Fazla Yedek Nedir?
Fazla rezervler, bir banka veya finans kurumu tarafından düzenleyiciler, alacaklılar veya iç kontroller için gerekenden fazla tutulan sermaye yedekleridir. Ticari bankalar için fazla rezervler, merkez bankası yetkilileri tarafından belirlenen standart zorunlu karşılık miktarları ile ölçülür. Bu zorunlu karşılık oranları bir bankada zorunlu tutulması gereken asgari likit yatakları (nakit gibi) belirler; fazlası fazla kabul edilir.
Fazla rezervler ikincil yedekler olarak da bilinir.
Fazla Yedekleri Anlama
Fazla rezervler bir çeşit güvenlik tamponudur. Fazla rezerv taşıyan finansal firmalar, ani kredi kaybı veya müşteriler tarafından önemli ölçüde nakit çekme durumunda ekstra bir güvenlik önlemine sahiptir. Bu tampon, özellikle ekonomik belirsizlik zamanlarında bankacılık sisteminin güvenliğini arttırmaktadır. Fazla rezervlerin artırılması, Standard & Poor's gibi derecelendirme kuruluşları tarafından ölçülen bir işletmenin kredi notunu da yükseltebilir.
Federal Rezerv'in parasal normalleştirme araç setinde birçok aracı vardır. Beslenen fon oranını belirlemeye ek olarak, artık bankaların ödenmesi gereken faiz oranını (rezervlere faiz - IOR) ve aşırı rezervlere (aşırı rezervlere faiz - IOER) değiştirme yeteneğine sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- Fazla rezervler, bir bankanın yönetmeliklerin gerektirdiğinin ötesinde tuttuğu fonlardır. 2008 yılı itibariyle, Federal Rezerv bankaya bu fazla rezervler için bir faiz oranı öder. Federal Rezerv'in hedeflerini destekleyen banka davranışlarını teşvik etmek.
2008 Kural Değişikliği Fazla Yedekleri Artırdı
1 Ekim 2008'den önce bankalara rezervler üzerinden faiz ödenmemiştir. 2006 Mali Hizmetler Düzenleme Yardım Yasası, Federal Rezerv'e bankalara ilk kez faiz oranı ödemesine izin verdi. Kural, 1 Ekim 2011'de yürürlüğe girecekti. Ancak Büyük Durgunluk, 2008 Acil Ekonomik İstikrar Yasası ile kararı ilerletti. Aniden ve tarihte ilk kez, bankaların aşırı rezervleri tutma teşviki vardı. Federal rezerv.
Fazla rezervler, 2014 yılı Ağustos ayında, nicel genişleme programı nedeniyle 2.7 trilyon $ 'a ulaştı. 2016 yılı Haziran ayı ortasında fazla rezervler 2, 3 trilyon dolar olarak gerçekleşti. Kantitatif genişleme gelirleri, bankalara Federal Rezerv tarafından nakit olarak değil rezerv olarak ödenmiştir. Ancak, bu karşılıklara ödenen faiz peşin olarak ödenmekte ve alıcı banka için faiz geliri olarak kaydedilmektedir. Federal Rezerv'den bankalara ödenen faiz, aksi takdirde ABD Hazinesine gidecek olan nakittir.
Fazla Karşılıklara Verilen Faiz ve Fed Fon Oranı
Tarihsel olarak, federal fon oranı, bankaların birbirlerine borç verme oranıdır ve genellikle değişken faizli krediler için bir ölçüt olarak kullanılır. Hem IOR hem de IOER Federal Rezerv, özellikle Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tarafından belirlenir. Sonuç olarak, bankalar, özellikle piyasa faiz oranları federal fon faiz oranının altında olduğunda, fazla rezerv bulundurma teşviki aldı. Bu şekilde, fazla rezervlerin faiz oranı, federal fonların oranı için bir vekil olarak kullanılmıştır.
Sadece Federal Reserve, yaklaşık on yıllık düşük faiz oranlarından sonra 17 Aralık 2015'te% 0, 5'e yükselen bu oranı değiştirme gücüne sahiptir. O zamandan beri Fed, Fed rezerv oranı ile IOER arasında bir hedef oluşturmak için hedef faiz oranlarını takip etmek amacıyla aşağıda bir bant oluşturarak fazla rezervlere olan ilgiyi kullanmaktadır. Örneğin, Aralık 2018'de Fed hedef oranını 25 baz puan artırdı, ancak IOER'ı 20 baz puan artırdı. Bu boşluk, fazla rezervleri Fed'in başka bir politika aracı haline getirmektedir. Ekonomi çok hızlı ısınıyorsa, Fed, mevcut sermayedeki büyümeyi yavaşlatarak ve bankacılık sistemindeki dayanıklılığı artırarak Fed'e daha fazla sermaye kazandırmak için IOER'sini değiştirebilir. Ancak, henüz bu politika aracı zorlu bir ekonomide test edilmemiştir.