Kesin İlerleme Nedir?
Kesin ileri veya döviz cinsi, döviz kuru ile spot değeri tarihinin ötesinde bir teslim tarihine kilitlenen bir para birimi sözleşmesidir. En basit döviz vadeli alım sözleşmesidir ve bir yatırımcı, ithalatçı veya ihracatçıyı döviz kurundaki dalgalanmalardan korur.
Doğrudan İleriye Doğru Anlamak
Kesin bir vadeli işlem sözleşmesi, bir para biriminin başka bir para biriminin değişimine ilişkin şartları, oranı ve teslimat tarihini tanımlar. Yabancı işletmeler satın alan, satan veya borç alan şirketler, uygun gördükleri bir oranda kilitlenerek döviz kuru risklerini azaltmak için doğrudan vadeli işlem sözleşmeleri kullanabilirler.
Örneğin, bir Fransız tedarikçiden malzeme satın alan Amerikalı bir şirketin, Euro ödemesinin toplam değerinin yarısına ve altı ay içinde diğer yarısına ödeme yapması gerekebilir. İlk ödeme spot ticaret ile ödenebilir, ancak Avro'nun ABD doları karşısında değer kazanması nedeniyle kur riskini azaltmak için, Amerikan şirketi döviz kurunu doğrudan ileri Euro alımıyla kilitleyebilir.
Kesin bir avansın fiyatı, spot oranı artı veya eksi faiz oranı farkından hesaplanan ileri noktalardan türetilir. Dikkat edilmesi gereken nokta, ileri oranın, spot oranın ileri tarihte nerede olacağına dair bir tahmin olmadığıdır. İleri bir tarihe göre satın alma işleminin spot tarihe göre daha pahalı bir para biriminin ileri prim üzerinden işlem gördüğü, daha ucuz olanın ise ileri indirimde işlem gördüğü söylenir.
Spot döviz piyasası, bir sonraki iş gününde gerçekleşen USD / CAD hariç, genellikle iki iş günü içinde yerleşir. Teslim tarihi spot tarihinden daha uzun olan sözleşmelere vadeli sözleşme denir. Çoğu vadeli döviz sözleşmesi 12 aydan daha azdır, ancak çoğu likit döviz çiftinde daha uzun süreli sözleşmeler mümkündür. Döviz piyasası sözleşmeleri döviz piyasasında spekülasyon yapmak için de kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Kesin ileri veya döviz cinsi, döviz kurunu ve spot değer tarihinin ötesinde bir teslim tarihini belirleyen bir para birimi sözleşmesidir. Bir doğrudan ileri fiyat, spot faiz oranından artı veya eksi faiz oranı farkından hesaplanan ileri noktalardan elde edilir.
Yerleşme
Kesin bir ileri alma, satın alınan para biriminin teslim alınması ve satılan para biriminin teslim edilmesi için kesin bir taahhüttür. Karşı taraflar birbirlerine para birimlerini teslim ettikleri belirli hesaplarla ilgili talimatlar vermelidir.
Açık bir ileri, piyasa hareketlerine bağlı olarak, orijinal anlaşmaya karşı kazanç veya kayıp ile sonuçlanabilecek yeni bir sözleşmeye girilerek kapatılabilir. Kapatmanın orijinal sözleşmeyle aynı karşı tarafla yapılması durumunda, döviz tutarları genellikle Uluslararası Takas Bayileri Birliği anlaşması kapsamında netleştirilir. Bu, çözüm riskini ve el değiştirmesi gereken para miktarını azaltır.