Bazı analistlere göre, Federal Rezerv'in faiz artırımlarını durdurabileceği haberlerinde banka hisselerinin geri çekilmesi mükemmel bir satın alma fırsatı sunabilir. Wells Fargo analisti Mike Mayo, “Olumsuz duygu, benzersiz değerlerle bir fırsat yarattı” diyor. Mayo, birçok bankanın öngörülen 2019 kazançlarının ortalama 10 katında işlem gördüğünü ve birçoğunun% 3 veya daha yüksek bir temettü sağladığını söylüyor. Sektör kârlarını artırdığı ve Barron'a göre sektör gelirlerini artırdığı ve maliyetleri sıkı bir şekilde koruduğu için bu yıl banka kârlarının S&P 500'den daha hızlı% 8 ila% 10 arasında arttığını görüyor.
JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (CITI), Morgan Stanley (MS) ve Goldman Sachs Group Inc. (GS) dahil olmak üzere büyük bankaların birçoğu geçen hafta geri çekildi.
Banka hisse senetlerindeki downdraft 2019 yılına güçlü bir başlangıç yaptıktan sonra sektör YTD'nin yaklaşık% 12 artmasıyla birlikte geliyor. Bununla birlikte, bankalar 2018'de ortalama% 20 kaybetti ve grup geçen yılki yüksek seviyelerinin yaklaşık% 16'sının altında kaldı.
Şimdi Mayo, aşağıdaki tabloda belirtildiği gibi en az 3 gücün bu stokları yukarı doğru ittiğini savunuyor.
Banka Hisse Senetlerini Şimdi Satın Almak İçin 3 Neden
· Bankalar öngörülen 2019 kazancının ortalama 10 katı ticaret yapıyor
· Birçok banka hisse senedi% 3 veya daha fazla getiri sağlar
· Banka karlarının bu yıl% 8 artışla% 10'a çıkacağı tahmin ediliyor
Yatırımcılar Bankacılık Sektörünü 'Yarım Cam Boş' olarak görüyor
Mayo, birçok yatırımcı arasında Fed faiz oranlarındaki yavaşlamanın banka kârlarına zarar vereceğine dair endişelerine rağmen bu hisse senetlerini cazip alımlar olarak görüyor. Daha yüksek oranlar banka kar marjlarını şişirme eğilimindeyken, Mayo Barron'a göre etkinin genellikle abartıldığını savunuyor. “Yatırımcılar her zaman camı yarı boş görüyor” diyor. Mayo. “Olumsuz duygu, benzersiz çekici değerlerle bir fırsat yarattı.”
Bir diğer olumlu güç, büyük bankaların haziran ayında sona eren 12 ay boyunca hissedarlara hisse alımları ve temettüler şeklinde% 100 ödeme yapılmasını içeren sermaye geri dönüş planıdır. Herhangi bir büyük sanayi grubunun en agresif getiri stratejilerinden biridir.
Mayo, Bank of America Corp.'u (BAC) özellikle seviyor, firmanın ulusal bankacılık ayak izini oluşturmak için 25 yıllık bir çabadan yararlandığını ve teknoloji yatırımlarının akranlarını geride bırakmasına izin vermesi gerektiğini kaydetti. Bank of America hisseleri 2019 kazançlarının yaklaşık 10 katı kadar işlem görüyor ve% 2.1'lik bir getiri sağlıyor.
Bernstein analisti John McDonald, hızlı kredi büyümesini bankanın kazançlarının itici gücü olarak görerek yükseliş hissini yineliyor. 2019 ve 2020 yıllarında net faiz gelirinde, % 65 /% 35 kredi hacimleri ve oranları karışımının etkisiyle 2018'de% 35 /% 65 karışımla% 3'lük bir artış öngörüyor.
İleriye bakmak
Bankacılık sektörünün bu yılki güçlü performansı, sektörün bu kadar uzun bir süredir piyasada kaldığını gördükten sonra birçok yatırımcı için hoş bir değişiklik oldu. Bununla birlikte, asıl soru, Fed'in faiz artırımlarında dizginlenmesinin sektörün karına ve stok büyümesine uzun süre zarar verip vermeyeceği konusu olmaya devam etmektedir.