Vergi verimliliği yatırım getirilerini en üst düzeye çıkarmak için gereklidir. Ne yazık ki, hem yatırım hem de ABD vergi yasalarının karmaşıklıkları, birçok yatırımcının vergi yükünü en aza indirmek için portföylerini nasıl yöneteceğini anlamasını engelliyor.
Açıkça söylemek gerekirse, vergi verimliliği, vergilerin ödenmesinden sonra bir yatırımın kârının ne kadarının kaldığının bir ölçüsüdür.
Bir yatırım, bir getiri elde etmek için piyasa fiyatındaki bir değişiklikten ziyade yatırım gelirine ne kadar çok güvenirse, yatırımcı için vergi o kadar az verimli olur.
Genel olarak, vergi grubu oranınız ne kadar yüksek olursa, vergi açısından verimli yatırımlar da o kadar önemli hale gelir.
Bununla birlikte, vergi açısından daha verimli bir portföy oluşturmak için ortak stratejilerden bazıları şunlardır.
Vergilendirilebilir, Vergiden Ertelenmiş ve Vergiden Muaf
Genel olarak, yatırımlar vergilendirilebilir, vergiden ertelenebilir veya vergiden muaf olabilir. Vergi açısından verimli yatırımlar için ilk adım, yatırımlarınızın yasalara göre nasıl yapılandırıldığını belirlemektir:
- Yatırımın vergilendirilebilir olması durumunda yatırımcı, alındığı yıldaki yatırım geliri üzerinden vergi ödemek zorundadır. Vergiye tabi hesaplar, bireysel ve müşterek yatırım hesaplarını, banka hesaplarını ve para piyasası yatırım fonlarını içerir. Hesap vergiden ertelenirse, hesapta kaldığı sürece para vergiden korunur. Geleneksel IRA'lar ve 401 (k) hesapları vergiden ertelenmiş tasarruflara örnektir. Belediye tahvilleri ve Kanada'nın Vergisiz Tasarruf Hesabı (TFSA) gibi vergiden muaf hesaplar için, yatırımcılar para olsa bile federal vergiler ödemek zorunda değildir içine kapandı.
Her birinin avantajı ve dejavantajı var. Genel bir kural olarak, vergiye tabi yatırımlar vergilendirilebilir bir hesaba yapılmalı ve vergi açısından verimli olmayan yatırımlar vergiden ertelenmiş veya vergiden muaf bir hesapta yapılmalıdır. Herkesin ikisine birden sahip olmadığı kabul edildi.
Vergi Verimli Yatırımlara Yeni Başlayanlar Kılavuzu
Braketinizi Tanıyın
Daha sonra, yatırımcı vergi açısından verimli yatırımların artılarını ve eksilerini dikkate almalıdır ve bu da en çok kişinin gelir vergisi dirseğine bağlıdır. Marjinal parantez oranı ne kadar yüksek olursa, vergi açısından verimli yatırımlar da o kadar önemli hale gelir. En yüksek% 37 vergi oranındaki yatırımcı, % 10 veya% 12 oranındaki yatırımcıya göre nispi bazda vergi verimliliğinden daha fazla fayda almaktadır.
Yüksek gelirli yatırımcının alternatif asgari verginin (ATM) geçerli olup olmadığını da bilmesi gerekir. 2019 vergi yılı için ATM, 194.800 $ 'ın üzerinde gelir bildiren evli çiftler için% 28 veya bireysel dosyalayıcılar için 97.400 $ olacaktır.
Cari Gelir ve Sermaye Kazançları
Daha sonra yatırımcı, cari gelir vergileri ile sermaye kazancı vergileri arasındaki farkın farkında olmalıdır.
Cari gelirlerin çoğu yatırımcının vergi diliminde vergilendirilebilir. En az bir yıl boyunca elde tutulan yatırımlardan elde edilen sermaye kazançları, hak sahibinin vergi dilimine bağlı olarak şu anda% 0 ila% 15 arasında vergilendirilir.
Düşük sermaye kazancı vergisinin yalnızca yatırım bir yıl veya daha uzun süre tutulursa kullanılabilir olduğunu unutmayın. Bundan daha az ve bu kazançlar düzenli gelir gibi ele alınır. Açıkçası, vergi meraklı yatırımcı en az bir yıl boyunca onları elinde tutmak isteyen hisse senetleri ve diğer yatırımları satın alıyor.
Hisse Senetlerine Karşı Tahviller
ABD'de hisse senetleri ve tahviller gibi farklı varlık sınıfları vergilendirilir ve çoğu yatırımcının portföyünde farklı roller oynamasının bir nedeni budur.
Yüksek oranlı tahviller, yatırımcı için faiz ödemelerinde belirsiz ise belirsiz bir gelir sağlayabilen nispeten güvenli yatırımlardır. Çoğu tahvilin faiz geliri vergiye tabidir, ancak belediye tahvilleri federal düzeyde ve bazen de devlet düzeyinde vergiden muaftır. Bu da belediye tahvillerini daha yüksek bir vergi diliminde yatırımcı için vergi açısından verimli bir seçim haline getirir.
Önemli Çıkarımlar
- Vergi açısından verimli olan bazı yatırımlar uzun vadeli ve belediye tahvili hisselerini içerir. Verimsiz yatırımlar önemsiz tahviller ve GYO'ları içerir. Genel olarak, yatırım gelirleri yatırım kazançlarından daha yüksek bir oranda vergilendirilir.
Hisse senetleri, zaman içinde daha fazla büyüme gösteren bir portföyün yanı sıra temettülerden bir gelir akışı sağlayabilir. Vergi avantajları, uzun vadede elde tutulduklarında önemlidir. Bu faydaların yanı sıra fiyat oynaklığı riski çok daha fazladır.
Yukarıdakilerin tümü göz önüne alındığında, ABD'ye çok az yatırım gerçekten vergi verimsiz olarak adlandırılabilir. Ancak istisnalar var.
Vergi Verimsiz Yatırımlar
Vergi açısından en verimsiz yatırımlar arasında önemsiz tahviller bulunmaktadır. Bu, çoğu yatırımcıyı korkutmazsa, isim onu vermelidir. Bunlar, borçlarının temerrüde düşme riski yüksek olduğu düşünülen şirketler ve hükümetler tarafından ihraç edilen düşük kaliteli tahvillerdir.
Önemsiz tahviller genellikle yatırımcıları çekmek için yüksek kaliteli tahvillerden daha yüksek getiri öderler. Bu nedenle, spekülatif yatırımlar olarak kabul edilirler ve normal gelir olarak vergilendirilirler.
Doğrudan Tercih Edilen Hisse Senetleri
Doğrudan tercih edilen hisse senetleri, vergi açısından verimsiz bir diğer yatırımdır. Genel olarak hibrid enstrümanlar olarak kabul edilen düz tercih edilen hisse senetleri, hem genel hisse senetleri hem de tahvillerin bazı özelliklerini paylaşır. Ortak hisse senetleri gibi, doğrudan tercih edilen hisse senetleri de kalıcı olarak ihraç edilmektedir. Tahviller gibi, sabit ödemeler de yaparlar. Bu, kayıplardan korunacakları ancak büyüme potansiyeli sınırlı oldukları anlamına gelir.
Doğrudan tercih edilen hisse senetlerinden elde edilen gelir, normal gelir ile aynı oranda vergilendirilir. (Tercih edilen hisse senetleri için birincil piyasa olan kurumsal yatırımcılar, vergi faturalarını kesinti (DRD) alınan temettüleri üzerinden mahsup eder. Bu vergi kredisi münferit yatırımcılara açık değildir.)
Cabrio Tercih Edilen Stok
Bazı düz tercihli hisse senetleri, ihraç edenin adi hisse senetlerine dönüştürülebilir. Hissedar, bu opsiyonu istediği zaman kullanmaya karar verebilir, önce sabit temettü ödemelerini kilitleyebilir ve sonra adi hisse senedinin sermaye takdirine katılabilir.
Bu esneklik karşılığında ihraççı, dönüştürülebilir tercih edilen hisse senetlerine, düz tercihli hisse senetlerinden daha düşük temettüler ödemektedir.
Hisse senedine dönüştürülebilir tüm hisse senetlerinden temettüler normal gelir olarak kabul edilir ve menkul kıymetler adi hisse senedine çevrilmedikçe vergilendirilir. Dolayısıyla, dönüştürülebilir tercih edilen hisse senetleri, düz tercih edilen hisse senetlerinden daha az vergi açısından verimli olmakla birlikte, yatırımcılar varlıklarını hisse senetlerine dönüştürerek vergi verimliliğini önemli ölçüde artırabilir.
Vergi Verimli Yatırımlar
Karşılaştırıldığında, dönüştürülebilir tahviller nispeten vergi tasarrufludur. Önemsiz tahvillerden veya tercih edilen hisse senetlerinden daha düşük getirilere sahip olabilirler, ancak dönüştürülebilir tahviller vergi ertelenmiş hesaplarda tutulabilir. Sermaye kazanımlarında iyileşme sağlamak için yatırımcı bu bonoları adi hisse senetlerine dönüştürebilir.
Kurumsal Tahviller ve Hisse Senetleri
Ardından yatırım düzeyinde kurumsal tahviller var. Yatırımcılar bunları vergi ertelemeli hesaplara koyabilir, böylece vergi profillerini düşürürken tahvil piyasasına maruz kalmanın nispeten düşük maliyetli ve likit bir yoludur.
Vergi açısından daha verimli olanlar, özellikle vergiden mahsup edilen hesaplarda tutulduğunda, vergiden en verimli yatırımlar arasında yer alan ortak stoklardır. Onları bir yıl içinde satma hatasını yapmayın ve kazançlar asgari vergilere tabidir.
Belediye Tahvilleri ve GYO'ları
Vergi açısından en verimli olanları, federal vergilerden muaf olmaları nedeniyle belediye tahvilleridir. Genellikle yatırım yapılabilir tahvillerden daha düşük getirilere sahiptirler.
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) emlak piyasasına vergi açısından etkin bir şekilde maruz kalma olanağı sunar. Güven düzeyinde, GYO'lar kârlarının en az% 90'ını hissedarlara ödedikleri takdirde vergiden muaftır, ancak yatırımcılar temettüler ve satın alınan ve satılan hisse senetleri üzerinden normal gelir vergisi ödemek zorundadır.
Ancak, GYO hisseleri ancak yatırımın gayrimenkul alımlarını ve iyileştirmelerini finanse etmek için kullanılan kısmını geri kazandıktan sonra vergilendirilir. Sonuç olarak, yatırımcılar GYO hisseleri için vergi yükümlülüğünü zamanlayabilir veya bazı yıllarda vergilerden tamamen kaçınabilirler.