Küresel borçların hızla artmasıyla birlikte, birçok yatırımcı kaçınılmaz kredi sıkıntısına çarptığında 2008-2009 mali krizinin tekrarlanmasından endişe duymaktadır. Önde gelen kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's'un (S&P) yeni bir raporu artan riskler görüyor, ancak korkuların abartılı olabileceğini gösteriyor.
"Küresel borç on yıl önce olduğundan kesinlikle daha yüksek ve riskli, hane halkı, şirketler ve hükümetler borçlanmayı hızlandırıyor. Başka bir kredi düşüşü kaçınılmaz olsa da, bunun 2008 kadar kötü olacağına inanmıyoruz. 2009 küresel finansal kriz. " CNBC tarafından aktarılan S&P Global Ratings kredi kredi uzmanı Terry Chan'a göre. Aşağıdaki tablo S&P'nin bir sonraki krizin bir öncekinden daha az şiddetli olduğuna inanmasının dört nedenini özetlemektedir.
Bir Sonraki Finansal Krizin Daha Az Şiddetli Olmasının Dört Nedeni
- Cari borçlar ağırlıklı olarak egemen devlet borçlanmasından kaynaklanmaktadır.Gelişmiş ülkelerden gelen sabit para borçlarına yüksek yatırımcı güveni hane halkları ihtiyatlı davrandı ve borçlarını 10 yılda sadece% 7 artırdı
Yatırımcılar İçin Önemi
S&P raporlarına göre, dünya çapındaki toplam borç, Haziran 2018'de hükümetler, şirketler ve hane halkları tarafından borçlanma da dahil olmak üzere 178 trilyon dolara ulaştı. Bu, Haziran 2008'deki 10 yıl önceki rakamdan% 50'lik bir artışı temsil ediyor. Bununla birlikte, dünya GSYİH'sının yüzdesi olarak borç% 203'ten% 231'e yükseldi, yani dünya ekonomisi için toplam kaldıraç oranı sadece 15 arttı %.
Dünya çapında devlet borcu, 2018 yılındaki 10 yılda% 77 artışla Haziran ayında 62.4 trilyon dolar oldu. ABD, % 117 artışla 19, 5 trilyon dolar ile liderlik ediyor. 62.4 trilyon dolarlık rakamdan 29.0 trilyon dolar diğer gelişmiş ülkelerden, 6.2 trilyon dolar Çin'den ve geri kalan 7.6 trilyon dolar ise diğer gelişmekte olan ülkelerden.
"Daha yüksek kaldıraç oranına rağmen, büyük Batı hükümetinin sert para borcuna yüksek yatırımcı güveni nedeniyle bulaşma riski azalmaktadır. Çin kurumsal borcuna yönelik yüksek iç finansman oranı da bulaşma riskini azaltmaktadır, çünkü Çin hükümetinin araçlara ve güdüye sahip olduğuna inanıyoruz yaygın varsayılanları önlemek için "diyor.
Finansal olmayan şirket borçları Çin'de son 10 yılda beş kattan fazla artışla 4.0 trilyon $ 'dan 20.3 trilyon $' a patlayıcı bir büyüme yaşadı. Çin şimdi küresel finansal olmayan şirket borcunun% 29'unu oluşturuyor ve son on yılda dünya çapındaki artışın% 68'ine katkıda bulundu.
Açıkça olumlu bir gelişme, son on yılda ABD'de ve avro bölgesi hanehalkı borcunda sırasıyla% 7 ve neredeyse% 2 oranında bir artış kaydetmiştir. Ancak Çin'de hanehalkı borcu% 716 artışla 0.8 trilyon $ 'dan 6.6 trilyon $' a yükseldi ve küresel artışın% 72'sini temsil etti.
"Bulaşma riskinin 2008-2009'dan daha düşük olduğuna inanmakla birlikte riskler yükselmiştir. Son on yıllık faiz oranları nedeniyle son on yılda yatırımcı akışlarının spekülatif ve geleneksel olmayan sabit getirili ürünlere göçü görülmüştür. daha az likit ve daha uçucu olabilmek ve mali bir şok ya da panik durumunda ele geçirebilmek için "diye uyarıyor S&P. 2008-2009 krizinin temel nedenlerinden biri, toksik varlıklar olarak bilinen karmaşık menkul kıymetlerin erimesiydi.
İleriye bakmak
S&P doğru olsa ve bir sonraki mali kriz neredeyse sonuncusu kadar kötü olmasa da, yatırımcılar ve genel halk üzerinde yaygın olumsuz etkileri olan bir İngiliz anahtarı deneyimi olması muhtemeldir.
