Pazar Hareketleri
Zaten kademeli olarak daha yüksek tüm zamanların en yüksek seviyelerinde olan ABD hisse senetleri, ABD'nin Çin'i para manipülatörleri listesinden çıkaracağına dair bir raporun ortaya çıkmasından sonra Pazartesi günü ekstra bir destek aldı. Etiket, geçtiğimiz Ağustos ayında ABD Hazine Bakanlığı tarafından iki ülke arasındaki artan ticaret gerilimlerinin ortasında Çin'e belirsiz bir şekilde yerleştirildi. O zamandan beri, gerilimler önemli ölçüde azaldı ve her iki ülkeden müzakerecilerin bu hafta sonunda bir "birinci aşama" ticaret anlaşması imzalamaları bekleniyor.
ABD-Çin ticaret cephesindeki piyasa olumlu haberlerin bir kısmı, geçtiğimiz hafta ABD ve İran arasındaki siyasi ve askeri çatışmalardan kaynaklanan dalgalanmaların soğuması gibi. Jeopolitik ve ticari riskler kesinlikle devam etse de, şimdilik gerilimlerin önemli ölçüde azalması önemli ölçüde piyasa hareketlerine yol açtı. Bunlar arasında hisse senetlerinde sürekli bir artış, piyasadaki dalgalanma ve piyasaya alımda önemli bir durgunluk ve kısmen ABD-İran çatışması nedeniyle toplanan hem altın hem de ham petrolde keskin gerilemeler yer alıyor.
Aşağıda, üç büyük ABD endeksinin karşılaştırma tablosu yer almaktadır - S&P 500 büyük kapak endeksi (SPY ETF tarafından temsil edilmektedir), teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksi (QQQ ETF) ve küçük kapak Russell 2000 endeksi (IWM ETF). 2019'un başında başlayan ya da bir yıldan biraz fazla olan bu karşılaştırma, Ekim 2000'den bu yana Russell 2000'deki keskin ralliye rağmen, küçük kapaklar geride kalırken büyük kapaklı teknoloji stoklarının nasıl mükemmelleştiğini göstermektedir.
Put-Buying'de Lull
Put / call oranı, put seçeneklerinin arama seçenekleriyle işlem hacmini karşılaştıran basit bir formüldür. Genel olarak, koyma opsiyonları opsiyon alıcıları için bir düşüş ifadesi olarak kabul edilir. Buna karşılık, arama seçenekleri, seçenek alıcıları için yükseliş ifadesi olarak kabul edilir. Tabii ki, bu her zaman böyle değildir, çünkü seçenekler sadece pazar yönüne spekülasyon yapmaktan başka birçok amaç için takas edilebilir. Seçenekler ayrıca gelir elde etmek, sigorta sağlamak veya temel pozisyonları korumak için de kullanılabilir. Ancak, çağrılara yapılan çağrıları ölçmenin en temel işlevi duyguyu ifade etmektir.
Bir sat / ara oranı elde etmek için, işlem gören itme sayısını işlem gören arama sayısına bölün. Çağrılardan (genellikle düşüş olarak kabul edilir) daha fazla işlem gören puts varsa, oran 1'in üzerinde olacaktır. Ve puts'tan (genellikle boğa olarak kabul edilir) daha fazla işlem gören çağrı varsa, oran 1'in altında olacaktır. oran aşırıya kaçtığında, genellikle duygularda yaklaşan bir geri dönüşe işaret edebilecek bir kontrariyal gösterge olarak görülebilir. CBOE'nin satış / arama oranı, ABD hisse senetleri, ETF'ler ve endeksler için piyasa duyarlılığının genel bir görünümünü sunmaktadır.
CBOE'nin satış / arama oranının mevcut grafiğinde gördüğümüz gibi, okuma düşük 0.773'tür, bu da satış işleminin tarihsel aralığına kıyasla nispeten düşük veya yakın bir seviyede olduğunu göstermektedir. Bu durum hisse senetlerinin rekor seviyelere ulaşması nedeniyle hisse senedi piyasalarında kayda değer bir gösterge olduğuna işaret etmektedir. Oran son birkaç ayın aşırı düşük seviyelerinde olmasa da, uzak değil ve genellikle geçen yılın sonlarından bu yana düşüş gösteriyor. Diğer taraftan, haber güdümlü herhangi bir piyasa düşüşü büyük olasılıkla satış yapma / arama oranında çok büyük bir artışa neden olacaktır.
Ham Petrol Eskitme
ABD-İran gerginlikleri soğudukça, en azından şimdilik, ham petrol fiyatları, iki ülke arasındaki yoğunlaşan çatışmadan geçen sekiz ayın en yüksek seviyesini gördükten sonra keskin bir şekilde geriledi. Ham petrol son birkaç gün içinde kesinlikle keskin bir şekilde geri çekilmesine rağmen, ABD'nin Orta Doğu ile gerginliği muhtemelen çok uzak. Eğer durum böyleyse, ham petrol fiyatları için önemli ölçüde daha yukarı yönlü bir seyir görebiliriz.
Altın Alıcılar Nefes Almak
Piyasa riski endişeleri, kıymetli metali algılanan güvenli bir sığınak varlığı kapasitesinde artırmaya yardımcı olduğu için altın geçtiğimiz ay gözyaşı döktü. Yatırımcılar, küresel politik ve ekonomik koşullardan endişe duyduklarında veya korktuklarında altın satın alma eğilimindedirler.
Altın fiyatları geçtiğimiz hafta yeni bir zirveye ulaştı ve son birkaç gün içinde ABD'nin İran'la çatışmasında altı yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Kıymetli metalin şamandıra edilmesine yardımcı olan uzun vadeli düşük faiz oranları ve nispeten zayıf bir ABD doları. Ancak, büyük jeopolitik risklerin yokluğunda, altın fiyatlarının yükselme nedeni daha azdır. Şimdilik, altındaki gerileme, haber kaynaklı başka bir şok potansiyel olarak başka bir dalgalanma ile sonuçlanıncaya kadar devam edecek gibi görünüyor.
Alt çizgi
S&P 500 ve Nasdaq Composite Pazartesi günü tüm zamanların en yüksek seviyelerini gördükçe, opsiyonel alımlar yakın aralıktaki düşüşleri durdurmaya devam etti, altın fiyatları daha da düştü ve ham petrol jeopolitik gerilimler soğudukça düşmeye devam etti. Bütün bunlar yakın vadede hisse senetlerinde devam eden bir boğa piyasası için iyi bir başlangıç olsa da, güçlü yükseliş eğilimini bozmaya hazır olabilecek riskler ve gerilimler devam etmektedir.