Trinomial Opsiyon Fiyatlama Modelinin TANIMI
Üçlü opsiyon fiyatlama modeli, dayanak varlığın bir zaman diliminde sahip olabileceği üç olası değeri içeren bir opsiyon fiyatlama modelidir. Dayanak varlığın bir zaman diliminde sahip olabileceği üç olası değer, mevcut değerden daha yüksek, aynı veya daha düşük olabilir.
KIRILMA KIRILGISI Trinomial Option Fiyatlandırma Modeli
Fiyatlandırma seçenekleri için birçok modelden, Black-Scholes opsiyon fiyatlama modeli ve binomial opsiyon fiyatlama modeli en popüler olanlardır. Black-Scholes-Merton modeli olarak da bilinen Black Scholes modeli, diğer şeylerin yanı sıra bir Avrupa çağrı seçeneğinin fiyatını belirlemek için kullanılabilen hisse senetleri gibi finansal araçların zaman içindeki fiyat değişim modelidir. 1979'da geliştirilen binom opsiyon fiyatlama modeli, değerleme tarihi ile opsiyonun sona erme tarihi arasındaki süre boyunca düğümlerin veya zaman içindeki noktaların belirlenmesine izin veren yinelemeli bir prosedür kullanır.
Phelim Boyle tarafından 1986 yılında önerilen üçlü opsiyon fiyatlama modelinin binom modelinden daha doğru olduğu düşünülmekte ve aynı sonuçları daha az adımda hesaplayacaktır. Ancak, model asla diğer modellerin popülaritesini kazanamadı.
Trinomial ve Binom
Üçlü opsiyon fiyatlama modeli, bir zaman diliminde başka bir olası değer ekleyerek binom opsiyon fiyatlama modelinden bir anahtar açıdan farklıdır. Binom opsiyon fiyatlama modeli altında, dayanak varlığın değerinin, mevcut değerinden büyük veya küçük olacağı varsayılmaktadır. Üçlü model ise, bir zaman dilimi içinde değerde sıfır bir değişiklik içeren üçüncü bir olası değeri içerir. Bu varsayım, üçlü modeli gerçek hayat durumlarıyla daha ilgili hale getirir, zira dayanak bir varlığın değerinin bir ay veya bir yıl gibi bir zaman dilimi içinde değişmemesi mümkündür.
Egzotik seçenekler veya bir borsada işlem gören aramalar ve kotasyonlar gibi yaygın olarak işlem gören vanilya seçeneklerinden daha karmaşık hale getiren özelliklere sahip bir seçenek için, üçlü model bazen daha kararlı ve doğrudur.