İçindekiler
- OPEC Fiyatları Etkiliyor
- Arz ve Talep Etkisi
- Doğal Afetler, Politika Tartımı
- Üretim Maliyetleri, Depolama Etkisi
- Faiz Oranı Etkisi
Petrol bir metadır ve dolayısıyla hisse senetleri ve tahviller gibi daha istikrarlı yatırımlardan daha büyük fiyat dalgalanmaları görme eğilimindedir. Petrol fiyatları üzerinde birkaç etkisi vardır, bunlardan birkaçı aşağıda özetleyeceğiz.
Önemli Çıkarımlar
- Petrol fiyatları çeşitli faktörlerden etkilenmektedir, ancak Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü OPEC tarafından verilen verilere ilişkin kararlara özellikle cevap vermektedir.Herhangi bir ürün, arz ve talep yasaları fiyatları etkilemektedir; istikrarlı talep ve arz fazlasının birleşimi, son beş yılda petrol fiyatları üzerinde baskı yarattı. Orta Doğu gibi petrol üreten bir juggernaut'ta üretimi bozabilecek doğal felaketler, fiyatlandırmayı etkiliyor. depolama kapasitesiyle; daha az etkili olmasına rağmen, faiz oranlarının yönü emtiaların fiyatını da etkileyebilir.
OPEC Fiyatları Etkiliyor
OPEC veya Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü, petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların ana etkeni. OPEC, 14 ülkeden oluşan bir konsorsiyum: Cezayir, Angola, Ekvador, Ekvator Ginesi, Gabon, İran, Irak, Kuveyt, Libya, Nijerya, Katar, Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Venezuela. OPEC dünya petrol arzının% 40'ını kontrol ediyor. Konsorsiyum, üretim taleplerini küresel talebi karşılayacak şekilde belirliyor ve üretimi artırarak veya azaltarak petrol ve gazın fiyatını etkileyebiliyor.
OPEC, petrol fiyatını öngörülebilir gelecek için 100 dolarlık bir varil üzerinde tutmaya söz verdi, ancak 2014'ün ortalarında petrol fiyatı düşmeye başladı. 100 varil üzerindeki bir zirveden varil başına 50 doların altına düştü. OPEC, petrol üretimini azaltmayı reddettiği ve fiyatlarda düşmeye yol açtığı için ucuz petrolün ana nedeniydi.
Arz ve Talep Etkisi
Herhangi bir emtia, stok veya tahvilde olduğu gibi, arz ve talep kanunları petrol fiyatlarının değişmesine neden olmaktadır. Arz talebi aştığında, fiyatlar düşer ve talep arzı aştığında tersi de geçerlidir. 2014 petrol fiyatlarındaki düşüş, OPEC'ten gelen düzenli bir petrol arzı ile birlikte Avrupa ve Çin'de daha düşük bir petrol talebine bağlanabilir. Aşırı petrol arzı petrol fiyatlarının keskin bir şekilde düşmesine neden oldu. Petrol fiyatları o zamandan beri dalgalandı ve Eylül 2019 itibariyle varil başına yaklaşık 54 $ değerinde.
Arz ve talep petrol fiyatlarını etkilemekle birlikte, aslında petrolün fiyatını belirleyen petrol vadeli işlemlerdir. Petrol için bir vadeli işlem sözleşmesi, alıcıya gelecekte belirli bir fiyattan bir varil petrol satın alma hakkı veren bağlayıcı bir anlaşmadır. Sözleşmede belirtildiği gibi, petrolün alıcı ve satıcısının işlemi belirli bir tarihte tamamlaması gerekmektedir.
Doğal Afetler ve Politika Tartımı
Doğal afetler, petrol fiyatlarının dalgalanmasına neden olabilecek bir diğer faktördür. Örneğin, Katrina Kasırgası 2005 yılında ABD petrol arzının% 19'unu etkileyen güney ABD'yi vurduğunda, petrol varil fiyatı 3 dolar arttı. Mayıs 2011'de, Mississippi Nehri'nin sular altında olması da petrol fiyatlarındaki dalgalanmaya neden oldu.
Küresel bir perspektiften bakıldığında, Orta Doğu'daki siyasi istikrarsızlık, petrolün fiyatlarının dalgalanmasına neden oluyor, çünkü bölge aslanın dünyadaki petrol arzındaki payını açıklıyor. Örneğin, Temmuz 2008'de hem Afganistan'da hem de Irak'taki savaşlardan duyulan huzursuzluk ve tüketici korkusu nedeniyle bir varil petrol fiyatı 136 dolara ulaştı.
ABD dünya petrolünün neredeyse dörtte birini tüketiyor.
Üretim Maliyetleri, Depolamanın Etkisi
Üretim maliyetleri petrol fiyatlarının da yükselmesine veya düşmesine neden olabilir. Orta Doğu'daki petrolün çıkarılması nispeten ucuz olsa da, Alberta'nın petrol kumlarındaki Kanada'daki petrol daha pahalıdır. Ucuz petrol arzı bittikten sonra, kalan tek katran katranı kumlarındaysa fiyat makul bir şekilde artabilir.
ABD üretimi de petrolün fiyatını doğrudan etkiliyor. Endüstrideki bu kadar arz fazlası ile üretimdeki düşüş genel arzı azaltır ve fiyatları artırır. ABD günlük ortalama 9 milyon varil petrol üretim seviyesine sahip ve bu ortalama üretim değişkenken aşağı yönlü seyrediyor. Bunun sonucunda haftalık düzenli düşüşler petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturuyor.
Petrol depolama alanlarının azalmaya devam etmesi, petrol endüstrisine taşınan yatırımların seviyesini etkilemeye devam etmektedir. Depoya yönlendirilen petrol katlanarak büyümüştür ve ana göbekler depolama tanklarının oldukça hızlı bir şekilde doldurulduğunu görmüştür. Bu merkezlerden biri olan Cushing, Erken'de depolama kapasitesinin% 77'den fazlası kullanılmaktadır. Bununla birlikte, üretim ve boru hattı ağındaki iyileştirmelerin yavaşlatılması, petrol depolamasının sınırlarına ulaşma şansını azaltacak, bu da yatırımcıların çok fazla arz ve petrol fiyatlarındaki artış korkularını azaltmasına yardımcı olacaktır.
OPEC, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalarda en etkili oyuncu olarak görülmektedir, ancak temel arz ve talep faktörleri, üretim maliyetleri, politik çalkantılar ve hatta faiz oranları petrol fiyatında önemli bir rol oynayabilir.
Faiz Oranı Etkisi
Görüşler karışık olsa da, gerçek şu ki, petrol fiyatları ve faiz oranları hareketleri arasında bazı korelasyonlara sahiptir, ancak sadece birbirleriyle ilişkili değildir. Gerçekte, birçok faktör hem faiz oranlarının hem de petrol fiyatlarının yönünü etkiler. Bazen bu faktörler birbiriyle ilişkilidir, bazen birbirini etkiler ve bazen olanın kafiye ya da nedeni yoktur.
Temel teorilerden biri, artan faiz oranlarının tüketicilerin ve üreticilerin maliyetlerini artırdığını ve bu da insanların araba kullanmak için harcadığı zaman ve para miktarını azalttığını öngörmektedir. Yolda daha az insan petrol talebinin azalmasına neden olur ve bu da petrol fiyatlarının düşmesine neden olabilir. Bu örnekte, buna ters korelasyon diyoruz.
Aynı teoriye göre, faiz oranları düştüğünde, tüketiciler ve şirketler daha fazla borç alıp daha fazla para harcayabilirler, bu da petrol talebini artırır. Üretim miktarları üzerinde OPEC tarafından empoze edilen sınırlara sahip petrol kullanımı ne kadar büyük olursa, tüketici o kadar fazla teklif verir.
Başka bir iktisat teorisi, yükselen veya yüksek faiz oranlarının doları diğer ülkelerin para birimlerine karşı güçlendirmesine yardımcı olduğunu ileri sürmektedir. Dolar güçlü olduğunda, Amerikan petrol şirketleri harcanan her ABD doları ile daha fazla petrol satın alabilir ve sonuçta tasarruf tüketicilere aktarılır. Benzer şekilde, doların değeri yabancı para birimlerine göre düşük olduğunda, ABD dolarının nispi gücü eskisinden daha az petrol satın almak demektir. Bu, elbette, petrolün dünya petrolünün neredeyse% 25'ini tüketen ABD için daha pahalı hale gelmesine katkıda bulunabilir.