Son iki aydır nerede olduğumuzu ve geçtiğimiz hafta Hint hisse senetleri için yakın zamanda fiyat hareketinin ne anlama geldiğini takip eden All Star Charts India için ücretsiz bir yazı yazmayı bitirdim. Görevi yazarken, bugün ABD hisse senetleri ile Hindistan'ın sadece birkaç hafta önce olduğu yerlerde birçok benzerlik fark ettim.
Önemli noktaları özetleyeceğim, ancak aşağıda ne bahsettiğimi gerçekten görebilmeniz için bu yayını tam olarak okumanızı tavsiye ederim. Her neyse, hadi içine atlayalım.
İşte 10 Nisan'da Nifty 50'nin tüm zamanların en yüksek seviyelerinde sıkı bir şekilde bir araya geldiği bir grafiği. Endeks düzeyinde, düşüş momentumu ayrışması endişe vericiydi, ancak fiyatlar 11.555'te hala desteğin üzerinde olduğu için teyit edilmemişti.
All Star Grafikleri / Optuma
Bu grafikte görülmeyen şey, aynı zamanda pazarın iç dünyasındaki bozulmadır. İşte gördüğümüzün kısa bir özeti:
- Büyük endekslerin ve sektörlerin çoğunda momentum sapmaları Küçük ve orta kapak düşük performans sinyal riskinden kaçınma sinyalleri 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaşan tüm büyük endekslerde daha az hisse senedi
All Star Grafikleri / Optuma
Bu da bizi, iki hafta sonra, fiyatların sonunda başarısız bir kopuşa (bir ada ters dönüşü yoluyla) girip geçtiğimiz ay boyunca inşa edildiğini gördüğümüz uyarı sinyallerini doğruladığı zamana getiriyor.
Küçük ve orta büyüklükler en sert şekilde vuruldu ve neredeyse dört haftalık en düşük seviyelerde kapandı. Mesele şu ki, boğa orta vadeli görünümümüze rağmen, Nifty 50'deki fiyatlar 2018'in yükseklerinin altındaysa, yakın vadede agresif uzun hisse senetleri olamayız. Risk dezavantajlıdır ve buna saygı duymalıyız.
Peki bunun ABD borsası ile ne ilgisi var? İşte fiyatlar Ocak 2018'in yüksek seviyelerini test ederken benzer bir düşüş eğilimi gösteren Dow 30 (Nifty 50'nin ABD eşdeğeri).
All Star Grafikleri / Optuma
Ayrıca geçtiğimiz yıl, özellikle de son iki ay içinde, küçük ve mikro sınır değerlerinden ciddi bir performans düşüklüğü görüyoruz.
All Star Grafikleri / Koyfin
Daha sonra, ABD borsasının daha geniş bir ölçüsüne baktığımızda, Russell 3000 tarafından yayınlanan son zirvelerin, bileşenleri arasındaki 52 haftalık en yükseklerin sayısıyla doğrulanmadığını görüyoruz.
All Star Grafikleri / Optuma
Ayrıca bileşenlerinin sayısının aşırı fiyat aldığını teyit edemiyoruz.
All Star Grafikleri / Optuma
Fiyat teyidinin katalizörü olmadan, bu sapmalar henüz eyleme geçirilemez. Zaman veya fiyat yoluyla kendilerini çözebilirler, ancak bunu yapana kadar, ana endekslerde yukarı yönlü bir çözüm kalmadan önce kısa vadeli yanlara doğru devam eden tezimiz devam eder. Hindistan'da gevşemeye başlaması bir ay sürdü… ABD'de ne kadar süreceğini bilen
Bu arada, riskimizin çok iyi tanımlandığı ve ödül / riskin endeks seviyesinden daha yüksek olduğu bireysel sektör / hisse senedi fikirlerine odaklanıyoruz.
Pazar ortamına bağlı olarak, çitler için sallanmak istediğimiz zamanlar vardır ve arkanıza yaslanmak ve bazı atışlar yapmak istediğimiz başkaları da vardır. Kısa vadede gördüğümüz karışık sinyaller göz önüne alındığında, bunun sabırlı olmanın ve evdeki koşular yerine tekli ve çiftlere vurmaya odaklanma zamanı olduğunu savunacağız.