Bir şirketin bilançosunu veya gelir tablosunu incelediğinizde, nakit akışının dökümü ile karşılaşırsınız. Görünürde nakit akışı, ne kadar para üretildiği ile operasyonlar için ne kadar harcanan arasındaki farktır. Ancak, her zaman bu kadar açık değildir. Şirketler yatırımcıların ve borç verenlerin nakit akış tablolarını izlediğinin tamamen farkındadır. Muhasebeciler bazen aksi takdirde olması gerekenden daha yüksek görünmesi için nakit akışını manipüle ederler. Yüksek nakit akışı finansal sağlığın bir göstergesidir. Daha iyi bir nakit akışı, daha yüksek derecelendirmelere ve daha düşük faiz oranlarına neden olabilir. Şirketler genellikle özkaynaklarını artırarak veya borçlarını kullanarak faaliyetlerini finanse ederler ve sağlıklı bir şirket sunmak son derece yararlıdır. Bir şirketin nakit akışını, işletme nakit akışı girişi altında inceleyin. Bu, gelir tablosu ve bilançonun ardından sunulan nakit akışı tablosunda yer alır. İşletme nakit akışı çeşitli şekillerde bozulabilir.
Ödenecek Hesapları Değiştirme
Muhasebeciler, ödenecek hesaplar altında kaydedilen şirket tarafından yapılan ödemelerin ne zaman tanınacağını belirlemelidir. Bir şirketin bir çek yazdığını ve çek gerçekten yatırılmadan önce ödenmesi gereken tutarın düşülmediğini ve bunun yerine nakit akışının eldeki nakit olarak işletilmesinde raporlanmasına izin verdiğini varsayalım. Bir şirketin kullanabileceği bir diğer teknik de kredili mevduat ödemelerini içerir. Genel olarak kabul edilen muhasebe ilkeleri, vadesi geçmiş hesapların ödenebilir hesaplara eklenmesine ve daha sonra işletme nakit akışıyla birleştirilmesine izin vererek, aksi takdirde olması gerekenden daha büyük görünmesini sağlar.
İşletme Dışı Nakit Kullanımı
Şirketler bazen menkul kıymetler piyasasında alım satım gibi normal iş faaliyetleriyle ilgili olmayan faaliyetlerden gelir elde ederler. Bunlar genellikle kısa vadeli yatırımlardır ve işletmenin temel modelinin gücü ile ilgisi yoktur. Şirket bu fonları normal nakit akışına eklerse, standart operasyonları aracılığıyla düzenli olarak gerçekte olduğundan daha fazla alacak ürettiği izlenimini verir.
Alacaklar ve Nakit Akışı
İşletme sermayesi hesapları doğrudan nakit akışının raporlanmasından sorumludur. Alacaklar nakit akışını arttırırken, ödenecek hesaplar nakit akışını azaltır. Bir şirket, gelen fonların tanınmasını hızlandırarak ve bir sonraki döneme kadar ayrılan fonların tanınmasını geciktirerek nakit akışını yapay olarak şişirebilir. Bu, yazılı çeklerin tanınmasını geciktirmeye benzer. Bunlar yalnızca kısa vadeli düzeltmelerdir; Şirket, cari dönemde alacaklarını hızlandırarak, onları bir sonraki dönem için azaltmaktadır.
Alacaklar Satışı
Şirketler alacaklarını menkul kıymetleştirebilirler, yani ödenmemiş alacaklarını (gelmesi neredeyse kesin olan ancak henüz gelmemiş olan para) götürü bir meblağ için başka bir şirkete satarlar, bu da alacakların ödenmemiş sürelerini kısaltır. Bu, faaliyet nakit akış rakamlarını kısa bir süre için şişirir. Potansiyel muhasebe hileleriyle başa çıkmanın bir yolu, serbest nakit akışına bakmaktır. Serbest nakit akışı (FCF), işletme nakit akışı eksi sermaye harcamaları olarak hesaplanır; bu, eldeki nakit akışının ne kadar olduğuna ve ne kadar rapor edildiğine işaret eder. Bu kusursuz değildir, ancak popüler bir alternatif ölçümdür.