Tarihi Fiyatlandırma Nedir?
Tarihi fiyatlandırma, bir varlığın değerini hesaplanan son değerleme noktasını kullanarak hesaplamak için kullanılan birim fiyatlandırma yöntemidir. Tarihi fiyatlandırma, bir varlığın değeri gerçek zamanlı olarak güncellenmediğinde kullanılır.
BREAKING AŞAĞI Tarihi Fiyatlandırma
Tarihi fiyatlandırma, varlıkların değerlerinin ne zaman hesaplandığını, ister belirli bir noktada, ister alım satım sırasında veya gerçek zamanlı olarak çeşitli noktalarda hesapladığını anlamanın önemini gösterir. Bu değerleme noktası olarak bilinir. Bir yatırımcı net varlık değerinin tam olarak hesaplandığı noktada işlem yaparsa, zaman içinde boşlukları yatırım stratejilerinin bir parçası olarak değerlendirmek zorunda değildir. Ancak, bir yatırımcı net varlık değeri belirlenmeden önce veya sonra işlem yaparsa, eski bir hesaplama üzerinde çalışacaktır. Bu, değerlemenin yanlış olma riski olabileceği anlamına gelir.
Yatırım fonları genellikle işlem gününün sonunda net varlık değerlerini günceller. Fon yöneticilerinin iki seçeneği vardır: geçmiş değerleme noktası olarak da bilinen son hesaplanan net varlık değerine bakabilir veya bir sonraki değerleme noktasının net varlık değerini not edebilirler.
Tarihi fiyatlandırmaya dayalı bir fon satın almak isteyen bir yatırımcı, değerleme noktası bilindiği için belirli bir miktar para için kaç hissenin satın alınabileceğini bilir. Buna karşılık, satıcılar belirli sayıda hisse için ne kadar para kazanabileceklerini tam olarak bilirler. Alıcının riski, fonun net varlık değerinin bir sonraki değerleme noktasında azalmasıdır, yani belirli sayıda hisse için daha fazla harcayacaklardır. Satıcı için risk, bir sonraki değerleme noktasındaki hisselerin değerinin artmasıdır, yani satıcının belirli bir hisse için çok fazla para kazanmamasıdır.
Vadeli Fiyatlandırma ve Tarihi Fiyatlandırma
Vadeli fiyatlar en çok kullanılan net varlık değeri hesaplama yöntemidir. Vadeli fiyatlama, açık uçlu yatırım fonlarının hisse senetleri için alış ve satış emirlerinin, bir sonraki piyasa kapanışından itibaren net varlık değerinden işlenmesini içerir. Özellikle, açık uçlu yatırım fonları işlem gününün kapanışından sonra değerlerini yeniden değerlemektedir. Alıcılar dezavantajlıdır çünkü kaç fon payı satın alınabileceğini bilmemektedirler. Bu fiyatlandırma mekanizması, hisselerin önceki değerlemeden bu yana meydana gelebilecek fondaki değişiklikleri yansıtan bir fiyattan alınıp satılmasını sağlar.