Tesis operasyonları için önemli olan envanter, bir şirketin tesislerinde sahip olduğu ürünleri veya üçüncü taraflara verilen malları temsil eder. Envanter, bir şirketin işlerinin sorunsuz işlemesinde önemli bir rol oynar, çünkü müşteri siparişlerinin üretimi ve tamamlanması arasında bir tampon görevi görür. Yatırımcılar, bir şirketin kamuya açık dosyalarındaki envanterle ilgili verileri yatırımcı ilişkileri web sitesinde veya Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) web sitesinde bulabilirler.
Bir şirketin bilançosu dönem sonu stok bakiyelerini gösteren bir satır içerirken, finansal tablolara ilişkin dipnotlar stoklarla ilgili daha fazla ayrıntı göstermektedir. Bu ayrıntılar genellikle bir şirketin envanterini nasıl açıkladığını ve bir envanter hesabındaki farklı alt kategoriler için ayrıntılı bakiyeleri içerir.
Envanter Çeşitleri
Envanter mevcut bir varlığı temsil eder, çünkü bir şirket nihai malını tipik olarak bir yıl gibi kısa bir süre içinde satmayı planlamaktadır. Stok, bilançoya konmadan önce fiziksel olarak sayılmalı veya ölçülmelidir. Şirketler genellikle gerçek zamanlı stok seviyelerini takip edebilen sofistike envanter yönetim sistemlerine sahiptir. Envanter şu üç yöntemden biri kullanılarak hesaplanır: ilk giren ilk çıkar (FIFO) maliyeti, ilk giren ilk çıkar (LIFO) maliyeti veya ağırlıklı ortalama maliyetlendirme.
Bir envanter hesabı tipik olarak dört ayrı kategoriden oluşur: hammaddeler, işlenmekte olan işler, nihai ürünler ve mallar. Hammaddeler, bir şirketin üretim süreci için satın aldığı çeşitli malzemeleri temsil eder. Bir şirketin bunları satışa hazır mamul haline getirebilmesi için bu malzemelerin önemli çalışmaları yapılmalıdır. İşlemdeki çalışma, bitmiş bir ürüne dönüştürülme sürecindeki hammaddeleri temsil eder. Mamul mallar bir şirketin müşterilerine satılmaya hazır ürünlerdir. Mal, bir şirketin bir tedarikçiden gelecekteki satışları için satın aldığı mamulleri temsil eder.
Finansal oranlar
Envanteri analiz etmek için finansal uzmanlar genellikle bir şirketin envanterini üretme ve derhal satma konusunda herhangi bir sorunu olup olmadığını değerlendirmek için çeşitli finansal oranlar kullanırlar. Finansal oranlar, muhasebe sahtekarlığı veya eskime konusunda potansiyel kırmızı bayrakları da artırabilir. Yatırımcılar ve analistler tipik olarak bir şirketin zaman içindeki envanter oranlarına bakar ve aynı sektördeki akranları arasında karşılaştırmalar yapar.
Günlük envanter satışları (DSI), bir şirketin envanterini gelirlere dönüştürmesi için geçen ortalama süreyi değerlendirmenin popüler bir yöntemidir. DSİ, ortalama yıllık envanteri alarak, aynı dönem için satılan malların maliyetine (COGS) bölerek ve sonucu 365 ile çarparak hesaplanır. DSİ ne kadar küçük olursa, bir şirket işini hızla para kazanarak o kadar verimli çalışır envanter. DSİ, bir sonraki muhasebe döneminde daha fazla sayıda sipariş beklentisiyle stokların verimsiz kullanımı, dış kaynaklı üretim ve doldurma depoları gibi farklı nedenlerle aynı şirket için zaman içinde değişiklik gösterebilir. DSİ ayrıca sektörden sektöre değişiklik göstermektedir. Bir havacılık şirketi tipik olarak üretim sürecinde çok uzun dönüşüm döngülerine sahiptir ve DSİ 200 günden fazla olabilir. Öte yandan bir perakende şirketi ürünlerini hızlı bir şekilde satabilir ve DSİ tipik olarak 50 günün altındadır.
Envanter devir hızı, analistlerin envanterin belirli bir süre boyunca kullanılma hızını değerlendirmesini sağlar ve bitiş stok dengesini satılan malların yıllık maliyetine bölünerek hesaplanır. Son stok bakiyesinin normdan önemli ölçüde sapması durumunda, bunun yerine ortalama yıllık bakiye kullanılabilir. Envanter devir oranını kullanarak bir analist, bir şirketin satış seviyesine kıyasla aşırı stok seviyelerine sahip olup olmadığını değerlendirebilir. Stok devir hızı, düşük satış veya düşük stok yönetimi becerileri nedeniyle dalgalanabilir. Stok devir hızı oranı sanayiden sanayiye değişir.
Envanter Kalitatif Analizi
Bir şirketin envanterini analiz etmek için kullanılan başka yöntemler de vardır. Bir şirket, envanter muhasebesi yöntemini makul bir gerekçe olmadan sık sık değiştirirse, yönetimi muhtemelen işinin gerçek olandan daha parlak bir resim çizmeye çalışmaktadır. SEC, kamu şirketlerinin LIFO maliyeti altındaki stokları FIFO maliyetiyle karşılaştırılabilir hale getirebilecek LIFO rezervini açıklamasını şart koşmaktadır.
Sık stok dökümü, bir şirketin nihai mallarını veya stok eskimesini satma konusundaki sorunları gösterebilir. Bu aynı zamanda bir şirketin rekabete devam etme ve ileriye dönük tüketicilere hitap eden ürünler üretme yeteneği ile kırmızı bayraklar oluşturabilir.