Ortaklık yapısının vergi avantajlarını ve halka açık şirketlerin likiditesini arayan yatırımcılar için ana sınırlı ortaklıklar (MLP'ler) cazip seçeneklerdir. MLP'ler genellikle enerji kaynaklarının üretimi, işlenmesi veya taşınmasıyla uğraşır. Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ve borsada işlem gören senetler (ETN'ler), yatırımcıların tek bir menkul kıymet satın alarak çeşitli riskler kazanmalarını sağlayan araçlardır. Hem ETF'lerin hem de ETN'lerin ve MLP'lerin faydalarını arayan yatırımcılar için kurulmuş olan bir dizi MLP ETF'si bulunmaktadır. 14 Kasım 2016 itibarıyla yönetim altındaki varlıkların en büyük beşi (AUM) Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), Alerian MLP Endeksi ETN (NYSEARCA: AMJ), ETRACS Alerian MLP Altyapı Endeksi ETN (NYSEARCA: AMJ)), İlk Güven Kuzey Amerika Enerji Altyapısı Fonu (ARCA: EMLP) ve Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN (ARCA: MLPN).
Alerian MLP ETF
Alerian MLP ETF, 25 enerji altyapısı MLP'sinin payına sahip olan bir endeks izleme ETF'sidir. ETF, kurucu ortaklıkları ABD'de bulunan Alerian MLP Altyapı Endeksini takip ediyor. Morningstar'a göre, 14 Kasım 2016 itibariyle AUM'da 8, 9 milyar dolar ile kategorisindeki en büyük fon. Fon, tam geri dönüşün vergilendirilmemesini engelleyen bir C şirketi olarak yapılandırılmıştır. Vergi giderleri bu hesaplamalara dahil edildiğinden, bunun yayınlanan ücret yapısı üzerinde önemli bir etkisi vardır. Ancak, dağıtım vergisi ertelenmiştir. 14 Kasım 2016 itibarıyla hisse senetleri günlük ortalama işlem hacmi 13, 74 milyon olan 12, 19 $ oldu. 12 aylık son verim% 8.76 idi.
Alerian MLP Endeksi ETN
JP Morgan Alerian MLP Endeksi ETN, Alerian MLP Endeksini takip eder. AMLP'den farklı olarak AMJ, değeri dayanak menkul kıymetlerle desteklenmeyen bir ETN'dir ve dağıtımlar normal gelir olarak vergilendirilir. Fon, 3.6 Kasım $ 'lık ve 14 Kasım 2016 itibariyle günlük günlük işlem hacmi 3.0 milyon notaya sahipken, notlar 30.43 $' da işlem görüyor. AMJ'nin 12 aylık verimi% 7.15 ve gider oranı% 0.85 idi.
ETRACS Alerian MLP Altyapı Endeksi ETN
UBS ETRACS Alerian MLP Altyapı Endeksi aynı zamanda Alerian MLP Altyapı Endeksi'ndeki 25 firmanın pazar ağırlıklı bir takipçisidir. MLPI, enerji emtialarının depolanması, taşınması ve işlenmesi ile ilgilenen ve aynı endeksi izleyen diğer ETF ve ETN'lerden biraz daha dar bir odak noktası olan MLP'leri izler. ETN olduğu için dağıtımlar normal gelir olarak vergilendirilir. Fon, AUM'da 2.2 milyar $ ve günlük işlem hacmi 14 Kasım 2016 itibariyle 218.654 nota sahipti ve notalar 27.01 $ 'da işlem gördü. MLPI'nin 12 aylık verimi% 7.03 ve gider oranı% 0.85 idi.
Kuzey Amerika Enerji Altyapısı Fonu
First Trust Kuzey Amerika Enerji Altyapısı Fonu, Kuzey Amerika enerji altyapısı MLP'lerine ve limited şirketlere yatırım yapmaktadır. EMLP aktif olarak yönetilmektedir, bu da bu kategoride nadirdir. Mevzuata uymak için fon, varlığını diğer bazı C-şirketlerini, telif haklarını ve kurumsal MLP hisselerini içerecek şekilde çeşitlendirdi, yani saf bir MLP oyunu değil. Fon aynı zamanda nakit dağıtımından ziyade bazı dağıtımlardan hisse dağıtımlarını da alır ve bu da getiri metriğini olumsuz yönde etkiler. EMLP, 14 Kasım 2016 itibariyle AUM'da 1.33 milyar dolar ve ortalama günlük işlem hacmi 890.774 adet hisse ile 23.81 $ 'dan işlem gördü. EMLP'nin 12 aylık verimi% 3.78 ve gider oranı% 0.95 idi. Morningstar, fona beş yıldızlı bir puan verdi.
Credit Suisse X-Links MLP Altyapısını ETN Cushing
Credit Suisse X-Links Cushing MLP Altyapısı ETN, Kuzey Amerika'daki halka açık 30 enerji sektörü şirketinden oluşan eşit ağırlıklı Cushing 30 MLP Endeksini takip ediyor. Bir ETN olarak, notlar temel güvenlik mülkiyeti ile desteklenmez ve dağıtımlar normal gelir vergisine tabidir. Fon, AUM'da 507.61 milyon $ ve günlük günlük işlem hacmi 1.5 Kasım 2016 itibariyle 1.5 milyon $ 'a sahipti. MLPN'nin 12 aylık verimi% 7.53 ve gider oranı% 0.85 idi.