Piyasa satışları dalgasının ortasında teselli arayan yatırımcılar, S&P 500'ün Eylül ayında tüm zamanların en yüksek seviyelerinden sadece% 9 düştüğünü ve bu durumun yıkıcı bir düşüşün olmadığını iddia edebilir. Ancak bu istatistik, Morgan Stanley'in en son Haftalık Isınma raporuna göre, zaten derin bir ayı piyasasında olduğumuzu ve daha fazla dezavantajın devam ettiğini gösteriyor.
“Bu yıl sadece fiyat hareketleri bir ayı piyasasının ortasında olduğumuzu değil, S&P 500'deki hisse senetlerinin% 40'ından fazlasının en az% 20 oranında düştüğünü gösteriyor - aynı zamanda bir ayı piyasası gibi işlem görüyor” bankanın analistleri. Haber vermek için iyi haberlere sahip şirketler bile stoklarının satıldığını gördüler, bu da piyasanın ayı bölgesinde olduğunu gösteren iyi bir gösterge. Genel olarak, Morgan Stanley, "Teknik hasar reddedilemez."
Hisse Senetleri Neden Daha Çok Düşebilir
| Kazanç tahminleri keskin bir şekilde düşebilir |
| Büyüme stokları aşağı yönlü en büyük revizyonlarla karşı karşıya |
| Başlıca ortalamalar S&P 500, Nasdaq ve Russell 2000 200 günlük hareketli ortalamayı kırdı |
| Bireysel hisse senetleri ve endeksler hala risk altında |
Ne demek
Hisse senetleri azaldıkça, değerlemeleri de önceki yüce seviyelerden düştü. S&P 500 için 12 aylık vadeli fiyat-kazanç oranları (P / E oranları), geçen Aralık ayında en yüksek seviyesinden Ekim ayı sonunda% 18'e kadar düştü. Morgan Stanley'e göre şu anki ayı piyasası. Hasarın geri kalanı, nispeten yüksek fiyat katları olan stoklardaki düşüşlerden kaynaklanacak.
Ancak, fiyat-çoklu değerlemeler dip seviyeye yakın olsa da, bu hisse senedi fiyatlarının olduğu anlamına gelmez. Morgan Stanley, Kazanç tahminlerinin düşmesi bekleniyor ve stokların muhtemelen 2019'da hızla düşeceği bekleniyor. "Açıkçası, kesintiler ne kadar büyük olursa, hem endeks hem de hisse senedi seviyesindeki risk o kadar büyük oluyor" diyor. Yalnızca Ekim ayının başından bu yana, hisse başına kazanç (EPS) büyümesi için 2019 konsensüs tahminleri aşağı doğru revize edilirken, S&P 500 için 2019 EPS büyüme tahminleri% 1, 2 düştü. Konsensüs 2019 EPS büyüme tahminlerinde en büyük düşüşleri gören sektörler arasında% -4, 2 ile İletişim Hizmetleri, % -3, 3 ile Malzemeler ve% -2, 3 ile Tüketici İhtiyari vardır.
Morgan Stanley analistlerine göre, bir diğer yüksek düşüş sinyali, S&P 500, Nasdaq ve Russell 2000 için "şu anda bir düşüş trendi olan 200 günlük hareketli ortalamayı kesin olarak kırdı." Bu eğilim çizgisi kırıldığında, yeniden ortaya çıkmadan önce biraz zaman alır, yani yatırımcıların sabırlı kalmaları ve düşüşleri satın almak yerine mitingleri satmaları gerekir.
"Tarihsel olarak, 200 günlük hareketli ortalama düştüğünde tekrar yükselmek genellikle aylar sürüyor." - Morgan Stanley
Morgan Stanley, düşüşlerde hisse senedi satın almanın 2018'de teslim edilemedi. “Bu yıl, 2002'den bu yana ilk kez daldırma satın alma stratejisi işe yaramadı” diyor. 2008-09 krizi sırasında düşüş satın almak iyi sonuç verdi çünkü Federal Rezerv onu canlı tutmak için finansal sisteme büyük bir teşvik sağlıyordu. Ancak, bu yıl daldırmadaki satın alma başarısız oldu, çünkü Fed ve diğer büyük küresel merkez bankaları daha şahin ruh halindeydi, tersine döndü ya da en azından bu uyaranı inceldi.
Sıradaki ne
Morgan Stanley'in düşüş görünümüne daha fazla bağlam vermek için, 2018'in kazançları şişiren ancak stokları artıramayan büyük vergi indirimleriyle başladığını hatırlamaya yardımcı oluyor. Vergi kesintilerinin kârlar üzerindeki olumlu etkisi azalmakta olduğuna göre, yatırımcılar Morgan Stanley'nin "gerçeklik kontrolü" dediği şeyi alıyorlar. Gerçek şu ki, kazançlar aşağıya doğru revize edildikçe, hisse senetlerinin de düşeceği kesin.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
İyi haber yayınlanmasına rağmen stokumun değeri neden düşüyor?
ekonomi bilimi
Ayı Piyasalarının Tarihi
En İyi Stoklar
Ocak 2020 için En İyi Teknik Stoklar
En İyi Stoklar
En İyi Tüketici Zımba Stokları
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Momentum Hisse Senedi Fiyat Gücünü Gösterir
En İyi Stoklar
1Ç 2020 için En İyi Petrol ve Gaz Kurşun Hisse Senetleri
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Fed Modeli Nasıl Çalışır Fed modeli, ABD borsalarının belirli bir zamanda yükseliş ya da yükselişte olup olmadığını belirlemek için kullanılan bir araçtır. devamı Fiyat / Kazanç Oranı - K / Z Oranı Fiyat / kazanç oranı (K / Z oranı), bir şirketin cari hisse fiyatını hisse başına kazançlarına göre ölçen bir oran olarak tanımlanır. daha fazla Yangın Satışı Yangın satışı, çok indirimli fiyatlarla mal veya varlık satmaktan oluşur. daha fazla Açığa Satış Tanımı Açığa satış, bir yatırımcı bir menkul kıymet ödünç aldığında, açık piyasada sattığında ve daha sonra daha az para karşılığında geri almayı beklediğinde gerçekleşir. daha fazla Sucker Ralli Tanımı Sucker ralli, genel bir düşüş eğilimi içinde bir varlık veya piyasada desteklenmeyen bir fiyat artışı anlamına gelir. Ralli sona erer ve fiyat düşmeye devam eder. daha fazla Piyasa Duygusu Tanımı Piyasa duygusu, yatırımcıların belirli bir güvenlik veya daha büyük finansal piyasaya yönelik genel tutumunu veya tonunu yansıtır. Daha