WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesi, güçlü dünya talebi ve yükselen jeopolitik gerilimlerle desteklenen 2014 yılının dördüncü çeyreğinden bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştır. Büyük enerji fonları birlikte arttı, ancak altta yatan emtiaya geniş bir marjla düşük performans gösteriyor ve Ocak 2018'in yüksek seviyelerinin altında kaldı. Bu düşüş ayrışması önümüzdeki haftalarda kârlı açığa satışlar yaratabilir, çünkü ham ürün yıl boyunca tepeye yakın olabilir.
Yirmi yıllık spot piyasa verileri, mevsimsel ham petrol performansını güçlü bir şekilde vurgularken, Nisan ve Mayıs aylarında daha yüksek fiyatların beklenmesi, ardından kasırgaların yolları ve Körfez petrol platformları üzerindeki etkileri tarafından dikte edilen karışık yaz hareketleri izliyor. Daha sonra fiyatlar Kasım ve Aralık aylarında düşme eğilimi gösterir ve gelecek yıl yeni enerji temaları için destek seviyeleri bulur. İran'la olan mevcut anlaşmazlık gibi jeopolitik gerilimler, bu uzun süredir gözlenen mevsimsel döngüleri büyük ölçüde etkileyebilir.
Yaz sürüş sezonu, pompa fiyatlarını yükseltmek için ham petrolü kaldırmadığı bilinmeyen kuvvetlerle bahar artışını oluşturuyor. Bu fenomen tipik olarak Anma Günü etrafında veya dört haftadan daha kısa bir süre sonra sona erer ve bu da vadeli işlem sözleşmesinin 70 $ veya daha düşük olacağını gösterir. 2014 yılının 2015 yılı ham petrol düşüş trendine% 50 geri çekilmesi 67 $ seviyesinde yer alıyor ve bu seviyede düşük performans gösteren enerji fonlarında kısa satış karları oluşturabilecek düşüş sinyalleri oluşturarak geniş bir düşüş var.
SPDR Select Sector Energy ETF (XLE), 2014-2016 yılları arasında 101, 52 dolardan 49, 93 dolara sattı ve beş yılın en düşük seviyesine geriledi. Sonraki iyileşme dalgası Aralık ayında 70'lerin üstündeki.618 Fibonacci satış geri çekilme seviyesinin hemen üzerinde durdu ve 2017'nin ikinci yarısında devam eden bir düşüşe yol açtı. Bu sene şimdiye kadarki en yüksek seviyeye ulaştı ve ralli dalgasının yarısını Şubat ayına bıraktı.
60 $ 'ların ortasında bir baz örüntüsü, yaklaşık iki hafta önce.618 satış geri çekilmesinde durmuş bir Nisan patlaması verdi. Ham petrol toprak kazanmaya devam etse de, o zamandan beri yanlara doğru taşlanıyor. Ticaret savaşı korkuları, ham petrol sözleşmesinden daha fazla ABD hisse senetleriyle daha fazla korelasyon gösteren fon üzerinde bir kapak tutuyor gibi görünüyor. Bu gecikme davranışı, 72 $ civarında menzil desteğiyle bir bozulma sağlayarak kısa satış sinyalleri ve 2018 düşük seviyesinde bir test yapabilir.
SPDR S&P Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF'si (XOP) benzer bir yörünge çizdi ve Ocak 2016'da 22.06 dolardan çok yılın en düşük seviyesine geriledi ve yılsonuna güçlü bir şekilde sıçradı. Ayrıca, 2017'nin ikinci yarısında müteakip gerileme sona erdi, ancak rakibinin aksine, 2018'deki ralli 2016'nın zirvesine ulaşamadı. Fon hisse senedi piyasası ile Şubat ayına kadar satıldı ve şimdi 2016 yükseliş trendinin.618 geri çekilmesinin yanında yatay bir şekilde işlem görüyor. Taahhüt edilen alıcıların, kaba petrol ayrışmasını sonlandırmak için Aralık 2016 ve Ocak 2018'de yüksek direnç seviyeleri kurması gerekiyor.
2017'nin sonunda çok yüksek bir seviyeye yükselen bakiye hacmi (OBV), ancak Nisan ayına yapılan yoğun dağıtım göstergenin yükseliş tonunu zayıflattı. Bu rüzgâr, fonun ikinci direnç seviyesine kadar altı puanı kapsamasını zorlaştırırken, 40 doların üzerindeki bir kırılma, bu görevi yerine getirmek için gereken satın alma gücünü çekebilir. XLE'de olduğu gibi, kısa vadeli menzil desteğindeki bir döküm cazip kısa satış sinyalleri ortaya çıkaracaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kısa Satıcılar Ham Fiyat Tırmanışı Olarak Petrol ve Gaz Stoklarını Çember .)
Alt çizgi
Enerji fonları son aylarda ham petrolden düşük performans gösterdi ve fiyat hareketleri vadeli işlem sözleşmelerinden daha fazla ticaret savaş korkularına yöneldi. Öte yandan, pozitif sektör mevsimselliği sona yaklaşıyor, ham petrolün düşme ve nispeten zayıf fonlarda kısa satış sinyalleri koyma ihtimalini artırıyor. (Ek okuma için şunlara göz atın : 9 'Yüksek Beta' Enerji Stokları Yükselebilir .)
![Enerji fonları yaz kısa satışlarını ödüllendirebilir Enerji fonları yaz kısa satışlarını ödüllendirebilir](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/333/energy-funds-could-reward-summer-short-sales.jpg)