardından önemli oranda arttı; 2008 mali krizi yürürlüğe girdiğinde, boğa piyasası çalıştıktan sonra yeniden büyük düşüşler yaşandı.
Boğa Piyasasının Özellikleri
Boğa piyasaları genellikle ekonomi güçlendiğinde veya zaten güçlü olduğunda gerçekleşir. Güçlü gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) ve işsizlikteki düşüşe paralel olma eğilimindedirler ve genellikle şirket karlarındaki artışla çakışırlar. Yatırımcı güveni de boğa piyasası boyunca tırmanma eğilimi gösterecektir. Toplam hisse senedi talebi ve piyasanın genel tonu olumlu olacaktır. Ayrıca, boğa piyasaları sırasında halka arz faaliyeti miktarında genel bir artış olacaktır.
Özellikle, yukarıdaki faktörlerin bazıları diğerlerinden daha kolay ölçülebilirdir. Kurumsal karlar ve işsizlik ölçülebilir olsa da, örneğin piyasa yorumlarının genel tonunu ölçmek daha zor olabilir. Menkul kıymetler için arz ve talep tahterek olacak: arz zayıf, talep güçlü olacak. Yatırımcılar menkul kıymet almaya istekli olacakken, az sayıda kişi satmaya istekli olacak. Boğa piyasasında, yatırımcılar kar elde etmek için (hisse senedi) piyasasına katılmaya daha istekli.
01:44Piyasa Zihinselliği: Bulls Vs. Ayılar
Boğa ve Ayı Piyasaları
Boğa piyasasının tersi, düşen fiyatlar ile karakterize edilen ve tipik olarak kötümserlikle örtülen bir ayı piyasasıdır. Bu terimlerin kökenine ilişkin yaygın olarak kabul edilen inanç, piyasaları tanımlamak için "boğa" ve "ayı" kullanımının, hayvanların rakiplerine saldırma biçiminden geldiğini göstermektedir. Bir boğa boynuzlarını havaya iter, bir ayı ise pençelerini aşağı doğru kaydırır. Bu eylemler bir piyasanın hareketi için metaforlardır. Eğilim yükselirse, bu bir boğa piyasasıdır. Trend düşerse, bu bir ayı piyasasıdır.
Boğa ve ayı piyasaları genellikle dört aşamadan oluşan ekonomik döngüye denk gelir: genişleme, zirve, daralma ve dip. Boğa piyasasının başlaması genellikle ekonomik genişlemenin öncü göstergesidir. Gelecekteki ekonomik koşullarla ilgili kamuoyu hissesi hisse senedi fiyatlarını artırdığı için, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesi gibi daha geniş ekonomik tedbirler artmaya başlamadan önce piyasa sık sık yükselmektedir. Benzer şekilde, ayı piyasaları genellikle ekonomik daralma gerçekleşmeden önce belirlenir. Tipik bir ABD resesyonuna bakıldığında GSYİH düşüşünden birkaç ay önce düşen bir borsa ortaya çıkıyor.
Boğa Piyasasından Nasıl Yararlanılır
Boğa piyasasından yararlanmak isteyen yatırımcılar, yükselen fiyatlardan yararlanmak ve zirveye ulaştıklarında satmak için erken satın almalıdır. Alt ve zirvenin ne zaman gerçekleşeceğini belirlemek zor olsa da, kayıpların çoğu minimum olacak ve genellikle geçicidir. Aşağıda, yatırımcıların boğa piyasası dönemlerinde kullandıkları bazı önemli stratejileri keşfedeceğiz. Ancak, piyasanın durumunu şu anda olduğu gibi değerlendirmek zor olduğundan, bu stratejiler de en azından bir dereceye kadar risk içermektedir.
Yatırım için en temel stratejilerden biri, potansiyel olarak daha sonraki bir tarihte satmak için belirli bir menkul kıymeti satın alma ve ona bağlı tutma sürecidir. Bu strateji mutlaka yatırımcının güvenini içerir: fiyatının yükselmesini beklemediğiniz sürece neden bir menkul kıymet tutmalısınız? Bu nedenle, boğa piyasalarıyla birlikte gelen iyimserlik, alım ve satım yaklaşımını artırmaya yardımcı oluyor.
- Artan Satın Alma ve Bekletme
Artan alım ve tutma, doğrudan alım ve tutma stratejisinin bir varyasyonudur ve ek risk içerir. Artan alım ve satım yaklaşımının arkasındaki öngörü, bir yatırımcının fiyat artışını sürdürdüğü sürece belirli bir menkul kıymetteki varlıklarına katkıda bulunmaya devam etmesidir. Varlıkları artırmak için yaygın bir yöntem, bir yatırımcının önceden belirlenmiş bir miktardaki hisse senedi fiyatındaki her artış için ek sabit miktarda hisse satın alacağını göstermektedir.
- Geri Çekme Eklemeleri
Geri çekme, menkul kıymetin fiyatındaki genel eğilimin tersine çevrildiği kısa bir dönemdir. Bir boğa piyasası sırasında bile, hisse senedi fiyatlarının sadece yükselmesi olası değildir. Daha ziyade, genel eğilim yukarı doğru devam etse bile, küçük düşüşlerin de meydana geldiği daha kısa süreler vardır. Bazı yatırımcılar bir boğa piyasasında geri çekilmeleri izler ve bu dönemlerde alım yapmak için harekete geçer. Bu stratejinin arkasındaki düşünce, boğa piyasasının devam ettiği varsayılarak, söz konusu menkul kıymetin fiyatının hızla yükseleceği ve yatırımcıya geriye dönük olarak indirimli bir satın alma fiyatı sağlayacağıdır.
- Full Swing Ticareti
Belki de bir boğa piyasasından yararlanmaya çalışmanın en agresif yolu, tam salınım ticareti olarak bilinen süreçtir. Bu stratejiyi kullanan yatırımcılar, daha büyük bir boğa piyasası kapsamında vardiyalar meydana geldikçe maksimum kazançları sıkmaya çalışmak için kısa satış ve diğer teknikleri kullanarak çok aktif roller alacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Boğa piyasası, bir varlık veya menkul kıymetin fiyatının sürekli olarak yükseldiği finansal piyasalardaki bir dönemdir. Bir boğa piyasasının genel kabul gören tanımı, her biri% 20'lik iki düşüşten sonra hisse senedi fiyatlarının% 20 artmasıdır.
Boğa Piyasası Örneği
Modern Amerikan tarihindeki en üretken boğa piyasası 1982 yılında stagflasyon döneminin sonunda başladı ve 2000 yılında dotcom büstü sırasında sona erdi. Bu laik boğa piyasası sırasında - uzun yıllar süren bir boğa piyasasını ifade eden bir terim - Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) yıllık ortalama% 16, 8 getiri elde etti. Teknoloji ağırlıklı bir borsa olan NASDAQ, 1995 ve 2000 yılları arasında değerini beş katına çıkardı ve 1.000'den 5.000'in üzerine çıktı. Uzun bir ayı piyasası 1982-2000 boğa piyasasını takip etti. 2000'den 2009'a kadar, piyasa temel oluşturmak için mücadele etti ve yıllık ortalama% -6, 2 getiri sağladı. Bununla birlikte, 2009 yılı on yıllık boğa piyasasının başladığını gördü. Analistler, son boğa piyasasının 9 Mart 2009'da başladığına ve esas olarak teknoloji stoklarındaki yükselişe bağlı olduğuna inanıyor.