Kurumsal Gelir Getirisi Değeri Çoklu - EV / R Nedir?
Kurumsal gelir-gelir katsayısı (EV / R), bir şirketin kurumsal değerini geliriyle karşılaştıran bir hisse senedinin değerinin bir ölçüsüdür. EV / R, yatırımcıların bir hisse senedinin fiyatının makul olup olmadığını belirlemek için kullandıkları bazı temel göstergelerden biridir. EV / R katsayısı, potansiyel bir edinim durumunda bir şirketin değerlemesini belirlemek için sıklıkla kullanılır. Aynı zamanda kurumsal satıştan satış değeri çoklu olarak da adlandırılır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir şirketin kurumsal değerini geliri ile karşılaştıran bir hisse senedinin değerinin bir ölçüsüdür.Çoğunlukla potansiyel bir iktisap durumunda bir şirketin değerlemesini belirlemek için kullanılır. Gelir veya kar elde etmeyen şirketler için kullanılabilir.
Kurumsal Değerden Gelire Çoklu Hesaplama - EV / R
Şirketin Gelir Değeri (EV / R), şirketin işletme değeri alınarak şirketin gelirine bölünerek kolayca hesaplanır.
EV / R = RevenueEnterprise Değer burada: Kurumsal Değer = MC + D − CCMC = Piyasa değeri D = DebtCC = Nakit ve nakit benzerleri
Kurumsal Gelir Değeri Çoklu - EV / R Size Ne Anlatıyor?
Kurumsal gelir-değer (EV / R) çoklu değeri, bir şirketin gelirlerini işletme değeriyle karşılaştırmaya yardımcı olur. Bir şirket ne kadar düşükse, o kadar düşük bir EV / R çoklu sinyali düşük bir değere sahiptir.
Genellikle bir değerleme katsayısı olarak kullanılan EV / R genellikle alımlar sırasında kullanılır. Bir edinen, uygun bir gerçeğe uygun değer belirlemek için EV / R katsayısını kullanacaktır. İşletme değeri, bir edinenin sırasıyla alacağı ve alacağı borç eklediği ve nakit aldığı için kullanılır.
Gelir Getiren Kurum Değerini Birden Çok Kullanmaya Örnek - EV / R
Diyelim ki bir şirketin kitaplar üzerinde 20 milyon dolar, uzun vadeli borçlar 30 milyon dolar. 125 milyon dolar değerinde varlığı vardır ve bu varlıkların% 10'u nakit olarak raporlanmıştır. Şirketin adi hisse senedinin 10 milyon hissesi bulunmaktadır ve hisse senedinin cari hisse fiyatı 17.50 $ 'dır. Şirket geçen yıl 85 milyon dolar gelir bildirdi.
Bu senaryoyu kullanarak şirketin kurumsal değeri:
Kurumsal Değer = (10.000.000 $ × 17.50 $) + (20.000.000 $ + 30.000.000 $) - (125.000.000 × 0.1 $) = 175.000.000 $ + 50.000.000 $− 12.500.000 $ = 212.500.000 $
Ardından, EV / R'yi bulmak için, EV'yi alın ve yıl için gelire bölün:
EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2.5
Kurumsal değer, birkaç değişken içeren biraz daha karmaşık bir formül kullanılarak hesaplanabilir. Bazı analistler bu yöntemi daha basitleştirilmiş versiyona tercih ederler. Eklenen terimlerle işletme değerinin sürümü:
Kurumsal Değer = MC + D + PSC + MI − CCBurada: PSC = Tercih edilen paylaşılan sermayeMI = Azınlık faizi
Gerçek hayattaki bir örnek olarak, büyük perakende sektörünü, özellikle Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) ve Big Lots (NYSE: BIG) düşünün. Wal-Mart, Target ve Big Lots'un kurumsal değerleri 15 Şubat 2019 itibariyle sırasıyla 338 milyar $, 48.5 milyar $ ve 1.7 milyar $ 'dır. Bu arada, üçünün son on iki ayı boyunca 512 milyar dolar, 74.5 milyar dolar ve Sırasıyla 5.3 milyar dolar. Her bir kurumsal değerinin gelirlere bölünmesi Wal-Mart'ın EV / R değerinin 0.66, Target'in 0.65 ve Big Lots'un 0.32 olduğu anlamına gelir.
İşletme Değeri ile Gelir Katsayısı (EV / R) ile İşletme Değeri FAVÖK (EV / FAVÖK) Arasındaki Fark
İşletmenin gelirden elde ettiği değer (EV / R), şirketlerin gelir getirme yeteneğine bakarken, kurumsal çoklu değer olarak bilinen FAVÖK (EV / FAVÖK) değerine bir şirketin nakit üretme yeteneğini inceler. akar. EV / FAVÖK işletme giderlerini üstlenirken, EV / R sadece en üst çizgiye bakar. EV / R'nin sahip olduğu avantaj, henüz Amazon'da (NASDAQ: AMZN) olduğu gibi henüz gelir veya kar elde etmeyen şirketler için ilk günlerinde kullanılabilmesidir.
Gelir Getiren Kurum Değerini Çoklu Kullanmanın Sınırlamaları - EV / R
Aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmak için kurumsal gelir-gelir katsayısı kullanılmalıdır. Ayrıca, pazar kapının aksine, Yahoo! Finans, EV / R çoklu için kurumsal değerin hesaplanmasını gerektirir. Bu, borcun eklenmesini ve nakit çıkarılmasını gerektirir ve genişletilmiş versiyonu kullanıyorsanız ek faktörler içerebilir.