Finansal Tablolar Analizi Nedir?
Finansal tablo analizi, bir şirketin finansal tablolarını karar verme amacıyla analiz etme sürecidir. Dış paydaşlar bunu bir kuruluşun genel sağlığını anlamak ve finansal performansı ve iş değerini değerlendirmek için kullanırlar. İç bileşenler bunu finansmanı yönetmek için bir izleme aracı olarak kullanırlar.
Finansal durum analizi
Finansal Tabloların Analizi
Bir şirketin finansal tabloları, bir işletmenin faaliyetleriyle ilgili önemli finansal verileri kaydeder. Böylece geçmiş, şimdiki ve öngörülen performans temelinde değerlendirilebilirler.
Genel olarak, finansal tablolar ABD'de genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) etrafında toplanır. Bu ilkeler bir şirketin üç ana finansal tablo oluşturmasını ve sürdürmesini gerektirir: bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu. Kamu şirketleri finansal tablo raporlaması için daha katı standartlara sahiptir. Kamu şirketleri tahakkuk muhasebesi gerektiren GAAP standartlarına uymak zorundadır. Özel şirketler mali tablo hazırlarken daha fazla esnekliğe sahiptir ve ayrıca tahakkuk veya nakit muhasebesi kullanma seçeneğine sahiptir.
Finansal tablo analizinin bir parçası olarak yaygın olarak çeşitli teknikler kullanılmaktadır. En önemli tekniklerden üçü yatay analiz, dikey analiz ve oran analizidir. Yatay analiz, satır öğelerinin değerlerini iki veya daha fazla yıl boyunca analiz ederek verileri yatay olarak karşılaştırır. Dikey analiz, satır öğelerinin işletmenin diğer bölümlerindeki dikey etkilerini ve ayrıca işletmenin oranlarını inceler. Oran analizi, istatistiksel ilişkileri hesaplamak için önemli oran metriklerini kullanır.
Finansal Tablolar
Belirtildiği gibi, her şirketin oluşturduğu ve izlediği üç ana finansal tablo vardır: bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu. Şirketler bu finansal tabloları işletmelerinin faaliyetlerini yönetmek ve paydaşlarına raporlama şeffaflığı sağlamak için kullanırlar. Üç ifadenin hepsi birbirine bağlıdır ve bir şirketin faaliyetleri ve performansı hakkında farklı görüşler oluşturur.
Bilanço, bir şirketin finansal değerinin defter değeri açısından bir raporudur. Bir şirketin varlıklarını, borçlarını ve özkaynaklarını içermek üzere üç bölüme ayrılmıştır. Nakit ve alacak hesapları gibi kısa vadeli varlıklar, bir şirketin operasyonel verimliliği hakkında çok şey söyleyebilir. Yükümlülükler gider düzenlemelerini ve ödediği borç sermayesini içerir. Özkaynaklar, özsermaye yatırımları ve dönemsel net gelirden dağıtılmamış kârlar hakkında ayrıntılar içerir. Bilanço, aktifler eksi özkaynaklara eşit olan yükümlülükler ile dengelenmelidir. Ortaya çıkan özkaynaklar bir şirketin defter değeri olarak kabul edilir. Bu değer, bir şirketin finansal faaliyetleri ile artan veya azalan önemli bir performans metrikidir.
Gelir tablosu, bir şirketin, kar hasılatı, net gelir kârı veya zararı sağlamak için, işiyle ilgili giderlere karşı kazandığı geliri parçalar. Gelir tablosu, iş verimliliğini üç farklı noktada analiz etmeye yardımcı olan üç bölüme ayrılmıştır. Brüt kârı tanımlamak için gelir ve gelirle ilişkili doğrudan maliyetlerle başlar. Daha sonra pazarlama maliyetleri, genel maliyetler ve amortisman gibi dolaylı masrafları çıkaran işletme kârına geçer. Sonunda faiz ve vergileri düşüren net kar ile sona erer.
Gelir tablosunun temel analizi, genellikle her biri kârı gelire bölen brüt kar marjı, faaliyet kar marjı ve net kar marjının hesaplanmasını içerir. Kâr marjı, operasyonların farklı noktalarında şirket maliyetlerinin nerede düşük veya yüksek olduğunu göstermeye yardımcı olur.
Nakit akım tablosu, şirketin faaliyetlerden, yatırım faaliyetlerinden ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına genel bir bakış sağlar. Net gelir, faaliyet faaliyetleri için en önemli kalem olarak dahil edildiği nakit akım tablosuna aktarılır. Başlığı gibi, yatırım faaliyetleri de firma çapında yatırımlarla ilişkili nakit akışlarını içerir. Finansman faaliyetleri bölümü, hem borç hem de özkaynak finansmanından kaynaklanan nakit akışını içerir. Sonuç olarak, bir şirketin ne kadar parası olduğunu gösterir.
Şirketler ve analistler ayrıca bir şirketin değerini analiz etmek için serbest nakit akışı tablolarını ve diğer değerleme tablolarını kullanırlar. Serbest nakit akış tabloları, bir şirketin zaman içinde üreteceği tahmin edilen serbest nakit akışını iskonto ederek net bugünkü değerine ulaşır. Özel şirketler halka açılmaya devam ettikleri için bir değerleme beyanı tutabilirler.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal tablo analizi, iç ve dış paydaşlar tarafından iş performansını ve değerini değerlendirmek için kullanılır.Finansal muhasebe, tüm şirketleri finansal tablo analizinin temelini oluşturan bir bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu oluşturmaya çağırır. oran analizi analistlerin finansal tabloları analiz ederken kullandıkları üç tekniktir.
Finansal performans
Finansal tablolar günlük olarak şirketler tarafından tutulmakta ve işletme yönetimi için dahili olarak kullanılmaktadır. Genel olarak hem iç hem de dış paydaşlar iş faaliyetlerini sürdürmek ve genel finansal performansı değerlendirmek için aynı kurumsal finansman yöntemlerini kullanırlar.
Kapsamlı finansal tablo analizi yaparken, analistler yatay analizi kolaylaştırmak için genellikle birkaç yıl veri kullanırlar. Her bir finansal tablo ayrıca, ekstrenin farklı kategorilerinin sonuçları nasıl etkilediğini anlamak için dikey analiz ile analiz edilir. Son olarak, oran analizi, her bir ifadedeki bazı performans metriklerini izole etmek ve ayrıca veri noktalarını ifadeler arasında toplu olarak bir araya getirmek için kullanılabilir.
Aşağıda, en yaygın oran metriklerinin bazılarının dökümü verilmiştir:
Bilanço: aktif devir hızı, hızlı oran, alacak devir hızı, satış günleri, varlıklara borç ve özkaynaklara borç
Gelir tablosu: brüt kar marjı, faaliyet kar marjı, net kar marjı, vergi oranı verimliliği ve faiz karşılama
Nakit Akışı: Faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarından önceki nakit ve kazançlar (FAVÖK). Bu metrikler hisse başına bazda gösterilebilir.
Kapsamlı: Aktif getirisi (ROA) ve özkaynak getirisi (ROE). Ayrıca DuPont Analizi.