Özsermaye Piyasa Değeri Nedir?
Özkaynak piyasa değerinin (ROME) getirisi, genellikle analistler tarafından kitap değeri üzerinde olumlu getiri ve düşük değerlerle ticaret yapan şirketleri belirlemek için kullanılan karşılaştırmalı bir ölçüdür. Özkaynakların piyasa değeri genellikle bir şirketin piyasa değeri ile eşanlamlı olarak kabul edilir ve özkaynakların piyasa değerinin getirisi, bir şirketin hisse senedi fiyatından kâr getirisidir.
Piyasa Özkaynak Getirisini (ROME) Anlama
Özkaynak piyasa değerinin geri dönüşü, bir şirketin piyasa değerindeki kâr getirisini ölçer; bu, hisse fiyatının ve hisse senetlerinin sayısının bir fonksiyonudur. Bazı finansal riskten korunma fonları, satın alınacak düşük değerli payları belirlemek için özkaynak stratejisinin piyasa değerinde bir getiri kullanır. Bu strateji, bir firmanın gerçek değerini değerlendirir ve bu değeri hisselerinin mevcut piyasa fiyatı ile karşılaştırır.
Gerçek değer, yatırımcının bir varlığın değerini algılamasıdır. Gerçek değer, hisse senedinin cari fiyatı ile opsiyonun grev fiyatı arasındaki farkın bir opsiyonun satın alma hakkına sahip olduğu pay sayısıyla çarpımı olarak hesaplanır.
İçsel değer (seçenekler) = (Stok fiyatı - grev fiyatı) x seçenek sayısı.
Özkaynağa dayalı stratejinin piyasa değerinden geri dönüş, değer yatırımcıları tarafından kullanılan bir araç olarak kabul edilir, ancak gelecekteki büyümenin bir hisse senedinin öz değerini değerlendirmenin önemli bir bileşeni olduğu düşünülmektedir.
Özkaynakların Piyasa Değerinin Hesaplanması
Piyasa değeri veya piyasa değeri olarak da bilinen özkaynakların piyasa değeri, bir şirketin cari hisse fiyatının mevcut hisse senetlerinin sayısıyla çarpılmasıyla hesaplanır. Bir şirketin hisse senedi piyasa değeri, hisse fiyatı dalgalandığı ve hisse sayısı olağandışı değişiklik gösterdiği için sürekli değişmektedir. Şirketler daha fazla hisse ihraç ettikleri veya örneğin hisse geri alımları varsa, ödenmemiş hisse sayısı. Bir şirketin piyasa değeri piyasa değeri, kitap değeri, şirketin teorik olarak hisse fiyatına dahil edilen büyüme potansiyelini hesaba katmadığından, özkaynak değerinden çok farklıdır.
ROMA Şirket Hakkında Ne Diyor?
Piyasa değeri üzerinde yüksek getirisi olan bir şirket, kârlılığının hisse fiyatına göre büyük olması nedeniyle değerinin düşük ve satın almaya değer olabileceğini düşündürmektedir. Öte yandan, bir şirketin benzer kârlar göz önüne alındığında daha yüksek bir hisse fiyatı varsa, değer satın alma kadar cazip olmayabilir. Özkaynakların piyasa değerinin geri dönüşü, aynı zamanda, mutlak bir ölçü değil, bir getiri olduğu için değişen piyasa değeri olan farklı büyüklükteki şirketler arasındaki değeri karşılaştırmak için de yararlı bir önlemdir.