Pazar Hareketleri
ABD hisse senetleri, haftanın başlarında tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştıktan sonra Perşembe günü üçüncü bir güne gidecek gibi göründüğünde, Fed bir kez daha kurtarmaya geldi.
Bu sefer New York Fed Başkanı John Williams bir konuşmada "felaketin ortaya çıkmasını beklemekten daha önleyici tedbirler almak daha iyi" dedi. Esasen Williams, faiz oranlarında daha önce beklenenden daha hızlı ve daha agresif bir yaklaşımı savunuyor gibi görünüyordu. Hisse senedi endeksleri Perşembe günü Williams'ın konuşmasından önce kırmızıya daha derine iniyordu, ancak bu yeni Fed dovishnessinin yeni işaretinde hızla tersine döndü ve daha da yükseldi.
Bu arada, Williams'ın konuşmasından sadece birkaç saat önce, ABD Philly Fed Üretim Endeksi beklenenden çok daha iyi çıktı ve Fed'in faiz oranlarını düşürme gerekçesinden şüphe duydu. Bu özel veri noktası Fed için karar vericileri en kritik nokta değildir. Ancak bu ayın başlarında haziran ayında yayınlanan büyük iş atışı gibi diğer olumlu ekonomik rakamlarla birlikte incelendiğinde, ekonomik büyümenin yavaşlamasına dayanan bir oran indirimi söz konusu.
Bununla birlikte, Fed Başkanı'ndan gelen sözler ekonomik veriler hakkındaki spekülasyonlardan daha ağır basmaktadır ve piyasalar Pazartesi'den bu yana ilk kez yeşil renkte kapanmıştır. Williams'ın sözlerinin yatırımcı beklentileri üzerinde ne kadar etkisi olduğu hakkında bir fikir vermek için aşağıda CME Group'un konuşmadan sonra alınan FedWatch aracının bir görüntüsü yer almaktadır. Haftalardır, yatırımcılar Temmuz sonunda bir oran indirimi olasılığı% 100 bekliyorlar.
Daha da önemlisi, Çarşamba günü Williams'ın konuşmasından önce, 25 baz puanlık (BPS) bir oran düşürme şansı% 65.7 ve 50 BPS'lik daha büyük bir kesme şansı% 34.3 oldu. Williams'ın Perşembe günü yaptığı konuşmadan sonra, tablolar kesinlikle döndü. Şimdi, % 69, 0 oranında tam 50 BPS'lik kesim olasılığı bekleniyor. Sonuç olarak, hisse senedi piyasaları olumlu tepki gösterdi.
Tahmin edilebileceği gibi, potansiyel olarak daha agresif Fed faiz indirimlerindeki artan bahisler, tahvil getirilerinde ve ABD dolarında daha fazla düşüş ve tahvil fiyatlarında ve altında artışa neden oldu.
Greenback Geri Çekme
ABD doları gelince, dolar Fed başkanının güvercin konuşmasından sonra Perşembe günü büyük meslektaşlarına karşı sert bir düşüş yaşadı. ABD doları endeksi, dolar, euro, Japon yeni, İngiliz sterlini, Kanada doları, İsveç kronu ve İsviçre frangı dahil olmak üzere diğer büyük para birimlerine karşı değerini ölçtüğü için ABD doları için temel bir ölçüttür.
Genel olarak, para birimlerinin faiz oranları ile pozitif bir korelasyonu vardır. Diğer tüm faktörler sabit tutulduğunda, para daha yüksek getiri olan para birimlerine ve daha düşük getiri sağlayan para birimlerinden akar. Bu para taşıma ticaretinin temelidir.
Bu durumda, dolar endeks tablosunda gösterildiği gibi, ABD'de düşük faiz oranlarına ilişkin yeni beklentiler dolar için bir dalmaya neden olmuştur. Genel olarak, dolar endeksi hala daha uzun vadeli bir yükseliş eğilimindedir, ancak özellikle Fed'in daha katı bir güvercin haline gelmesi nedeniyle yukarı yönlü momentumu geç teste tabi tutulmuştur.
Perşembe günü, John Williams'ın artan suçluluğu endeksin bir kez daha 200 günlük hareketli ortalamasının altına düşmesine neden oldu. Güvercin Fed ortamı korunur veya ay sonunda bir sonraki FOMC toplantısına kadar yoğunlaşırsa, dolar düşmeye devam edebilir. Bu durumda bir sonraki büyük dezavantaj destek hedefi 96.00 alanın en düşük seviyeleridir.
:
eBay Hisse Senedi Karışık Kazançlardan Sonra Bir Patlama Denedi
10 Milyar $ Önemsiz Tahvil ETF Piyasa Girişken Rekor Girişler Görüyor
Morgan Stanley Kazançları Atıyor ve Anahtar Hareketli Ortalamayı Tutuyor
Ribaunddaki Tahviller
Karşılaştırmalı 10 yıllık ABD Hazine getirisi gibi tahvil getirileri, Fed'in düşük faiz oranlarını koruması veya faiz oranlarını düşürmesi beklendiğinde düşme eğilimindedir. Böylece Perşembe günü New York Fed Başkanı düşük oranları telgraf ettiğinde getiri düştü. Tahvil getirileri ve fiyatları ters orantılıdır - getiriler düştüğünde tahvil fiyatları genellikle yükselir.
İShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF (TLT) tablosunda gördüğümüz şey tam olarak budur. Aslında, geçtiğimiz hafta 50 günlük hareketli ortalamadan keskin bir toparlanma gördük. Geçen hafta böyle bir toparlanma potansiyelini tartıştık ve toparlanma gerçekten gerçekleşmiş gibi görünüyor. Güvercin beklentileri ay sonunda FOMC kararına kadar devam ederse, TLT yükseliş trendinin yeniden başlamasını 134.29 $ 'ın üzerinde yeni çok yıllık en yüksek seviyelere çıkarabilir.