Tutma Oranı Nedir?
Tutma oranı, işletmelerde elde tutulan kazançların dağıtılmamış kazançlar oranıdır. Tutma oranı, temettü olarak ödenmek yerine, işi büyütmek için elde tutulan net gelirin yüzdesini ifade eder. Pay sahiplerine temettü olarak ödenen kâr yüzdesini ölçen ödeme oranının tersidir. Tutma oranına ayrıca pulluk oranı da denir.
Temettü Oranları: Ödeme ve Saklama
Tutma Oranı Formülleri
Alıkonma Oranı = Net Kar
veya alternatif formülü:
Tutma Oranı = Net Gelir Ağı Geliri− Dağıtılan Temettüler
Saklama Oranı Nasıl Hesaplanır
- Tutma oranını hesaplamanın iki yolu vardır. İlk formül, bilançonun özkaynakları bölümünde geçmiş yıl karlarının bulunmasını içerir. Şirket'in gelir tablosunun altında yer alan net gelir rakamını elde edin. Şirketin elde ettiği kazançları net gelir rakamına göre ayırın. dağıtılmamış karlar elde edilir, bunun yerine net gelirden dağıtılan temettüler çıkartılır ve net gelir ile sonuçlanır.
Saklama Oranı Size Ne Anlatıyor?
Hesap dönemi sonunda kâr eden şirketler fonları bir dizi amaç için kullanabilirler. Şirketin yönetimi karı hissedarlara temettü olarak ödeyebilir, büyümek için işe yeniden yatırım yapmak için tutabilir veya her ikisinin bir kombinasyonunu yapabilir. Bir şirketin daha sonra kullanmak üzere elde tutmayı veya tasarruf etmeyi seçtiği kâra, dağıtılmamış kazançlar denir.
Geçmiş yıl karları (RE), hissedarlarına temettü dağıttıktan sonra işletme için kalan net gelir tutarıdır. Bir işletme pozitif (kar) veya negatif (kayıp) olabilecek kazançlar üretir.
Geçmiş yıl karları bir tasarruf hesabına benzer, çünkü hissedarlara dağıtılan veya ödenmeyen kümülatif kâr toplamıdır. Kâr, büyüme amacıyla tekrar şirkete yatırılabilir.
Elde tutma oranı, yatırımcıların bir şirketin şirketin faaliyetine ne kadar para yatırmak için tuttuğunu belirlemelerine yardımcı olur. Bir şirket, elde tuttuğu tüm kazançları temettü olarak öder veya işe yeniden yatırım yapmazsa, kazanç artışı zarar görebilir. Ayrıca, birikmiş karlarını etkin bir şekilde kullanmayan bir şirketin, büyümeyi finanse etmek için ek borç alma veya yeni hisse senedi çıkarma olasılığı artar.
Sonuç olarak, elde tutma oranı yatırımcıların bir şirketin yeniden yatırım oranını belirlemelerine yardımcı olur. Bununla birlikte, çok fazla kar biriktiren şirketler, parayı yeni ekipman, teknoloji veya genişleyen ürün hatlarına yatırılmış olsaydı, nakitlerini etkili bir şekilde kullanmıyor olabilir ve daha iyi olabilirler. Yeni şirketler genellikle hala büyümekte oldukları ve büyümeyi finanse etmek için sermayeye ihtiyaç duydukları için temettü ödemiyorlar. Ancak, yerleşik şirketler genellikle elde ettikleri kazancın bir kısmını temettü olarak öderken, bir kısmını şirkete yeniden yatırırlar.
Tutma oranı, gelir ve karda hızlı artış yaşayan büyüme şirketleri için genellikle daha yüksektir. Büyüme şirketi, gelirlerini ve kârını hissedarların temettü gelirlerini yatırımlayarak elde edebileceğinden daha hızlı artırarak ödüllendirebileceğine inanırsa, kazançlarını işine geri çevirmeyi tercih eder.
Bir şirketin yüksek büyüme beklentileri varsa, yatırımcılar temettülerden vazgeçmeye istekli olabilir, bu da genellikle teknoloji ve biyoteknoloji gibi sektörlerdeki şirketler için geçerlidir. Nispeten erken bir gelişme aşamasında teknoloji şirketleri için elde tutma oranı, nadiren temettü ödediği için genellikle% 100'dür. Ancak, yatırımcıların makul bir temettü bekledikleri kamu hizmetleri ve telekomünikasyon gibi olgun sektörlerde, yüksek temettü ödeme oranı nedeniyle elde tutma oranı tipik olarak oldukça düşüktür.
Saklama oranı, şirketin kazanç oynaklığına ve temettü ödeme politikasına bağlı olarak bir yıldan diğerine değişebilir. Birçok mavi yonga şirketinin sürekli artan veya en azından istikrarlı temettü ödeme politikası vardır. İlaç ve tüketici zımbaları gibi savunma sektörlerindeki şirketlerin, kazançları daha döngüsel olan enerji ve emtia şirketlerinden daha istikrarlı ödeme ve elde tutma oranlarına sahip olmaları muhtemeldir.
Gerçekleşme Oranına Gerçek Dünya Örneği
Aşağıda, şirketin 31 Ocak 2019'da dosyalanan yıllık 10-K'sinde bildirildiği gibi Facebook Inc. (FB) için bilançonun bir kopyası bulunmaktadır.
- Özkaynaklar bölümünde Facebook'un geçmiş yıl karları 41.981 milyar $ (yeşil ile vurgulanmış) olarak kaydedilmiştir. Şirketin gelir tablosundan gösterilmeyen Facebook, aynı dönem için 22.112 milyar $ kâr veya net kar elde etmiştir. oranı şu şekildedir: 41.981 milyar $ / 22.112 milyar $, ki bu 1.89 veya% 189'a eşittir.
Saklama oranının bu kadar yüksek olmasının nedeni Facebook'un kar biriktirmiş olması ve temettü ödememesi. Sonuç olarak, şirketin geleceğine yatırım yapmak için bol miktarda dağıtılmamış kâr vardı. Yüksek tutma oranı teknoloji şirketleri için çok yaygındır.
Facebook bilanço örneği. investopedia
Saklama Oranı ile Temettü Ödeme Oranı Arasındaki Fark
Temettü ödeme oranı, hissedarlara ödenen toplam temettü tutarının, şirketin net gelirine oranıdır. Hissedarlara temettü olarak ödenen kazanç yüzdesidir. Pay sahiplerine ödenmeyen tutar şirket tarafından borcun ödenmesi veya esas faaliyetlerde yeniden yatırım yapılması amacıyla elde tutulur.
Temettü ödeme oranı, hissedarlara ödenen kâr veya net gelirin yüzdesidir, tersi olarak elde tutma oranı ise hissedarlara temettü olarak elde tutulan veya ödenmeyen kârın yüzdesidir.
Tutma Oranını Kullanım Sınırlamaları
Tutma oranının bir sınırlaması, önemli miktarda dağıtılmamış karı olan şirketlerin yüksek bir elde tutma oranına sahip olmalarıdır, ancak bu, şirketin bu fonları tekrar şirkete yatırdığı anlamına gelmez.
Ayrıca, elde tutma oranı, fonların nasıl yatırıldığını veya şirkete herhangi bir yatırımın etkin bir şekilde yapılıp yapılmadığını hesaplamaz. Bir şirketin birikmiş karlarını yatırımlara ne kadar iyi dağıttığını belirlemek için elde tutma oranını diğer finansal metriklerle birlikte kullanmak en iyisidir.
Herhangi bir finansal metrik veya oranda olduğu gibi, sonuçları aynı sektördeki şirketlerle karşılaştırmak ve herhangi bir eğilim olup olmadığını belirlemek için oranı birkaç çeyrek boyunca izlemek de önemlidir.