Yatırımcılar artık binlerce yıllık mobil platformlar aracılığıyla hisse senetleri için ücretsiz işlem yapabilirler. Soru şu: Komisyonlardan feragat ettikleri takdirde bu operasyonlar nasıl para kazanıyor? Bu aracı kurumlara yapılan derin bir dalış, bazen müvekkillerinin aleyhine olmak üzere kâr getiren çeşitli iş faaliyetlerini ortaya çıkarır. Sonuç olarak, potansiyel müşteriler komisyonsuz hesapları finanse etmeden önce ince baskıyı yakından incelemelidir.
Loyal3
Son yıllarda serbest ticaret sistemleri geldi ve gitti ve stratejinin uygulanabilirliği hakkında sorular ortaya çıktı. Örneğin, Loyal3 2017 yılında kapılarını kapattı ve hesapları kalan müşterilerine aylık ücret alan FolioFirst'e aktardı. Bu devrimci komisyoncu, halka açık şirketleri doğrudan müşterilerine paylaştırmak için faturalandırdı ve halka arzları, küçük yatırımcıların ihraç tarihinde hisse sahibi olmalarını engelleyen endüstri uygulamalarını atlayarak kullanılabilir hale getirdi. Ne yazık ki, sadece 66 katılımcı şirket ile çok kısa bir hisse senedi listesi sağladıktan sonra iş başarısız oldu.
Robinhood Finansal
Robinhood Financial, hem nakit hem de marj hesapları sunan kategorinin en iyi oyuncusu olarak ortaya çıktı. Broker-bayi, müşteri fonlarının yatırım yapılmayan kısmına faiz kazanarak ayakta durduğunu iddia ederken, ifşa belgeleri marj ödünç verme, aylık yükseltilmiş hizmetler için ücretler ve yeniden işlem, şirketin müşteri menkul kıymetlerini diğeri için teminat olarak kullanmasına izin veren diğer kâr stratejilerini ortaya koymaktadır. finansal faaliyetler.
Yeniden dağıtım, komisyoncu satıcı kendi yükümlülüklerini veya menfaatlerini yerine getirmek için teminat olarak bir varlık - hisse senedi menkul kıymetleri - kullandığında bir marj hesabında gerçekleşir. Başka bir deyişle, işler piyasaya sürülürse stoklarınızı teminat olarak kullanarak kendi piyasa bahislerini finanse edebilir veya bir bankadan borç alabilirler. Bu uygulama sessiz zamanlarda iyi çalışabilir ancak finansal sistem 2008'de olduğu gibi bir krize girdiğinde felaketle sonuçlanabilir.
Yeni müşteriler varsayılan olarak hesapları marj haline getirerek potansiyel olarak yeniden provizyona maruz bırakırlar, ancak manuel olarak nakit hesaplara düşürülebilirler. Standart hesapta marj faizinden feragat edilirken, daha yüksek seviyeli Robinhood Gold aylık ücret alıyor ve başka bir kar kaynağı ekliyor. Hisse senedi alım veya satımı ile doğrudan ilgili olmayan tüm hizmetler için ücret tarifeleri vardır. Banka havaleleri 25 dolar, gecelik iç çek teslimatı 35 dolar. Ayrıca, hesap özetini ödeyecek, hesabı başka bir aracı kurum ve telefon destekli işlemlere aktaracaksınız.
Piyasa Emri ve Limit Emirleri
Şirket, E * Trade de dahil olmak üzere popüler indirim brokerlerine benzer sipariş akışı uygulamaları için ödeme kullanan Dallas merkezli Apex Clearing yoluyla işlem yapıyor, ancak Robinhood'ın bu uygulamadan finansal olarak fayda sağlayıp sağlamadığı belli değil. Müşterilere mevcut en iyi yürütme fiyatını aldıklarını söylüyorlar, ancak bu siparişlerin nasıl paketlendiği hakkında çok az ayrıntı sağlanıyor. Bin yıllık müşterilerinin düşük pazar beceri seviyeleri göz önüne alındığında, çoğu müşteri muhtemelen talep edilen fiyatı veya daha iyisini gerçekleştiren limit emirleri yerine güncel fiyattan doldurmayı bekledikleri piyasa emirleri veriyor.
Robinhood, müşterilerin “Ulusal En İyi Teklif ve Teklifi (NBBO)” almasını gerektiren SEC Yönetmeliği NMS'ye bağlıdır. Bu söz, şirketin şartlar ve koşulları göz önüne alındığında, yerine getirilenden daha zor olabilir: “herhangi bir fiyat teklifi 20 dakika veya daha fazla gecikebilir. ”Piyasa emirlerinin yerine getirilmesindeki küçük gecikmeler bile, kaliteyi olumsuz yönde etkilemek ve aracılık için kar elde etmek için self servis fırsatlar yaratabilir.
Çok az sayıda fırfırlar sunarlar ve sık sık beklenen müşteri hizmetleri şikayetlerini çekerler, çünkü ultra-ince marjlar müşteri ihtiyaçları ile şirketin karlılığı arasında doğal bir çıkar çatışması oluşturur. Yine de, son birkaç yılda düzenli olarak özellikler eklediler ve büyük popülerliklerini korudular. Bu özelliklerin birçoğu, 200 $ 'a kadar aylık ücretler alabilen Robinhood Gold dahil olmak üzere karlılığa katkıda bulunan fiyat etiketleri ile birlikte gelir.
Charles Schwab ve E * Trade dahil olmak üzere genel aracı kurumlar borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) ücretsiz ticareti sunmaktadır. Her iki program da sık sık likidite pahasına birçok popüler seçeneği hariç tutabilecek düzenli olarak güncellenen fon listeleri oluşturur. Bu, brokerlerin piyasa yapması ve alım satım fiyatları arasındaki farkı yakalamasıyla daha geniş alış / satış spreadlerine dönüşebilir. Likidite olmaması, ETF'ler mükemmel kısa vadeli kar araçları sağlayabilmesine rağmen, sık sık ticaretin yapılmasını engelleyebilir.
Alt çizgi
Ücretsiz hisse senedi ticareti son yıllarda gelişti ve erken iş modelleri genellikle kapalı kapılarla sona erdi. Robinhood şimdi bu pazar nişine hükmediyor ve komisyonsuz işlerinin ultra düşük marjlarını telafi eden premium ve ücrete dayalı özellikler ekliyor. Serbest ticaret platformları kullanırken, düşük tutuş veya müşteri hizmeti beklerken düşük beklentileri koruyun. Ayrıca broker, müşterilerin ulusal borsalarda listelenen gerçek zamanlı fiyatlardan daha fazla hisse ödemesi için güçlü teşviklere sahip olduğundan, ticaretin yürütme fiyatına / kalitesine karşı dikkatli olun.