Olumsuz Bir Boşluk Nedir?
Olumsuz bir boşluk, bankanın faize duyarlı yükümlülüklerinin faize duyarlı varlıklarını aştığı bir durumdur. Negatif bir boşluk mutlaka kötü bir şey değildir, çünkü faiz oranları düşerse, bankanın yükümlülükleri düşük faiz oranlarıyla yeniden fiyatlandırılır. Bu senaryoda gelir artacaktır. Ancak, faiz oranları yükselirse, borçlar daha yüksek oranlarda yeniden fiyatlandırılır ve gelir azalır.
Negatif bir boşluğun tersi, bir bankanın faize duyarlı varlıklarının faize duyarlı yükümlülüklerini aştığı pozitif bir boşluktur.
Negatif Açığın Açıklanması
Negatif boşluk, bir bankanın veya varlık yöneticisinin yeniden fiyatlandırma ile ilgili olan faiz oranı riskinin belirlenmesine yardımcı olabilecek boşluk analizi ile ilgilidir (yani, faiz duyarlı bir yatırım olgunlaştığında faiz oranındaki değişiklik). Bir bankanın boşluğunun büyüklüğü, bir faiz oranı değişikliğinin bir bankanın net faiz geliri üzerindeki etkisini gösterir. Net faiz geliri, bir bankanın bireysel ve ticari krediler, ipotek ve menkul kıymetler de dahil olmak üzere varlıklarından sağladığı gelir ile giderleri (örneğin mevduata ödenen faiz) arasındaki farktır.
Negatif Boşluk ve Aktif-Pasif Yönetimi
Birçoğu boşluk analizini likidite riskini değerlendirmede yardımcı olabilecek bir varlık-borç yönetimi yöntemi olarak tanımlamaktadır. (Bu genellikle kredi riskini hariç tutar.) Boşluk analizi, belirli bir süre içinde kuruna duyarlı varlıklar ile kurca duyarlı borçlar arasındaki farkı ileten basit bir IRR ölçümü olabilir.
IRR veya İç Verim Oranı, birçok işletmenin potansiyel yatırımların karlılığını tahmin etmek için kullandığı bir metriktir. Dahili getiri oranı, belirli bir projedeki tüm nakit akışlarının net bugünkü değerini (NPV) sıfıra eşit yapan bir iskonto oranıdır.
Genel olarak, varlık-borç yönetimi kavramı nakit akışlarının zamanlamasına odaklanır (örneğin, bir bankanın yöneticileri borçların ne zaman ve ne zaman risk sunduğunu anlamalıdır). Aktif-pasif yönetimi aynı zamanda borçların ödenmesi için varlıkların mevcudiyeti ve varlıkların veya kazançların ne zaman nakde çevrilebileceği ile de ilgilidir. Bu süreç, bilanço varlıklarının bir dizi kategorisine uygulanabilir.
Varlık ve borçlar sabit nakit akışlarından oluşuyorsa, boşluk analizi özellikle işe yarar. Boşluk analizinin bir eksikliği, seçeneklerin daha değişken nakit akışlarına sahip olması nedeniyle seçenekleri işleyememesidir.
Faiz oranı açığı, riske maruz kalmayı tanımlayan bir diğer terimdir. Birçok finansal kurum ve yatırımcı, riskten korunma pozisyonları geliştirmek için faiz oranlarındaki boşluğu kullanmaktadır. Bu durumlarda faiz vadeli işlemleri genellikle devreye girer. Hesaplamalar menkul kıymetlerin vade tarihlerine dayanmaktadır.