Vergi Öncesi Kâr Marjı Nedir?
Vergi öncesi kar marjı, bir şirketin işletme verimliliğini ölçmek için kullanılan bir finansal muhasebe aracıdır. Bize, kârlara dönüşen satışların yüzdesini veya başka bir deyişle, vergileri düşmeden önce işletmenin her satış doları için kaç sent kâr elde ettiğini gösteren bir orandır. Vergi öncesi kar marjı, aynı sektördeki işletmelerin karlılığını karşılaştırmak için yaygın olarak kullanılmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Vergi öncesi kâr marjı, bir şirketin vergileri düşmeden önce faaliyet verimliliğini ölçmek için kullanılan bir finansal muhasebe aracıdır. Bu oran bize, her satış doları için işletmenin kaç sent kar ürettiğini gösterir ve faaliyet gösteren şirketleri karşılaştırmak için yararlı bir araçtır. Vergi harcamaları şirketler arasında kârlılık karşılaştırmaları yapabildiğinden vergi öncesi kar marjı bazen düzenli kar marjına göre tercih edilmektedir. Her sektörde genellikle farklı işletme giderleri ve satış modelleri olduğu için diğer sektörlerden şirketleri karşılaştırırken daha az etkilidirler.
Vergi Öncesi Kâr Marjı Nasıl Çalışır?
Dünyanın dört bir yanındaki şirketler mümkün olduğunca fazla kar elde etmeye çalışıyor. Yatırımcılar için kurumsal karlılığı ölçmek için en yaygın ve faydalı önlemlerden biri kar marjlarına bakmaktır. Sürekli yüksek vergi öncesi kar marjları, verimli bir iş modeli ve fiyatlandırma gücüne sahip sağlıklı bir şirketin işaretidir. Düşük vergi öncesi kar marjları bunun tersini göstermektedir.
Kârlılığı artırmak için, yönetim ekipleri satışları artırma ve maliyetleri azaltma arasında bir denge kurmalıdır. Vergi öncesi kâr marjları, şirketlerin bu hedefe ulaşmada ne kadar başarılı olduklarının bir göstergesidir. Sonuç olarak, analistler ve yatırımcılar tarafından yakından takip edilmekte ve sıklıkla finansal tablolarda belirtilmektedir.
Vergi öncesi kar marjı, gelir tablosundan yalnızca iki parça bilgi gerektirir: gelirler ve vergi öncesi gelir. Yüzde oranı, vergiler hariç gelirde bulunan vergiler hariç tüm giderler düşülerek satışlara bölünerek elde edilen rakamın 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Alternatif olarak vergi öncesi kar marjı, net gelire vergi (NI) ekleyerek veya net geliri '1 eksi etkin vergi oranına' bölerek ve sonra satışlara bölerek hesaplanabilir.
Vergi Öncesi Marj Örneği
EZ Supply şirketinin yıllık brüt karı 100.000 $ 'dır. 50.000 $ işletme gideri, 10.000 $ 'lık faiz gideri ve 500.000 $' lık satışları vardır. Vergilerden önceki kazançların hesaplanması, işletme ve faiz maliyetlerini brüt kârdan (100.000 - 60.000 $) çıkarmaktır. EZ Supply, söz konusu mali yıl (FY) için vergi öncesi kazançları 40.000 $ ve toplam satışları 500.000 $ 'dır. Vergi öncesi kar marjı, vergi öncesi kazançların satışlara bölünmesiyle elde edilir ve% 8 oranında elde edilir.
Vergi Öncesi Kâr Marjının Avantajları
Vergi öncesi kar marjı, yatırımcılara aynı sektörde rakip firmaların yanı sıra büyüklük ve ölçek bakımından önemli farklılıkları olan şirketleri karşılaştırmanın en iyi yollarından birini sunmaktadır. Genellikle vergilerden sonra kâr marjları analistler ve yatırımcılar arasında daha fazla önem kazanır. Bununla birlikte, vergi ödemelerinin şirketlerin etkinliği hakkında çok az bilgi sağladığı ve bu nedenle denklemden çıkarılması gerektiği söylenebilir.
Vergi harcamaları şirketler arasında kârlılık kıyaslamalarını yanıltıcı yapabilir. Vergi oranları eyaletten eyalete farklılık gösterir, genellikle yönetimin kontrolü dışındadır ve bir işletmenin performansının adil bir yansıması olmayabilir.
Vergi masrafları ve daha yüksek vergi oranları uygulayan yeni mevzuat nedeniyle, vergi gideri cari bir yılda önceki yıllara göre daha önemli olabilir. Alternatif olarak, vergi indirimleri, kesintiler ve vergi indirimleri nedeniyle mevcut vergi gideri önceki yıllarda olduğundan çok daha düşük olabilir. Bu durumda analistler vergi öncesi kar marjını hesaplayarak kazançların oynaklığını azaltabilir.
Özel Hususlar
Çok içgörülü olmasına rağmen vergi öncesi kar marjlarının, diğer finansal oranlar gibi, sınırlamaları vardır. Birincisi, her sektör genel olarak farklı işletme giderleri ve satış kalıplarına sahip olduğundan, diğer sektörlerden şirketleri karşılaştırmak için etkili bir şekilde kullanılamazlar.
Bazı sektörler diğerlerinden daha kârlıdır. Hukuk hizmetleri yüksek marjlı mesleğe bir örnektir. Genel giderler düşüktür - maaşlar dışında büyük yatırım maliyetlerine çok az ihtiyaç vardır - talep oldukça sabittir. Buna karşılık, havayolları gibi diğer sektörler, katı rekabet, yakıt, ağır bakım giderleri ve sayısız diğer maliyetler gibi temel malzemeler için fiyatların dalgalanmasıyla uğraşmak zorundadır. Aynı sebepten dolayı, yatırımcılar çeşitli sektörlere hizmet veren çeşitlendirilmiş şirketleri karşılaştırırken vergi öncesi kar marjlarını kullanma konusunda da dikkatli olmalıdır.
Vergi öncesi kâr marjları doğru kullanıldığında, iş verimliliğinde faydalı bir gösterge sağlayabilir. Bununla birlikte, bir şirketin sağlığını tam olarak kavramak için yatırımcılara her zaman vergi öncesi kar marjını diğer ölçümlerle birlikte kullanmaları önerilir. Bir şirket hakkında ne kadar çok bilgi sahibi olursanız, yatırım yapmaya değip değmeyeceğini daha iyi belirleyebilirsiniz.